股市必读：华测导航年报 - 第四季度单季净利润同比下降0.46%lg...

截至2026年4月17日收盘，华测导航(300627)报收于34.23元，下跌0.15%，换手率1.38%，成交量8.96万手，成交额3.06亿元。

当日关注点

• 来自【交易信息汇总】：4月17日主力资金净流出4348.44万元，散户资金净流入3053.05万元。
• 来自【股本股东变化】：截至2026年3月31日，公司股东户数为6.34万户，较前期减少1.82%，户均持股数量升至1.24万股。
• 来自【业绩披露要点】：华测导航2025年实现营业收入36.99亿元，同比增长13.78%；归母净利润6.85亿元，同比增长17.49%。
• 来自【公司公告汇总】：公司拟每10股派发现金红利4.5元（含税），该预案尚需提交年度股东会审议。

交易信息汇总

4月17日主力资金净流出4348.44万元；游资资金净流入1295.4万元；散户资金净流入3053.05万元。

股本股东变化

股东户数变动

近日华测导航披露，截至2026年3月31日公司股东户数为6.34万户，较2月13日减少1172.0户，减幅为1.82%。户均持股数量由上期的1.22万股增加至1.24万股，户均持股市值为41.31万元。

业绩披露要点

财务报告

华测导航2025年年报显示，当年度公司主营收入36.99亿元，同比上升13.78%；归母净利润6.85亿元，同比上升17.49%；扣非净利润6.05亿元，同比上升20.09%；其中2025年第四季度，公司单季度主营收入10.81亿元，同比上升9.9%；单季度归母净利润1.93亿元，同比下降0.46%；单季度扣非净利润1.52亿元，同比下降6.03%；负债率30.55%，投资收益3017.18万元，财务费用-3144.49万元，毛利率60.98%。

公司公告汇总

2025年年度报告摘要

华测导航2025年年度报告摘要显示，公司2025年末总资产为6,064,205,090.99元，较上年末增长18.34%；归属于上市公司股东的净资产为4,200,185,630.68元，同比增长19.43%。2025年营业收入为3,699,152,108.47元，同比增长13.78%；归属于上市公司股东的净利润为685,420,583.51元，同比增长17.49%；扣除非经常性损益后的净利润为605,007,542.18元，同比增长20.09%。经营活动产生的现金流量净额为698,680,737.18元，同比增长6.01%。基本每股收益为0.882元/股，稀释每股收益为0.873元/股。加权平均净资产收益率为17.71%。公司董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施2025年度权益分派时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.5元（含税），送红股0股，资本公积金转增股本0股。

关于公司2025年年度利润分配预案的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过2025年年度利润分配预案。以2025年末总股本为基数（不含回购股份），向全体股东每10股派发现金股利4.5元（含税）。该预案尚需提交2025年年度股东会审议。截至2025年12月31日，公司可供分配利润为1,790,466,965.11元。公司未触及《创业板股票上市规则》第9.4条第（八）项规定的其他风险警示情形。

第四届董事会第二十六次会议决议公告

华测导航召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过《2025年度总经理工作报告》《2025年度董事会工作报告》《2025年度财务决算报告》《2025年年度报告及其摘要》等议案，并审议通过2025年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利4.5元（含税）。同时审议通过续聘立信会计师事务所为2026年度审计机构、聘任田蓉为财务总监、公司未来三年股东回报规划等事项。部分议案尚需提交2025年年度股东会审议。

关于召开2025年年度股东会的通知

上海华测导航技术股份有限公司将于2026年5月8日召开2025年年度股东会，会议采用现场与网络投票相结合的方式，股权登记日为2026年4月30日。会议审议包括2025年度董事会工作报告、年度报告、利润分配预案、续聘审计机构、董事及独立董事薪酬方案、对外担保、变更注册资本及修订公司章程等11项议案。其中，股东回报规划、利润分配预案和章程修订需经特别决议通过。中小投资者表决将单独计票。

关于续聘公司2026年度审计机构的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2026年度审计机构的议案。立信具备证券从业资格，自公司整体变更为股份公司起持续为公司提供审计服务，并担任公司首次公开发行股票并在创业板上市的审计机构。为保持审计工作的连续性，公司拟继续聘任立信负责2026年度财务审计及内控审计工作。该事项尚需提交公司2025年年度股东大会审议。

2025年度董事会工作报告

2025年，上海华测导航技术股份有限公司实现营业收入369,915.21万元，同比增长13.78%；归属于上市公司股东的净利润68,542.06万元，同比增长17.49%。公司持续加大研发投入，全年研发投入55,799.68万元，占营收比重15.08%。海外市场拓展成效显著，国外市场收入同比增长35.16%。董事会共召开13次会议，审议包括股权激励、财务报告、制度修订等多项议案，并执行了股东会决议。公司持续优化组织能力，提升毛利率与经营性现金流。

