港股收评：恒指涨0.3%、科指跌0.79%，半导体、存储概念股普跌，光通信、博彩及石油股走高lg...

10月13日，港股早盘低开低走，探底后维持震荡上行走势，截止收盘，恒生指数上涨74.02点，涨幅0.3%报24345.22点；恒生科技指数下跌32.94点，跌幅0.79%报4136.63点；国企指数上涨6.15点，涨幅0.08%报8174.72点；红筹指数上涨28.43点，涨幅0.7%报4073.17点。

大型科技股中，阿里巴巴跌0.92%，腾讯控股跌0.14%，京东集团跌3.32%，小米集团涨2.12%，网易跌1.81%，美团涨0.7%，快手跌0.34%，哔哩哔哩涨0.76%；半导体、存储概念普跌，南方两倍做多三星电子跌超13%，南方东英最高2倍做多SK海力士跌近18%，壁仞科技跌超5%，华虹宏力、澜起科技跌超5%，兆易创新跌超4%。光通信板块上涨，海光芯正涨超5%，剑桥科技涨超2%。博彩股普涨，银河娱乐涨超3%；石油股活跃，中石油涨超3%。

个股动态

丘钛科技(01478.HK)：9月手机产品销售数量5017.6万件，同比下降19.7%。其中，摄像头模组销售数量3633.8万件，同比下降16.7%；生物识别模组销售数量1383.8万件，同比下降26.8%。汽车产品销售数量118.2万件，同比增长29.2%。

思摩尔国际(06969.HK)：三季度收入约39.46亿元，环比增长约17.7%，同比下跌约6.0%；净利润3.65亿元，环比增长约18.0%。主要由于美国市场强劲表现，高毛利产品收益增加。

中电控股(00002.HK)：前9月香港售电量同比上升2.5%至281.31亿度。其中，人工智能及其他创新科技产业迅速发展，推动数据中心的售电量增加12.8%，占总用电量6.6%。

九毛九(09922.HK)：三季度，太二品牌于中国内地同店日均销售额同比增长约10.4%。此外，国庆假期期间，“九毛九•山西菜馆”可比门店的同店日均销售额同比实现双位数增长，进一步验证新模型在改善门店经营表现方面的积极作用。

国恩科技(02768.HK)：拟15.04亿元收购四川中氟能新材料80%股权。公告称，收购将公司业务拓展至高纯电子特气市场，该市场具有较高的技术壁垒及附加值特性，可与集团目前下游应用领域中家电、汽车等偏消费属性业务形成周期互补。

机构策略

中信证券：海外加息周期叠加AI动能交易重启，港股流动性依旧承压。虽然目前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储的加息周期，且计入了日本和欧洲央行也将继续加息的预期，但在当前海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外的无风险利率仍有继续上行的可能。港股的基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期的企稳反弹，中信证券认为港股已具备重拾上行行情的基础。连续两个月的回调后，港股的估值性价比逐步显现。基于中信证券对港股市场盈利面与资金面的跟踪研判，建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。

华泰证券：节前关于短期反弹的判断开始兑现，三条边际变化值得关注：一是利率压制边际缓和，但仍未出现趋势回落的条件，更高更久依然是基准情形；二是南向如期归来，通道10/8恢复首日即净买入约65亿港币、越跌越买，沽空比例自20%上方回落，主动外资虽连续第五周流出但规模明显收窄，极端抛压缓解；三是衍生品端的恐慌定价单日出清，10/8做市商Gamma转负放大跌幅、持仓PCR脉冲至2.08的极端高位，10/9做市商Gamma即回正至+5.9亿港元、PCR骤降至0.86，保护性头寸集中了结、多头敞口重建，隐含偏斜与期限结构同步修复，是典型的恐慌出清后反转结构。极端压力下短期反弹属合理走势，但中期流动性和基本面约束未解，且年底解禁高峰在前，建议以结构应对而非追逐贝塔。配置上，红利继续做底仓，创新药及CXO龙头可继续持有，重点在选股与止盈；饮料乳品等必需消费缺少催化，保持耐心。

银河证券：恒生科技指数改革预期有望持续发酵，AI产业链景气度获实质订单支撑，叠加南向资金节后回流，结构性做多窗口仍在。但美国CPI/PPI数据即将公布，美债利率高企压制估值，需保持仓位弹性。建议关注：（1）科技板块。 AI强劲需求带动PCB量价齐升，上游覆铜板缺货涨价持续，英伟达新一代AI系统已投入生产应用，产业链景气度有实质订单支撑。关注光模块/光纤、PCB、高速连接、AI服务器、国产AI芯片与晶圆代工、电力配套及大厂模型进展。（2）创新药及CXO板块。 10月ESMO年会（23—27日）窗口期是明确催化剂，多家中国创新药企核心数据将集中披露。（3）低波红利。银行、公用事业、电信、能源作为防御底仓，对冲美国通胀数据超预期的利率风险。