ETF市场周报 | A股市场大幅调整，成长类指数承压明显！油气与银行相关ETF逆势走强lg...

市场回顾：

本周（2026年10月26日-10月30日），A股市场大幅调整，主要指数全线收跌。从风格分析，成长类指数承压尤为明显，其中科创50跌幅超13%，领跌主流指数；此外，创业板50、创业板指、北证50均有较大调整，跌幅均超10%。大盘蓝筹指数相对抗跌，上证指数、沪深300跌幅可控。市场交投活跃度有所回落，全周日均成交额约1.66万亿区间。指数方面，主要指数大幅下探：上证指数、深证成指、创业板指分别下跌2.48%、7.20%、10.08%。

行业方面，申万一级行业跌多涨少，其中，汽车、家用电器、银行行业涨幅居前，而综合、建筑材料、通信行业跌幅居前。

相关机构指出，市场延续震荡筑底特征。近期，ETF在部分交易日呈现的大幅流入，不仅有效缓解了市场的下行风险，也令交投热情筑底企稳，成交出现恢复。市场三季报阶段即将结束，业绩真空期即将到来，题材股或借助这一时间窗口展开修复过程，一旦赚钱效应形成，情绪出现回升，将带动指数实现反弹过程。

宏观层面，10月28日，美联储公布10月议息会议决议。以10:2维持联邦基金利率3.75%–4.00%不变，两张异议票主张加息。本次议息会议暂停加息，主要因9月加息及金融环境收紧的政策效果仍在释放，需要更多数据确认合适的政策立场。

ETF涨跌幅：

涨幅方面，国际油价反弹叠加避险需求，油气与银行相关ETF逆势走强

中东地缘局势急剧升温叠加市场避险情绪升温，国际油价大幅反弹，油气板块跟随上涨。与此同时，银行板块作为高股息防御资产的代表，在市场大幅调整中展现出较强的抗跌属性。整体来看，能源与银行行业仍处于地缘溢价与"资产荒"共振的阶段。

标普油气、银行等相关ETF涨幅领先。标普油气ETF嘉实（159518）涨幅超8%；标普油气ETF富国（513350）涨超6%。能源ETF汇添富（159930）涨近6%。银行ETF华夏（515020）、银行ETF易方达（516310）、银行ETF鹏华（512730）、银行ETF汇添富（512820）、银行ETF富国（159887）、银行ETF天弘（515290）等多只产品涨超5%。纳指生物科技ETF汇添富（513290）涨超5%。

机构研报指出，长期来看，中东地缘冲突或带来原油供应中断风险，远期预期油价仍稳中有升，同时OPEC+挺价意愿强烈，传统油企的盈利能力有望继续改善。此外，在"资产荒"与利率中枢下行背景下，银行板块的高股息属性与稳健现金流受到长线资金青睐，推动银行ETF集体走高。

相关机构指出，供给方面，由于全球油气产能投资不足，未来供给增量有限，考虑地缘局势升级以及非OPEC产能增长放缓，预期2025-2027年全球原油总供给同比增长1.5%/1.2%/1.8%。在全球通胀预期与避险需求共振背景下，预期2026年全球原油投资需求增速或约5%。预期全球原油在2025-2027年供需维持紧平衡，2026年布伦特油价有望上行至90美元/桶以上。银行板块方面，在宏观经济温和修复与净息差企稳预期下，优质银行的资产质量与盈利能力有望保持韧性。

跌幅方面，海外市场剧烈波动，半导体设备相关ETF承压明显

近期市场风格偏向油气、银行等防御性板块，资金暂时从半导体设备、跨境新兴市场这类高弹性赛道流出，而半导体设备作为科技板块的"核心支柱"，自然成为回调的重灾区。科技成长板块的整体调整从前期高点已大幅回落。数据显示，本周科创半导体指数与半导体设备指数成为跌幅居前的板块，部分科技主题基金回撤幅度超20%。反映在市场上，包括科创半导体、半导体设备、巴西等跨境新兴市场类ETF震荡持续。

值得关注的是，就在板块回调的同时，产业龙头传来了积极信号。近期头部半导体设备企业围绕"坚持高质量发展，加速技术自主可控"与投资者深入交流，并通过了优化股东回报及股份回购等议案。上述举措向市场传递了正面预期：作为行业"稳定器"，企业的战略定力未发生偏移，对技术突破与国产替代的承诺依然稳固。

有机构研判，当前半导体设备板块估值"已处于历史合理偏低分位"，但市场情绪的修复尚需时日。硬科技板块经历大幅调整后，配置性价比逐步显现。"传统科技"如基础电子元件、传统半导体材料等，在宏观经济温和复苏、设备更新政策发力、全球制造业复苏的背景下，配置吸引力有望提升。上述细分领域竞争格局趋于优化，龙头企业地位稳固，现金流与股息率表现良好。"新兴科技"如先进制程设备、AI算力芯片、半导体材料等，则呈现高景气度与高估值波动并存的特征。需甄别真正具备"技术护城河"与订单兑现能力的标的。

资金趋势：

本期（2026年10月26日-10月29日），ETF市场存量份额与管理规模双双回升。截至统计期末，ETF总份额增加759.34亿份（+2.13%），至36,489.07亿份；总规模增加1,197.63亿元（+2.44%），至50,233.28亿元。与此同时，市场交投活跃度有所降温，区间成交额减少1,237.15亿元（-17.83%），至5,700.60亿元。

产品供给端，本周新发行ETF基金19只，全市场ETF产品数量增至1,726只。

资金流向方面，金融板块获资金净流入最多，共有33只ETF跟踪该行业；主题维度，沪深300非银行金融主题份额增长领先，有1只ETF跟踪。指数标的层面，中证A500指数获资金增持幅度最大，共40只产品布局；业绩表现上，中证酒指数以7.00%的涨幅领跑，共有1只ETF跟踪该标的。

数据来源：Wind 截止：2026.10.26-2026.10.29

市场避险情绪升温，货币类与债券类ETF资金流入居前

本期（2026年10月26日-10月29日），在市场展望方面，A股经历大幅调整，资金呈现明显的"越跌越买"特征。沪深300、科创50、创业板等核心宽基指数ETF获大幅净流入，显示资金借道宽基进行逆向布局的意愿显著增强。与此同时，A500等新宽基工具亦获资金追捧，反映市场对A股核心资产估值修复的预期。银行ETF作为防御性品种亦获资金布局，显示部分资金在抄底与防御之间寻求平衡。

基金经理普遍认为，在市场快速调整后，核心宽基指数的估值性价比有所提升，但短期波动或仍较大，需关注基本面修复节奏与政策催化。

从具体产品看，沪深300ETF易方达（510310）流入超160亿元。沪深300ETF华泰柏瑞（510300）流入超92亿元、科创50ETF华夏（588000）流入超74亿元。沪深300ETF华夏（510330）流入超74亿元、创业板ETF易方达（159915）流入超68亿元、沪深300ETF嘉实（159919）流入超66亿元、A500ETF华泰柏瑞（563360）流入超63亿元、A500ETF易方达（159361）流入超44亿元、中证A500ETF国泰（159338）流入超41亿元、银行ETF华宝（512800）流入超28亿元。

短融ETF海富通（511360）周成交额超3300亿

成交额方面，短融ETF海富通（511360）成交持续活跃，周成交额超3300亿，达3337.58亿，成交表现断档领先；银华日利ETF（511880）、华宝添益ETF（511990）周成交额分别为1595.48亿、926.01亿，成交额同样可圈可点，债券类基金场内交投保持较高活跃度。

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