未来三年（2026-2028年）股东回报规划

上海华测导航技术股份有限公司制定未来三年（2026-2028年）股东回报规划，明确利润分配政策的连续性与稳定性。公司可采取现金、股票或两者相结合的方式分配利润，优先实施现金分红，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。董事会综合考虑公司发展阶段、盈利水平及重大资金支出安排等因素，确定差异化现金分红比例。如公司不具备分红条件，可不进行利润分配。规划经董事会审议通过后提交股东大会审议，自审议通过之日起生效。

关于举办2025年度网上业绩说明会的公告

上海华测导航技术股份有限公司将于2026年4月28日15:30-17:30在全景网举办2025年度网上业绩说明会，投资者可通过全景网“投资者关系互动平台”参与。公司董事长赵延平、总经理朴东国、独立董事黄娟、董秘孙梦婷及原财务总监高占武将出席。公司已披露2025年年度报告，投资者可于2026年4月27日17:00前登录指定网页提交问题。

关于举办投资者接待日活动的公告

上海华测导航技术股份有限公司将于2026年4月24日下午13:30至15:30在上海市青浦区崧盈路577号华测时空智能产业园C座二楼会议室举办投资者接待日活动。公司董事、总经理朴东国，副总经理、董事会秘书孙梦婷将出席。投资者需在2026年4月23日17:00前通过扫码或邮件提交预约登记表及身份证明文件完成预约。活动期间公司将收集投资者关注问题并集中回应，来访者需签署《承诺书》，食宿交通费用自理。

2025年度内部控制评价报告

上海华测导航技术股份有限公司根据企业内部控制规范体系要求，对2025年12月31日为基准日的内部控制有效性进行了评价。董事会认为，公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷，已按照相关规定在所有重大方面保持了有效的内部控制。评价范围涵盖组织架构、人力资源、资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、财务报告等主要业务事项，重点关注资金活动、采购、销售、财务报告等高风险领域。内部控制缺陷认定标准经董事会审议通过并进行了调整。

关于变更公司注册资本及修订公司章程的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过变更公司注册资本及修订公司章程的议案。因实施多项限制性股票激励计划，公司总股本由781,639,395股变更为786,892,451股，注册资本相应由781,639,395元变更为786,892,451元。公司章程第六条和第二十条已作相应修订，其他条款不变。上述事项尚需提交公司2025年年度股东会审议，董事会提请授权办理相关工商登记手续。

关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告

华测导航披露2025年度“质量回报双提升”行动方案进展：公司实现营业收入369,915.21万元，同比增长13.78%；归母净利润68,542.06万元，同比增长17.49%；研发投入55,799.68万元，占营收比重15.08%；海外营收126,734.16万元，同比增长35.16%。公司修订治理制度，完成治理结构改革，审计委员会承接监事会职能，增设职工代表董事。实施2024年度利润分配，每10股派5元（含税）、转增4股，累计现金分红97,126.06万元。全年披露公告207份，举办投资者活动4场，接待246人次。

2025年年度财务报告

上海华测导航技术股份有限公司发布了2025年年度财务报告，经审计，公司2025年度实现营业收入36.99亿元，同比增长13.78%；归属于母公司股东的净利润为6.85亿元，同比增长17.3%。报告包含审计意见、财务报表及附注、关键审计事项等内容，审计机构为立信会计师事务所，出具标准无保留意见。

2025年年度报告披露提示性公告

上海华测导航技术股份有限公司2025年年度报告全文及摘要将于2026年4月17日在巨潮资讯网披露。投资者可登陆该网站查阅相关信息。公司董事会保证信息披露内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

2025年度财务决算报告

上海华测导航技术股份有限公司2025年度财务报表经立信会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告。2025年公司实现营业收入36.99亿元，同比增长13.78%；归属于上市公司股东的净利润6.85亿元，同比增长17.49%。扣除非经常性损益后的净利润6.05亿元，同比增长20.09%。经营活动产生的现金流量净额为6.99亿元，同比增长6.01%。公司资产总额达60.64亿元，较上年末增长18.34%；归属于上市公司股东的净资产为42.00亿元，同比增长19.43%。海外业务收入增长显著，研发投入持续加强。

关于公司向银行等金融机构申请综合授信额度的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过公司及子公司向银行等金融机构申请不超过人民币20亿元的综合授信额度，授信业务范围包括流动资金贷款、中长期贷款、并购贷款、票据贴现、信用证、银行承兑汇票、外汇远期合约、银行保函、保理、供应链金融等。授信额度最终以金融机构实际审批为准，可在总额度内调剂使用。授权董事长或其授权代表签署相关文件，授权期限自2025年年度股东会审议通过之日起至2026年年度股东会召开之日止。该事项尚需提交股东会审议。

