今世缘获中银证券买入评级，核心单品提价，巩固渠道体系及省内基本盘lg...

摘要：2024年3月4日，今世缘获中银证券买入评级，近一个月今世缘获得11份研报关注。研报预计公司战略明晰，2024年开启后百亿时代，公司在省内全面起势，省外积极布局重点市场，股权激励考核目标有望顺利完成，因此我们小幅上调25年盈利预测，预计23至25年公司收入增速分别为27.3%、23.0%、22.8%。研报认为，核心单品升级换代，优化渠道营销体系。当前白酒行业仍处于去库存周期阶段，白酒批价普遍下跌，渠道商毛利变薄老品更新换代有望重塑价格体系，增强经销商积极性。公司品牌势能优秀，省内份额进一步扩大，可有效抵御行业周期，2024年业绩增长的确定性高。风险提示：宏观经济下行风险，需求端复苏较慢。省内受竞品挤压，行业竞争加剧。省外开拓不及预期。