亚太市场全线下挫，上证指数跌近1%！化工ETF汇添富(159093)标的指数跌超2%，“金九银十”需求将至，化工机会怎么看？lg...

9月2日，A股三大指数集体调整，上证指数跌近1%，两市超3800只个股下跌，成交额1.82万亿，大幅缩量，再度回到2万亿下方，化工板块整体承压。截至收盘，“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工（000813）跌2.5%。

化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股大多飘绿，卫星化学、多氟多跌超3%；万华化学、巨化股份跌超2%；上涨方面，昊华科技涨超3%，兴发集团涨超1%。

【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

美国对伊朗发起新一轮打击，市场对霍尔木兹海峡通航及中东能源供应的担忧升温，隔夜WTI原油上涨5.2%至90.22美元/桶，布伦特原油上涨4.6%至94.65美元/桶。9月2日盘中，原油及能源化工品大幅上涨，SC原油涨超9%，集运欧线、乙二醇（EG）涨超5%，甲醇涨近5%，燃料油涨超4%。当前来看，地缘冲突再度激化，海峡通航率再度将至冰点，油价重心继续上移。

与此同时，相关化工品的低库存让影响加剧。统计数据显示，截至8月31日，华东主港乙二醇库存降至14.2万吨，较上期再降3.6万吨，年初至今去化近75万吨。甲醇港口库存同样处于低位，年内持续去化。低库存格局下，市场容错率极低，任何供给扰动都会被成倍放大。

中金公司指出，前期由于原油、LPG等大宗材料供应紧缺及价格高企导致国内炼厂及PHD等装置开工率下降，石化产品供应缩减，同时下游库存处于低位，供需格局边际趋紧。进入9月，随着传统需求旺季到来，下游备货需求有望逐步释放，部分化工品或迎来价格及盈利修复。

【传统化工：金九银十”需求旺季临近，化纤与染料有望受益】

据CCF数据，近期化纤下游织机开机率开始边际提升，截至8月27日，长丝下游加弹、织造开机率分别提升至 75%、62%，较上周分别+2%、+5%，下游纺织环节开工持续回暖。2026年以来，受油价高位波动等因素影响，坯布、面料等产业链环节库存整体处于低位。开源证券指出，在低库存背景下，若旺季订单持续回暖，下游补库需求或具备一定弹性，并有望向上游染料及染料中间体环节传导。

（来源：开源证券20260829《基础化工行业周报：继续重点推荐化纤与染料板块》）

【电子与高端化学品：需求扩容+工艺升级+国产替代，步入量价齐升快车道】

需求端看，全球主要晶圆厂2026年资本开支计划再创新高，投资重点继续向先进逻辑芯片及高端制造产能倾斜。其中，台积电预计2026年资本开支为600亿至640亿美元，三星电子预计为786亿美元，中芯国际预计为81亿美元。

晶圆产能扩张将直接增加湿电子化学品用量，而先进制程对材料纯度、稳定性和一致性的要求更高，有望进一步提升高端产品需求。高纯硫酸、双氧水、氨水、氢氟酸，以及显影液、剥离液、刻蚀液和CMP后清洗液等品类均可能受益。

供给端看，全球湿电子化学品市场集中度较高，海外企业在超净高纯试剂、功能性配方化学品和CMP材料等高端领域仍占据优势。近年来，国内厂商持续推进提纯技术升级、产品品类扩张和晶圆厂客户验证，产品结构正由通用型试剂向G4/G5级高纯试剂、功能性配方材料及CMP材料延伸。

随着晶圆厂扩产带动市场规模增长，先进制程提高产品技术门槛，叠加供应链安全需求推动国产验证和导入提速，国内电子化学品企业有望同时受益于行业需求扩张、产品结构升级和国产市场份额提升。

（来源：开源证券20260824《需求扩容+工艺升级+国产替代，步入量价齐升快车道》）

全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

（截至2026/6/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）

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