A股头条：不实！深市AI龙头股未出现网传连锁强平现象；宁德时代董秘被打？知情人士称消息不实；DeepSeek拟在最新融资中筹集1000亿元lg...

重要资讯速递

1、网传“部分AI龙头股发生大额强制平仓，产生连锁反应”，引发部分投资者关注。据证券时报获悉，10月22日深市AI龙头股未出现网传的连锁强平现象，仅个别股票小额平仓，金额不足十万元，相关传闻为不实信息。 评：两融余额从6月25号的高点到10月21号，降了18%。2015年那一次，两融余额从6月到9月降了60%，这次没那么猛。

2、据第一财经报道，10月22日，宁德时代董秘在某基金公司路演时被打的消息在网上热传。对此，有知情人士告诉记者，该消息不实，董秘并未出席这场路演。

3、据上海证券报报道，有市场消息称，国内大模型公司DeepSeek(深度求索)拟在最新一轮融资中筹得约1000亿元人民币(约150亿美元)，腾讯和宁德时代为本轮出资最多的投资方，交易预计在未来数日内正式完成。截至目前，DeepSeek及腾讯等相关投资方均未公开回应。记者从接近公司和投资方的多个信源交叉求证，确认上述消息属实。消息人士透露，本轮募资目标最初设定为500亿元，此后经多轮上调至约1000亿元，目前尚未官宣，最终金额仍未完全确定。这笔资金将继续用于模型训练、算力建设和人才招募，以支撑DeepSeek参与全球竞争。也有部分消息人士判断，本轮融资将为公司筹备中的科创板IPO铺平道路。

4、易方达、华夏、富国、汇添富基金各斥资2亿元自购 更多基金公司将加入自购行列

首批主动ETF集中发行倒计时仅剩1天，基金公司自购力度再加码。22日，易方达基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司陆续公告，分别以固有资金2亿元认购旗下主动ETF。就在两天前，摩根基金率先公告了高达5亿元的自购计划。至此，在首批主动ETF募集环节，五家基金公司拟自购金额合计达13亿元。评：在A股上市公司增持回购之后，基金公司也开始行动了，又多了一笔长期资金。

5、Meta Platforms披露，公司未来支出承诺总额约为8250亿美元。其中，尚未计入资产负债表的经营租赁和融资租赁价值为3557亿美元，涉及数据中心及能源基础设施，租赁期限从2026年剩余时间延续至2036年。截至9月30日，Meta另有4545亿美元不可取消的短期及长期合同，涉及第三方云计算能力、数据中心能源协议，以及Reality Labs部门的消费硬件产品。此外，Meta未来五年云计算容量采购义务最高达147亿美元，但若云服务提供商将相关容量出售给其他客户，该金额可能下降。Meta今年7月披露的未来支出承诺总额接近7000亿美元。评：现在市场关注AI方向，重点还是在回报上，只有真金白银的流转，才能获得市场的支持。

6、英伟达首席执行官黄仁勋周四表示，市场对“新云”(neocloud)的算力需求极其旺盛，但资本短缺正在制约这一行业的增长。黄仁勋当天在柏林出席英伟达GTC大会期间表示：“如果看基本面，市场对新型云服务商的算力需求极其旺盛。”他还指出，这些企业的能力非同寻常。新型云服务商是一类新兴的云计算企业，它们大量采购搭载AI芯片的服务器，再将算力租赁给AI企业。

他指出：“目前中间缺失的环节，是推动这些企业增长所需的营运资金……由于人工智能(AI)各个领域的需求都十分旺盛，资本出现了短缺。”评：钱不是问题，但关键的是回报，虽然黄仁勋不断画饼，但是市场有市场的逻辑。

