迈威生物获安信证券买入评级，6个月目标价为39.49元lg...

摘要：12月5日，迈威生物获安信证券买入评级，近一个月迈威生物获得1份研报关注。研报预计公司2023年-2025年的收入分别为1.6亿元、6.5亿元、13.7亿元，净利润分别为-7.7亿元、-6.3亿元、-2.4亿元。在相对保守、暂不考虑Nectin-4ADC9MW2821海外市场的情况下，对公司国内市场空间进行估值，综合绝对估值与相对估值两种估值方法，我们认为公司的合理估值区间为151.7-163.8亿元，取平均数则对应估值为157.7亿元，对应6个月目标价39.49元。研报认为，公司ADC平台已得到验证，看好核心品种Nectin-4ADC海外授权及未来海外市场放量潜力。公司核心品种Nectin-4ADC9MW2821在尿路上皮癌后线治疗中数据优异，已显示BIC潜力。风险提示：创新药研发进展不达预期或者失败风险；创新药出海进度不及预期的风险；同类新药或生物类似药竞品上市导致竞争加剧的风险；新药销售不达预期的风险；医保降价超预期的风险。