关于会计政策变更的公告

上海华测导航技术股份有限公司根据财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答及2025年年报工作通知，对会计政策进行变更。本次变更是由于企业通过频繁买卖标准仓单赚取差价且不提取实物的，应将其合同视同金融工具，按金融工具准则处理。取得后短期内出售的不确认收入，差额计入投资收益；期末持有的列为其他流动资产。已选择以公允价值计量的不可撤销。公司未开展期货业务，本次变更对公司财务状况和经营成果无影响。

关于变更财务总监的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过聘任田蓉女士为公司财务总监，任期至第四届董事会任期届满。原财务总监高占武先生因内部工作调整辞职，辞职后继续在公司任职。高占武先生持有公司股份210,546股，田蓉女士持有公司股份198,612股。田蓉女士具备相关专业资质和任职资格，其任命经提名委员会和审计委员会审核通过。

关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告

为规避汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，上海华测导航技术股份有限公司及合并报表范围内的子公司拟与银行等金融机构开展总额不超过15亿元人民币或等值外币的外汇衍生品交易业务，包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等。业务期限不超过一年，资金来源为自有资金，不涉及募集资金。公司已制定相关管理制度，明确操作流程和风险控制措施，确保业务以实际经营为基础，不进行投机交易。

关于公司开展外汇衍生品交易业务的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过开展外汇衍生品交易业务的议案。公司及合并报表范围内的子公司拟使用自有资金与银行等金融机构开展总额不超过15亿元人民币或等值外币的外汇衍生品交易业务，主要币种为美元、欧元，业务品种包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等。授权期限为2026年5月1日至2027年4月30日，额度内可循环滚动使用。该事项无需提交股东大会审议。公司已制定相关管理制度，明确风险控制措施，以防范汇率波动带来的风险。

关于为全资子公司提供银行授信担保的公告

华测导航于2026年4月16日召开董事会，同意为全资子公司上海双微导航技术有限公司向银行申请总额不超过5000万元的授信额度提供连带责任保证担保，担保期限为2026年5月1日至2027年4月30日。授信银行包括中信银行上海分行和招商银行上海分行，担保金额合计5000万元。双微导航资产负债率超过70%，但为公司全资子公司，本次担保事项已获董事会及审计委员会审议通过，豁免提交股东大会审议。截至公告日，公司对外担保总额为6.5亿元，实际担保余额为1.69亿元，无逾期担保。

关于开展供应链融资业务合作暨对外担保的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开董事会，审议通过关于开展供应链融资业务合作暨对外担保的议案，拟为符合条件的非关联下游客户向银行申请贷款提供总额不超过6亿元的连带责任保证担保，担保额度可滚动使用，有效期自2025年年度股东会审议通过之日起至2026年年度股东会召开之日止。担保贷款仅用于客户向公司支付货款。公司已建立风险管控措施，确保客户资质良好。截至公告日，公司及子公司实际对外担保余额为1.69亿元，无逾期担保责任。

董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履职情况评估及履行监督职责情况的报告

上海华测导航技术股份有限公司董事会审计委员会对立信会计师事务所（特殊普通合伙）2025年度履职情况进行评估。立信具备证券服务业务资质，团队专业稳定，审计过程中遵循独立、客观、公正原则，按时完成财务报告和内部控制审计，出具了标准无保留意见审计报告。审计委员会认为其勤勉尽责，拟续聘其为2026年度审计机构。

2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项报告

立信会计师事务所对上海华测导航技术股份有限公司2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况进行专项审核，出具了信会师报字[2026]第ZA11354号专项报告。报告基于公司管理层编制的汇总表，经核对未发现与审计财务报表在重大方面存在不一致。汇总表显示，截至2025年末，公司与其他关联方之间存在非经营性资金往来，主要涉及子公司及其他附属企业的其他应收款和应收账款，资金往来性质包括非经营性占用和经营性往来，形成原因为往来款及产品销售等。

2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表

上海华测导航技术股份有限公司披露2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表。公司与子公司及其附属企业之间存在其他应收款和应收账款等非经营性及经营性往来，涉及多家境内外子公司，如CHC Navigation(Hong Kong) Limited、武汉华测卫星技术有限公司等。其他应收款期末余额合计较大，部分子公司往来款余额显著。同时存在与合营公司之间的预付款项。所有往来均列明期初余额、累计发生额、偿还金额及期末余额。该表已于2026年4月16日经董事会批准。

