马云6亿增持阿里，小米连发三款自研芯片，英伟达财报与Anthropic IPO成为AI新焦点lg...

8月25日~8月26日消息，国内外互联网大厂主要动态包括：

（1）重要公告/政策文件/行业动态：

美团将于8月28日公布2026年第二季度财报；恒生互联网其余权重股腾讯控股、阿里巴巴、网易、快手等二季度财报均已落地。

其中，腾讯控股、阿里巴巴坚定AI战略，资本开支加大投入。

8月26日至30日，全球最大游戏展Gamescom将在德国科隆举行，微软、任天堂、腾讯、网易、CDPR等公司将亮相。

（2）国内互联网大厂AI动态：

①阿里巴巴：阿里巴巴创始人马云增持阿里巴巴股票总额达6亿港元

阿里发起配售融资，阿里巴巴创始人马云连日增持阿里港股，总额已超6亿港元，表达对阿里AI前景的坚定看好。

②小米：玄戒O3三连发。

小米发布了三款自研芯片：AI旗舰SoC玄戒O3、高带宽AI加速芯片玄戒0100、智驾高算力AI芯片玄戒D100。小米董事长兼CEO雷军在微博发文称，玄戒O100，基于玄戒创新的高带宽矩阵总线，实现远超传统旗舰SoC的端侧AI性能。未来将应用于手机、汽车、机器人等全生态品类。

③腾讯：继续回购。

腾讯控股于8月25日回购了682,000股，耗资3.004亿港元。

④百度：即将转为双重主要上市

百度集团拟于8月26日召开股东特别大会，审议与自愿转换为香港联交所主要上市相关的授权及配套决议案。或为纳入港股通做准备。

（3）机构观点：美债问题再敲门，危中有机

东吴证券表示：市场阶段性定价重心转移——从“财报+宏观”双定价，转向以宏观为主导的阶段。尽管我们从基本面出发，不担心市场会因此形成剧烈波动，但是8月下旬至9月，宏观波动仍将反复扰动市场。历史经验显示，美债收益率快速上行时，港股往往承压（典型如5月中下旬美债收益率飙升期间的港股回调）。

海外变量方面，需继续观察美债收益率走势。短期重点关注：美联储主席沃什在Jackson Hole会议的表态；英伟达财报对AI叙事与科技板块情绪的影响。

（4）海外互联网大厂映射：

①英伟达将发布财报：英伟达将于美东时间8月26日盘后（北京时间次日凌晨）发布2027财年第二财季财报并召开电话会。

②Anthropic冲击全球最大IPO：8月26日媒体报道称，Anthropic将告知投资者，公司预计潜在市场总额将超过30万亿美元。

③谷歌云：8月25日，谷歌云推出面向法律行业的Gemini企业级解决方案。

④摩根士丹利：五大云巨头（Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文）与英伟达等AI相关表外承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。

（5）国内互联网大厂指数：

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达96%）。

根据2025年收入口径，国内AI云服务市场中，阿里云占比38%、百度云占比9%、腾讯云占比超6%，阿里百度腾讯的云服务市场份额合计超一半比重。恒生互联网科技业指数当前估值（PE-TTM）仅23倍，位于近十年24.81%分位数，远未完全反映其AI全栈优势，也显著低于纳斯达克100指数（30倍）和创业板指（39倍）。

恒生互联网ETF华夏（513330.SH）为跟踪恒生互联网科技业指数规模最大ETF，在A股上市，且支持T+0交易。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。

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