长飞光纤获民生证券买入评级，需求下行影响业绩，毛利率有望持续改善lg...

摘要：5月4日，长飞光纤获民生证券买入评级，近一个月长飞光纤获得1份研报关注。研报预计公司2024/2025/2026年实现营业收入149.40/165.32/182.61亿元，同期归母净利润13.72/15.55/17.45亿元。研报认为，业绩受光纤缆需求下行影响下降，毛利率持续改善。公司在传统光通信板块，一方面通过提升效率降低成本提高原有产品结构的毛利率，另一方面通过新技术研发和升级产品结构开辟新市场，保持行业领先地位。公司持续拓展光通信新业务，产品结构持续优化升级。在光缆板块，公司进一步打开海外市场光缆销售渠道，根据CRU预测，全球光缆需求将恢复增长，预计总量将达到5.6亿芯公里，并且在2024-2028年维持增长趋势。风险提示：运营商采购光纤缆需求大幅下降；24年产品结构升级不及预期。