董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见

上海华测导航技术股份有限公司董事会对公司在任独立董事陈义先生、葛伟军先生、黄娟女士的独立性情况进行评估。经核查，上述独立董事未在公司及主要股东单位担任除独立董事外的其他职务，与公司及主要股东无利害关系，不存在影响独立性的情形，符合相关法律法规对独立董事独立性的要求。

关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的公告

上海华测导航技术股份有限公司于2026年4月16日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过使用不超过20亿元的闲置自有资金进行现金管理，期限为2026年5月1日至2027年4月30日，可循环滚动使用。投资品种包括协定存款、低风险理财产品、结构性存款等安全性高、流动性好的产品。授权公司董事长在额度内行使决策权，由财经部组织实施。该事项无需提交股东大会审议。

独立董事2025年年度述职报告（葛伟军）

葛伟军作为上海华测导航技术股份有限公司独立董事，2025年度出席全部13次董事会和5次股东会，列席会议并参与审议各项议案。作为提名委员会召集人、审计委员会和薪酬与考核委员会委员，参与审议财务报告、内部控制、续聘审计机构、股权激励计划等多项事项。持续关注信息披露、投资者权益保护，与审计机构保持沟通，未提议召开董事会或聘请外部机构。报告期内勤勉履职，维护公司及股东利益。

独立董事2025年年度述职报告（黄娟）

黄娟作为上海华测导航技术股份有限公司第四届董事会独立董事，2025年度勤勉履职，出席全部13次董事会和5次股东会，列席会议并参与审议各项议案。作为审计委员会召集人，主持召开了6次审计委员会会议，审议了财务报告、内部控制、续聘审计机构等20项议案。持续关注公司信息披露、财务状况及治理结构改革，与审计机构及内部审计部门保持沟通，未提议召开董事会或聘请外部机构。报告期内无缺席或反对情形，切实维护公司及中小股东利益。

独立董事2025年年度述职报告（陈义）

陈义作为上海华测导航技术股份有限公司第四届董事会独立董事，2025年度共出席13次董事会和5次股东会，均以通讯方式参会，无缺席情况。作为薪酬与考核委员会召集人及战略与投资委员会委员，参与审议了多项股权激励计划草案、考核管理办法、限制性股票授予及归属、薪酬方案、购买董监高责任险等议案，并审议公司首份ESG报告。与审计机构及内部审计部门保持沟通，关注财务报告、内部控制等情况。现场工作19天，积极履职，未提议召开董事会或聘请中介机构。持续关注信息披露、投资者权益保护及公司治理。

上海华测导航技术股份有限公司章程（2026年4月）

上海华测导航技术股份有限公司章程于2026年4月修订，明确公司为永久存续的股份有限公司，注册资本为人民币786,892,451元。公司设立董事会、审计委员会等治理机构，规范股东会、董事会的职权与议事规则，完善利润分配、股份回购、对外担保等事项的决策程序。章程还规定了董事、高级管理人员的忠实与勤勉义务，以及内部控制、信息披露、修改程序等重要内容。

董事、高级管理人员薪酬管理制度

上海华测导航技术股份有限公司制定了董事、高级管理人员薪酬管理制度，明确了适用范围包括非独立董事、独立董事及高级管理人员。薪酬管理遵循薪酬与公司长远利益相结合、收入水平符合公司规模与业绩、职责权利对等、激励与约束并重的原则。薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和中长期激励收入组成，绩效薪酬占比原则上不低于50%。独立董事实行固定津贴制，按月发放。薪酬与考核委员会负责制定考核标准并提出薪酬方案，董事薪酬方案由股东会决定，高级管理人员薪酬方案由董事会批准。公司对存在严重损害公司利益等情形的人员有权扣减或追索薪酬。

董事、高级管理人员离职管理制度

上海华测导航技术股份有限公司制定董事、高级管理人员离职管理制度，规范董事及高级管理人员的辞任、解职、任期届满等离职情形的程序。制度明确离职情形、程序、工作交接、离任审计、忠实义务延续、股份减持限制及责任追究机制等内容。董事、高级管理人员离职后仍需履行忠实义务，离职后6个月内不得减持股份，任期内及任期后六个月内每年转让股份不超过25%。公司可对未履行承诺或造成损失的离职人员追责。

2025年度内部控制审计报告

立信会计师事务所对上海华测导航技术股份有限公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计。依据《企业内部控制审计指引》及相关准则，审计意见认为，华测导航在所有重大方面按照《企业内部控制基本规范》和相关规定保持了有效的财务报告内部控制。

2025年年度审计报告

上海华测导航技术股份有限公司2025年度财务报告，包含经审计的合并及母公司资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及财务报表附注。报告期公司实现营业收入36.99亿元，同比增长13.78%；归属于母公司所有者的净利润6.85亿元。审计机构为立信会计师事务所，出具标准无保留意见审计报告。

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