聚辰股份获山西证券增持-A评级，2023年业绩短期承压，DDR5渗透率提升带来SPD增量lg...

摘要：4月12日，聚辰股份获山西证券增持-A评级，近一个月聚辰股份获得1份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母公司净利润3.21/5.02/6.86亿元，同比增长219.8%/56.3%/36.7%。研报认为，公司四季度尤其12月份以来的SPD产品销量及收入环比实现较大幅度提升，相关业务回暖趋势明显。随着下游内存模组厂商库存水位的逐步改善，以及根据内存模组厂商分析数据，DDR5内存模组的渗透率预计在2024年中期超过50%，公司SPD销量有望与下游行业需求相适应，带来公司收入大幅增长。展望未来，SPD、汽车、手机等领域都显示出了乐观的恢复趋势，同时公司将持续进行技术的改造升级以及产品的更新迭代，在汽车级产品、NORFlash、高端的音圈马达驱动芯片等新领域进行一系列产品布局，给业绩增长带来新驱动。风险提示：产品价格下降风险，原材料供应及委外加工风险，国际贸易摩擦进一步加剧风险，宏观经济变动风险，汇率变动风险。