里昂维持英伟达“高度确信跑赢大市”评级：目标价270美元，AI业务稳健增长lg...

导读目录

• 里昂研究报告概述

• 第二财季业绩分析

• 第三财季收入指引与中国市场影响

• AI建设与业务稳健性分析

• 目标价与投资评级依据

• 财务表现与预测对比表

• 编辑总结

• 常见问题解答

里昂研究报告概述

根据 www.Todayusstock.com 报道，里昂证券发布研究报告指出，英伟达（Nvidia, NVDA.O）截至7月底的第二财季业绩未出现重大惊喜，但仍为投资者提供安心感。报告认为，投资者不应执着于大幅超出预期的业绩表现，而应关注公司稳健的AI业务增长。

第二财季业绩分析

里昂数据显示，英伟达第二财季每股盈利（EPS）较该行预测高7%，毛利率较估算高40个基点，期内收入按年增长56%，略低于预测0.8%。报告指出，这表明公司在核心业务和AI建设方面依然稳健，超预期部分有限但足以维持投资信心。

第三财季收入指引与中国市场影响

对于截至10月底的第三财季，英伟达收入指引上限预期增长57%，但该预测未包括中国市场的潜在销售。里昂认为，即便不计入中国市场潜在贡献，公司仍可通过稳健执行AI建设计划维持增长，并向投资者传递可持续盈利信号。

AI建设与业务稳健性分析

里昂强调，英伟达AI建设持续稳健，未来数季只需交出稳定业绩，即可增强投资者对公司增长可持续性的信心。报告认为，投资者不应过分期待每季度出现重大惊喜，而应关注长期技术发展和业务稳健性。

目标价与投资评级依据

里昂维持英伟达高度确信跑赢大市评级，目标价为270美元。目标价基于公司持续稳健的AI和核心业务表现，并考虑第三财季及未来季度稳步增长的可预期性。报告强调，稳健业绩本身足以说服存有怀疑的投资者。

财务表现与预测对比表

下表总结第二财季业绩与里昂预测的对比：

编辑总结

里昂证券认为，英伟达第二财季业绩稳健且略超预期，第三财季收入指引虽未计入中国潜在销售，但仍体现AI业务稳定增长。维持高度确信跑赢大市评级和270美元目标价，强调投资者应关注长期稳健表现而非短期惊喜。稳健的财务表现和AI建设进展，为公司未来数季可持续增长提供支撑。

常见问题解答

问1：第二财季业绩为何被认为“未带来惊喜”？

答：虽然每股盈利和毛利率略高于里昂预测，但收入同比增长略低于预期，因此业绩整体稳健但未大幅超出市场预期。

问2：里昂为什么未将中国市场销售计入预测？

答：主要是因为中国市场潜在销量不确定，里昂采取保守预测方法，以确保业绩分析基于已知可量化数据。

问3：AI建设对英伟达未来增长意味着什么？

答：AI建设是公司核心增长驱动力，稳健推进可确保长期收入持续增长，同时增强投资者对增长可持续性的信心。

问4：目标价270美元是如何确定的？

答：基于公司持续稳健的AI和核心业务表现，同时考虑未来季度收入增长可预测性，目标价反映长期投资价值而非短期惊喜。

问5：投资者应如何解读“稳健业绩”与“短期惊喜”关系？

答：稳健业绩表明公司增长持续可靠，短期惊喜可能难以出现。投资者应关注长期可持续增长，而非单季度异常表现。