7、天孚通信发布投资者关系活动记录表公告，公司为CPO技术路线配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障等方面已具备较好基础，会根据客户需求持续提产。NPO相关配套产品目前处于样品阶段。CPO/NPO的提产节奏近期未出现明显变化。有源光器件关键瓶颈物料供给情况较上半年有所改善，从物料到货到成品出货交付需要一定周期，预计相关供应改善对公司经营业绩的积极影响将在第三季度、第四季度逐步释放。无源器件需求还在持续快速增加，公司在积极推动产能扩充以提升整体产出。公司明年无源器件扩产将同时覆盖可插拔光模块和CPO/NPO方向，二者均有较强的需求支撑，公司将统筹资源配置，在保障现有业务增长的同时，积极支持新技术方向的导入与放量。目前发布的相关进出口政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响。公司在泰国建有量产基地，能满足客户全球多基地扩产的需要。

隔夜外盘

全球市场：美股三大指数走势分化，道指涨0.02%，纳指跌2.6%，标普500指数跌1.21%，科技股纷纷下挫，半导体、存储、芯片跌幅居前，费城半导体指数收跌6.72%，泛林集团跌超11%，SpaceX、科磊跌超9%，闪迪、SK海力士、英特尔、AMD跌超8%，Meta跌近7%，阿斯麦、美光科技、西部数据跌超6%，英伟达、亚马逊、博通跌超4%，谷歌、特斯拉跌超3%，苹果涨超1%。Moderna跌超17%，默克证实合作研发的黑色素瘤疫苗的数据遭到泄露。食品饮料、住宅、日化板块涨幅居前，柯尔百货涨超11%，BeyondMeat涨超6%，宝洁涨超5%。中概股普跌，世纪互联跌超8%，万国数据跌超6%，小鹏集团跌超3%，阿里巴巴跌超2%，蔚来、爱奇艺、百度跌超1%。

外汇期货：美元指数跌0.18%报101.599点，离岸人民币兑美元报6.6721元，较周三涨27点；现货黄金跌2.71%报4028.58美元，现货白银跌5.87%报54.5746美元；WTI原油涨2.32美元，涨幅2.39%报99.47美元，布伦特原油涨4.35美元，涨幅4.00%报113.17美元。

市场策略

结构层面，周四市场加速下跌，日线底部结构依旧未能形成，这根大阴线直接扭转了结构形成与钝化消失的概率对比。周四上证指数收盘报3658点，周五成为关键验证窗口，对应量化标准清晰：收盘价高于3708点，日线底部结构正式形成；收盘价低于3627点，日线底部钝化将彻底消失，后续不再有对应结构机会。

运行节奏层面，当前走势可谓既可惜也庆幸。可惜之处在于底部钝化早已具备，万事俱备却迟迟等不到结构确认落地；庆幸之处在于始终坚守信号纪律、没有提前进场，因此避开了本轮快速下跌。本轮下跌呈现出少见的变速特征，前期跌速平缓，大致为上一轮下跌的一半左右，进入9月下旬后下跌速度明显加快，节奏变化虽超出预期，但仍是市场运行的客观结果。

操作层面，周五行情异常关键，若收出阳线，结构形成的概率将再次反转；若收出阴线，日线级别就不再具备标准买入条件。

题材掘金

《广播电视和网络视听“十五五”规划》印发：支持微短剧出海 打造“世界故事工厂”

10月22日，国家广播电视总局印发《广播电视和网络视听“十五五”规划》。《规划》提出，建强多元立体传播渠道。支持重点网络视听平台本土化发展，提高海外市场占有率。支持微短剧出海，巩固海外市场领先优势。推动真人剧与AI剧双轨发展，打造“世界故事工厂”。组建微短剧出海产业联盟，建立行业出海信息共享、资源互通机制。引导头部平台、制作机构错位布局。

相关个股：中文在线（300364）、芒果超媒（300413）

机构：预估服务器CPU今年出货增幅31% 2027年出货量有望增逾40%

根据TrendForce集邦咨询最新AI服务器产业研究，随着各AI服务厂商积极推出AI Agent相关应用，服务器CPU需求自2025年下半年起稳步成长，预估2026年出货年增幅将达31%。2027年由于AI推理需求持续成长、Agentic AI服务渗透率提升，服务器CPU出货量有望再年增逾40%，不过以x86阵营主导的市场格局可能出现变化。

