大消费崛起，古井贡酒盘中涨停！美的集团绩后涨近5%，泡泡玛特年内回购超19亿港元！港股通消费ETF汇添富(159268)标的指数涨超3%lg...

美股三大股指全线收跌，今日亚太股市走势低迷，韩国综指跌近5%，沪指跌近1%。科技承压资金“高切低”青睐消费板块，大消费再度崛起。聚焦新消费的港股通消费ETF汇添富（159268）标的指数大涨超3%，指数成分股蒙牛乳业涨超7%，美的集团、海尔智家涨近5%，泡泡玛特、安踏体育涨超2%。

泡泡玛特最新公告于昨日（10月29日）首次实施8月公告的至多50亿元人民币计划：回购128万股，价格区间126.9–130港元，合计1.65亿港元。8月20日泡泡玛特在中期业绩同步宣布：​​未来6个月内回购不低于20亿元、不高于50亿元人民币​​。值得注意的是，年内，泡泡玛特已回购超19亿港元。

资料显示，港股通消费ETF汇添富(159268)50只成份股中有90%仅在港股上市，与A股消费不重叠，是组成完整“中国消费拼图”不可或缺的“稀缺资产”。重仓潮玩、珠宝、美妆等顶流新消费赛道，一笔描绘未来“Z时代”的新消费蓝图！

A股白酒集体拉升，古井贡酒盘中涨停，泸州老窖涨超7%，五粮液涨超2%，贵州茅台涨超1%。消费ETF汇添富（159928）标的指数逆市涨近1%。市场波动加剧资金寻找“避风港”，消费ETF汇添富（159928）近5日净流入超2.1亿元。

消息面上，高层将加快印发扩大内需战略实施方案。高层表示，正在研究制定《扩大内需战略实施方案（2026—2030年）》，将加快印发实施。商务部披露，2026年以来消费品以旧换新带动相关品类销售额超2万亿元。方正证券指出，市场充分调整后估值不高，建议关注顺周期与内需、AI产业链及低估值三条配置线索，内需包括部分消费品。

成分股消息，美的集团前三季度营收、净利实现双增长，公司加速AI+工业科技集团转型。10月29日，美的集团发布2026年三季报，前三季度实现营业总收入3691亿元，归母净利润414亿元，同比增长9.3%，逆势实现了营收、净利双增长。其中，三季度单季归母净利润149亿元，同比增长超25%。此外，美的今年已完成回购133亿元，自整体上市以来累计回购金额超520亿元，成为A股历史“回购王”。

有资本市场人士认为，美的今年百亿级全额注销回购，叠加2025年全年440亿的“分红+回购”全利润返还记录，从底层重构了股东回报的长期确定性，成为了实体企业股东回报的标杆案例。同时，美的加速向AI+工业科技集团转型，也让它在全球机构投资者的配置清单中，从单一的“家电标的”升级为兼具稳定回报属性与潜在成长属性的核心底仓资产。

同日，海尔智家发布2026三季报：前三季度营收2218.19亿元，归母净利润149.99亿元。其中，Q3单季营收697.04亿元，归母净利润46.82亿元。据报道，面对外部环境的冲击，海尔智家主动调整，将影响降至最低。

【港股消费迎回购潮！】

今年以来（截至10月29日），港股通消费ETF汇添富(159268)标的指数50只成分股中共有21只实施回购。其中，泡泡玛特回购超19亿港元位列首位。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介

【消费配置动能料将持续上升】

中信证券指出，在低持仓、低预期、低估值背景下，消费配置动能料将持续上升。短期可重点沿三条线索配置：供给侧反转的农业（养殖）、业绩企稳迎来拐点的乳品链、股东回报可观的优质行业龙头；同时关注政策动向，在市场波动中逐步加大配置长期结构性机会明确的方向。

资金面出现边际改善信号。招银国际研报显示，截至10月15日的两周，重点港股消费股平均未平仓沽空回落0.1个百分点至8.9%，为7月以来首次下降；南下持股上升0.3个百分点至31.4%，续创年内新高。买盘正从拥挤的美妆与饮料，流向黄金、餐饮及估值更低的落后标的，海底捞、李宁、锅圈等标的的沽空回补与南下增持形成共振，结构相对干净。

宏观数据方面，9月社零表现好于预期。其中，当月同比增长1.1%，比上月加快0.7个百分点，环比增长0.35%，比上月加快0.51个百分点。前三季度，社会消费商品和服务零售总额同比增长2.6%，比上期加快0.1个百分点。服务消费继续好于商品消费。其一，9月餐饮收入增速同比增长2.1%，比8月加快1个百分点；其二，网上服务零售额同比增速止跌回稳，前9月同比增长5.3%，比上期加快0.2 个百分点；其三，服务零售额增速为5.0%，比上期加快0.1个百分点。

招商证券指出，9月消费相关数据好于预期，一方面与中秋、国庆假日有关，可能部分群众通过休年假的方式将中秋和国庆凑成超长期假期，从而也对9月消费数据有一定的提振作用；另一方面，居民收入改善对消费可能也有所帮助。数据显示，今年一线城市房价边际改善对财富效应有一定的拉动作用。三季度全国居民财产净收入同比增长2.9%，比二季度加快2.4个百分点，也是过去7个季度以来的最高水平。

消费ETF汇添富（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超68%，其中4只白酒龙头股共占比超28%，养猪大户占比超17%，其他权重股还包括：伊利股份（11%）、海天味业（5%）、海大集团（3%）和东鹏饮料（3%）（数据截至：2025/10/12）。关注大消费板块，相关产品消费ETF汇添富（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。

差异化配置“新消费”，认准更“纯粹”的港股通消费ETF汇添富(159268)，其50只成份股中有90%仅在港股上市，与A股消费不重叠，是组成完整“中国消费拼图”不可或缺的“稀缺资产”，更有4成仓位重仓潮玩、珠宝、美妆等顶流新消费赛道，低配白酒！港股通消费ETF汇添富（159268）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择，一笔描绘未来“Z时代”的新消费蓝图！

数据：截至2026/6/30

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