新集能源获德邦证券买入评级，煤质提升增强盈利，煤电协同未来可期lg...

摘要：4月26日，新集能源获德邦证券买入评级，近一个月新集能源获得9份研报关注。研报预计2024-2026年公司归母净利润为23.3、25.0、29.2亿元。研报认为，公司煤炭业务：煤质持续改善，增加盈利。1）产销量：2024年Q1，公司实现原煤产量501.43万吨，同比-9.41%；商品煤产量469.44万吨，同比-1.53%；商品煤销量452.39万吨，同比-5.44%。2）售价&成本：公司商品煤综合售价574.9元/吨，同比+7.33%。3）毛利：公司商品煤单位毛利228.4元/吨，同比增长7.73%。考虑到公司在建火电项目规模以及煤电协同的提升空间，公司盈利成长性及稳定性有望进一步夯实。风险提示：1）煤炭价格大幅下跌；2）宏观经济增长不及预期；3）新项目投产进度不及预期。