淮北矿业获民生证券买入评级，煤炭板块盈利稳健lg...

摘要：2024年4月27日，淮北矿业获民生证券买入评级，近一个月淮北矿业获得10份研报关注。研报预计，淮北矿业公司在煤炭产销同比下降、环比基本持平的情况下，毛利环比增加。煤炭业务实现毛利23.50亿元，同比减少31.56%，环比增长7.16%。化工品售价同比回落，化工品生产同比减少，而销售量环比也有所下滑。其中,公司生产焦炭87.63万吨，同比增长0.15%，环比减少15.98%；销售焦炭86.34万吨，同比减少0.25%，环比减少16.47%。公司还计划投资燃煤发电项目，未来将促进煤电产业联动发展，提升核心竞争力与盈利能力。新项目建设投产将充分发挥公司的资源优势。此外，拟在煤化工产能扩张未来可期。公司10万吨/年DMC项目、焦炉煤气分质深度利用项目、碳酸酯项目预计于2024年10月、2025年3月、2025年6月建成投产。研报认为，考虑到2024年焦煤及化工品价格中枢或下移，预计2024-2026年公司归母净利润为56.84/62.54/74.01亿元，公司对此持续保持“推荐”评级。风险提示：煤价大幅下跌；新投产产能盈利、项目建设进度不及预期。