川宁生物获国投证券买入评级，6个月目标价为10.58元lg...

摘要：4月14日，川宁生物获国投证券买入评级，近一个月川宁生物获得1份研报关注。研报预计公司2023年-2025年的收入增速分别为26.2%、13.3%、14.4%，净利润的增速分别为128.6%、19.8%、23.2%，成长性突出。首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为10.58元，相当于2024年25的动态市盈率。研报认为，公司连续实现利润端快速增长主要系：1）2023年及2024Q1，产业链下游抗生素市场需求持续恢复，公司中间体产品不同程度的实现量价齐升；2）合成生物学赋能绿色经济，公司持续实现降本增效；3）公司利息支出减少及汇兑收益增加，财务费用有所下降。技术平台与产业化基地高效协同，持续输出新品种，天然产物落地有望带来新增量。AI赋能新质生产力加速形成，公司整体研发及产业化实力有望再获提升。风险提示：抗生素中间体市场价格波动的风险；原材料供应及价格波动风险；新产品研发失败及商业化不及预期的风险。