随着贷款增长达13% Seacoast 2026年第三季度利润增长64%lg...

佛罗里达州海天银行（Seacoast Banking Corporation of Florida）公布第三季度净利润同比增长64%，主要得益于净利息收入增加和广泛的贷款增长；与此同时，与合并相关的费用推高了开支，未实现证券亏损则降低了每股无形资产账面价值。该银行还设定了2026年调整后摊薄每股收益为2.48美元至2.52美元的预估目标。

这家总部位于佛罗里达州的贷款机构（股票代码：SBCF）在2026年第三季度录得净利润5990万美元，即摊薄每股收益0.55美元。净利润环比增长1%，同比增长64%。按非GAAP标准衡量，调整后净利润环比增长9%，同比增长59%，达到7180万美元，即摊薄每股收益0.66美元。

调整后拨备前利润环比第二季度增长5%，同比增长49%。调整后平均资产回报率为1.34%，高于上一季度的1.25%；调整后平均有形股东权益回报率达16.89%，而上一季度为15.79%。

贷款增长支撑利息收入

在全应税等值（FTE）基准下，净利息收入环比增长2%，同比增长37%，达到1.854亿美元。净息差维持在3.83%。若扣除收购贷款的折价摊销，净息差环比扩大1个基点至3.66%。

贷款收益率提高1个基点至5.89%；若扣除收购贷款折价摊销，则提高3个基点至5.64%。证券收益率上升5个基点至4.52%。收益率的提升伴随着融资成本的增加：存款成本增加7个基点至1.60%，总融资成本上升5个基点至1.74%。

本季度未偿还贷款增加4.29亿美元，增至135.7亿美元，相当于13%的年化内生增长率。2026年前九个月的年化内生贷款增长率为10%，截至季度末，商业贷款意向储备约为13亿美元。

Seacoast表示，其投资组合的增长具有广泛性。住宅贷款占总贷款的24%，工商业贷款占19%，业主自用商业地产贷款占16%。监管口径下的商业地产风险敞口估计占合并风险加权资本总额的227%，而建筑与土地开发贷款占比为41%。

手续费收入增长，合并成本施压支出

非利息收入环比第二季度增长14%，达到3160万美元。调整后非利息收入增长15%，达到3210万美元。

房贷银行业务收入环比攀升73%至470万美元，原因在于利率上升提升了房贷服务权（MSR）的价值，抵消了2026年早些时候确认的降幅。保险代理收入增长38%至180万美元，反映出业务增长以及本季度完成的一笔小型代理机构收购。其他收入增长24%至750万美元，主要归因于互换及银团费用增加、小企业管理局（SBA）贷款出售收益以及小企业投资公司持仓的未实现收益。

财富管理收入增长2%至610万美元。截至9月30日，资产管理规模（AUM）达到32亿美元，同比增长29%，其中包括2026年前九个月新增的5.74亿美元内生资产。

非利息支出环比增长8%，同比增长31%，达到1.333亿美元。并购与整合成本共计1550万美元，而第二季度为840万美元，上年同期为1080万美元。调整后非利息支出为1.178亿美元，调整后效率比率从上一季度的54.54%改善至53.87%。

存款下降，信贷指标保持稳定

季度末存款总额为165.8亿美元，低于6月30日的167.9亿美元。该减少额包括经纪存款减少1.59亿美元，以及公共资金存款减少1.059亿美元。扣除这些来源后，其余类别的存款按年化率增长了1.3%。今年前九个月，无息活期存款按10%的年化增速增长。

不良贷款占总贷款的比率从第二季度的0.66%降至0.54%。净核销率从平均贷款的年化0.10%升至0.16%，而关注及不良贷款占比从总贷款的2.88%微升至2.90%。

信贷损失准备金为1.91亿美元，占总贷款的1.41%。该余额包括对所收购的Villages Bancorporation贷款储备金进行的840万美元计量期调整。Seacoast还拥有1.21亿美元的收购贷款未确认剩余折价，相当于总贷款的0.89%。

证券按市值计价调整削减每股无形资产账面价值

Seacoast在本季度出售了2.34亿美元的证券，以支持贷款增长。与此同时，由于利率上升和利差扩大，其可供出售（AFS）证券投资组合的净未实现亏损增加了2.37亿美元。

将可转换优先股视为普通股计算，每股无形资产账面价值从第二季度末的17.25美元降至15.96美元。与证券及相关套期保值相关的累计其他综合收益变化，导致每股减少了约1.63美元。该公司表示，可供出售投资组合中80%以上均获得机构担保，且预计受市场波动影响的较长期限持仓不会产生已实现亏损。

估计的一级资本充足率为14.1%，贷存比为82%。Seacoast在2026年前九个月回购了超过120万股普通股。

2026年前景展望

对于2026年全年，管理层预计全应税等值基准下的调整后营业收入将较2025年报告的6.56亿美元增长28%至31%。公司预计调整后效率比率为53%至55%，调整后摊薄每股收益为2.48美元至2.52美元。

Seacoast预计全年内生贷款将实现高单位数增长，内生存款实现低至中单位数增长。对于第四季度，公司预计调整后资产回报率为1.30%，调整后有形股东权益回报率为16.0%。

该前景展望仍面临多项风险因素，包括利率和存款成本的变化、经济状况、借款人信用表现、Seacoast在佛罗里达州商业地产的风险敞口、并购整合、证券估值变动、客户及资金竞争、网络安全威胁以及监管动态等。

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