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正在停摆中的美国政府发布了9月消费者价格指数后，道琼斯工业指数周五首次收于47000点以上，上涨472点，涨幅为1%。标普500指数上涨0.8%。纳斯达克综合指数上涨1.2%。三大股指本周均创下收盘新高。
今年道指已第二次跨越千点大关，上一次突破46000点是在31个交易日前。标普500指数也实现自8月8日以来表现最好的一周。
两年期美国国债收益率下降一个基点至3.48%，10 年期美国国债收益率几乎没有变化，为 3.99%，30 年期美国国债收益率几乎没有变化，为 4.58%。
周五早些时候公布的9月消费者价格指数成为推动本轮上涨的关键。数据显示，整体CPI和核心CPI的年增长率均为3%，略低于经济学家预期的3.1%。根据CME FedWatch工具，市场对12月前至少降息半个百分点的概率上升至96.9%，而在该数据公布前为91.1%。仅降息一个季度点的概率则从8.8%降至3.1%。
接下来市场面临的重大考验是即将公布的大型科技公司财报：华丽七雄中有五家将在下周公布季度业绩。华尔街希望看到这些科技巨头继续在人工智能领域大举投入。
个股和公司方面，英特尔公司上季度恢复盈利，并给出乐观的营收预期，显示其在这场长期而艰难的复苏过程中正取得进展。
福特汽车公司表示，在关键供应商发生严重火灾、影响畅销车型F-150皮卡生产后，公司将在明年基本恢复生产。消息缓解了市场对这一主要利润来源的担忧，并带动股价创三年来最大涨幅。
宝洁公司第一财季销售额超出预期，消费者无视价格上涨，抢购吉列剃须刀和Secret品牌止汗剂。公司同时将关税带来的预期影响下调了一半。
通用汽车公司在上调全年盈利预期几天后，于周五裁员数百人，消息发布后股价大涨。
塔吉特公司正进行多年来的首次重大重组，将裁撤约8%的总部岗位，以简化结构、重新稳定业务。
纽蒙特公司正开始从削减成本措施中获益，这家全球最大黄金生产商本季度盈利好于预期。公司还在研究一项可能的交易，拟收购加拿大竞争对手巴里克矿业公司在内华达州的核心黄金资产。
礼来公司同意收购致力于治疗失明的Adverum Biotechnologies公司。这笔交易最终可能达到2.617亿美元，礼来正加快布局基因疗法领域。
摩根大通计划在年底前允许机构客户使用其所持有的比特币和以太币作为贷款抵押品，标志着华尔街与加密货币的融合进一步深化。
拜耳公司获得美国监管机构批准，将于11月推出一款名为Lynkuet的更年期药物。
保时捷公司作为上市公司首次录得季度亏损。这家豪华车制造商因削减电动车计划并受美国关税影响，今年蒙受31亿欧元（约合36亿美元）损失。
分析方面，B. Riley Wealth的阿特·霍根表示：“周五传来好消息。美联储已经明确表示，他们更关注疲软的就业数据，即便通胀仍高于目标水平，也会继续捍卫其实现充分就业的职责。”
格伦米德公司的贾森·普莱德表示：“只要后续数据继续显示就业风险大于通胀风险，美联储的政策路径就很可能进一步宽松。”
摩根士丹利财富管理公司的埃伦·岑特纳表示，CPI报告证实了政府关门期间从私营部门获取的数据所反映的趋势——没有迹象表明通胀正在飙升，也没有迹象显示就业市场正迅速恶化，“对于以审慎‘风险管理’为导向的美联储来说，这应该意味着下周将再次降息，并且可能还会有更多降息。”
