国投证券：探究AI&机器人&设备更新lg...

AI&机器人&设备更新。1）2月23日高级别会议召开研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题以及有效降低全社会物流成本问题，衍生出a.设备更新方向，主要关注生产设备机床/工业机器人/工程机械/刀具等，可以关注弘亚/艾迪/拓斯的低位补涨机会，以及弹性品种柳工/博实/法兰等；b.消费品以旧换新，主要为汽车&家电、期待后续落地的补贴政策，家电关注莱克的低位补涨、以及关注弹性的亿田/小熊/华翔等，汽车以零部件标的为主、关注估值&价格均不高的亚科/豪能/明新等修复的机会；c.降低物流成本，可以关注船舶/轨交设备/物流装备以及智慧物流体系等，转债可关注长久/嘉诚。2）周末Elon Musk发布人形机器人行走视频、Figure AI获得英伟达等投资都将产业预期再次拉升，转债中相关核心标的为拓普，也可关注精锻/凯盛等以及其他外溢至汽车零部件的标的；3）春节期间自海外OpenAI发布的Sora（文字生成AI短视频）以来，上周国内外AI相关事件不断，转债中泛AI标的数量不少，弹性标的可以关注神码/中贝/新致/润达等，低位标的可以关注烽火。