相关个股：紫光股份（000938）、工业富联（601138）

建筑机器人市场规模有望破800亿元

具身智能，正从实验室走向应用场景。在广东，会自己找位绑钢筋的机器人、贴着高楼外墙行走的清洗机器人，已悄然“上岗”。机器人进了工地，订单就跟着来了。广州某建筑机器人企业产线负责人告知，目前量产的六款机器人里，几乎款款都有订单在手，排期排到12月份，依然满足不了客户需求。国内订单在涨，海外也在放量。深圳另一家建筑机器人企业负责人告知，今年他们的产线同样满负荷运转，企业正在计划扩产，国内业绩收入增超50%，国外增超100%。数据显示，2023年国内建筑机器人市场不足80亿元，2025年快速攀升至186亿元，两年复合增速超52%；预计2026年突破280亿元，同比增长50%以上；到2030年，市场规模有望突破800亿元。

相关个股：双环传动（002472）、埃斯顿（002747）

公告精选

【重大事项】

九阳股份：拟6000万元转让杭州泰美置业30%股权 子公司土地收储获补偿2.7亿元

长电科技：拟调增2026年投资计划至182亿元

数码视讯：拟7066.1万元收购视讯技术59.8%股权

昂利康：股价异动 目前在研创新药项目仅有1个

震安科技：拟收购深圳三维不低于51%股权 增强温控领域制造能力

*ST康佳A：公司股票将于10月23日摘牌

【业绩】

长电科技：前三季度净利润16.17亿元 同比增长69.58%

吉比特：前三季度净利润同比增长30.55% 拟10派60元

中国电信：前三季度净利润262.07亿元 同比下降14.84%

行云科技：Q3净利润环比增长655% 服务器贸易业务自8月起实现规模化交付

九阳股份：第三季度净利润21.63万元 同比下降74.69%

中钨高新：前三季度净利润29.79亿元 同比增长227.93%

华正新材：前三季度净利润8亿元 同比增长1177.71%

宏和科技：前三季度净利润7.43亿元 同比增长435.63%

赛意信息：前三季度净利润1.22亿元 同比增长342.87%

中颖电子：前三季度净利润9692.2万元 同比增长69.9%

江铃汽车：前三季度净利润9.07亿元 同比增长21.02%

数码视讯：前三季度净利润3388.8万元 同比增长37.64%

海尔生物：前三季度净利润2.2亿元 同比增长10.75%

同花顺：前三季度净利润20.37亿元 同比增长68.86%

皖仪科技：前三季度净利润6460.26万元 同比增长150.76%

大族激光：前三季度净利润21.77亿元 同比增长152.19%

中汽股份：前三季度净利润同比增长35.4% 拟10派0.5元

凯莱英：前三季度净利润8.52亿元 同比增长6.49%

力源信息：前三季度净利润4.8亿元 同比增长208.16%

晓鸣股份：前三季度净利润4412.21万元 同比下降75.9%

洽洽食品：前三季度净利润3.88亿元 同比增长130.97%

星源材质：前三季度净利润3.54亿元 同比增长209.28%

力合科创：前三季度净利润1.79亿元 同比增长52.4%

翔港科技：前三季度净利润1.18亿元 同比增长23.8%

祖名股份：前三季度净亏损3313.44万元

丽臣实业：前三季度净利润2.16亿元 同比增长114.57%

养元饮品：前三季度净利润11.31亿元 同比增长1.03%

捷捷微电：前三季度净利润5.92亿元 同比增长70.76%

亚联机械：前三季度净利润1.86亿元 同比增长33.57%

康隆达：第三季度净利润同比增长91.91%

中创物流：前三季度净利润2.61亿元 同比增长26.29%

汇顶科技：前三季度净利润3.57亿元 同比下降47.26%

富春股份：前三季度净利润4414.09万元 同比增长579.06%

【回购】

三孚新科：董事长提议2500万元—5000万元回购股份

交易提示

【开始转股】本川转债（123268）

【最后转股日】金田转债（113046）

【上市日】常青转债（113711）

【转债除息】艾录转债（123229）