甘源食品获国投证券买入评级，6个月目标价为109.22元lg...

摘要：4月25日，甘源食品获国投证券买入评级，近一个月甘源食品获得3份研报关注。研报预计我们预计2024-2026年营收增速分别为30.47%、23.90%、17.62%，利润增速分别为23.76%、25.28%、19.19%；给予甘源食品-A的投资评级，6个月目标价为109.22元。研报认为，甘源食品的渠道端，对于核心传统渠道，公司内部组织已调整到位，2024年有望通过大商拓展及品项调整进入成长新阶段。量贩零食店的快速扩容及抖音的高速成长充分利好积极拥抱渠道变化的公司，甘源也将推进零食店品项丰富及抖音新品推广，充分挖掘新渠道的机会。产品端，公司在调味坚果方面持续精进产品力，不断推新，在产品渠道适配后，有望带动坚果、花生、膨化等新品放量。同时规模效应及成本控制有望带动盈利能力持续提升，看好公司长期发展潜力。风险提示：渠道拓展不及预期、新品推广不及预期、食品安全问题。