eToro的布雷特·肯威尔认为，除非出现极其糟糕的经济数据，否则10月降息几乎不可能被打断。但在当前经济数据相对稀缺的背景下，投资者会抓住任何可以带来明确方向的线索。肯威尔还指出，即便今年确实会再降息两次，美联储要想推动更激进的降息节奏将面临困难，因为通胀依然居高不下——除非就业市场持续并明显疲软。
“无论如何，事实证明，在温和通胀的环境下，股市表现可以很好。过去几年就是如此。要维持这种趋势，我们需要看到企业盈利强劲，从目前这个财报季来看，确实如此。”他说。
“就像福尔摩斯的故事一样，通胀就是‘没有叫的那条狗’。”北光资产管理公司的克里斯·扎卡雷利表示，“很多人都预期通胀会大幅上升，并因此采取了看空仓位，但市场可能会持续打压空头，直到他们意识到美国经济和企业的韧性远超多数人的预期。”
扎卡雷利还指出，虽然股市估值偏高且市场存在风险，但在美联储降息、企业利润持续增长的背景下，很难看到今年的牛市会中断，“明年会带来新的挑战，但我们不建议现在去看衰年内的上行趋势。”
BMO资本市场的伊恩·林根表示，总体来看，通胀数据基本锁定了下周的25个基点降息，并且这一降息将带有“鸽派”语调。
TD证券的奥斯卡·穆尼奥斯和根纳季·戈德堡则表示：“CPI报告让10月降息已成定局，12月再次降息的可能性也非常大。”
不过，两人指出，由于市场已充分消化这些预期，利率市场的进一步上涨动能可能会受到限制。
下周，美联储官员在决定是否再次降息的同时，还将面临一个越来越紧迫的问题——他们是否应尽快停止压缩总额6.6万亿美元的资产负债表。过去几周，货币市场持续发出警告信号，显示这一被称为“量化紧缩”的过程可能已经走到尽头。华尔街策略师们现在认为，市场压力已经积聚到美联储可能不得不最早在本月就结束QT的地步。
摩根大通的迈克尔·费罗利表示，他预计美联储将在下周决定结束资产负债表的缩减，也就是停止QT。支持下周降息的理由其实很简单：即便是美联储内部较为鹰派的人士，也几乎没有人公开反驳市场对于降息即将到来的强烈预期。
他预计，会议后的声明相较于9月声明不会有太大变化。在新闻发布会上，主席鲍威尔很可能仍会将降息描述为一项“风险管理”的措施。
“我们不认为他会在发布会上对12月的政策方向表态。毕竟，从现在到那时之间还有三个月的经济数据会出炉，提前释放政策信号风险很高，得不偿失。”他表示。
ClearBridge Investments的乔什·贾姆纳指出，虽然在服装和家具等部分品类中出现了因关税导致的通胀迹象，但9月整体商品价格的涨幅低于8月，“这表明关税上涨对消费者的传导效应仍低于预期，也因此为美联储降息提供了空间，以支持正在降温的就业市场。”
LPL Financial的杰弗里·罗奇表示，9月服装价格上涨可能是由于关税所致，但预计到12月通胀数据将有所改善，从而为美联储在整个2026年继续宽松政策创造条件。
Comerica财富管理公司的埃里克·蒂尔表示：“目前通胀仍处于可控状态。关税的影响主要集中在低端消费进口商品上。目前这份通胀报告叠加疲软的就业市场，为美联储在2025年乃至明年进一步降息提供了掩护。”
Global X的斯科特·赫尔夫斯坦认为，这份延迟发布的通胀报告虽然不算理想，但也不足以阻止美联储降息。剔除公用事业和二手车，价格总体保持相对稳定，尽管关税仍在影响部分领域，“是的，物价确实更高了，但还不足以阻碍它们对经济的正面作用，美国消费者虽然不喜欢物价上涨，但他们仍然在外就餐。”
现货黄金下跌0.5%至每盎司4,103.91美元。
西德克萨斯中质原油价格下跌 0.5% 至每桶 61.48 美元。
比特币上涨 1%，至 110,621.76 美元，以太币上涨 2.5% 至 3,927.83 美元。
