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ETF市场日报 | 黄金股、游戏板块ETF领涨;债券类ETF持续受青睐

2025-06-03 15:17:29
有连云
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2025年6月3日,Wind数据显示,A股三大指数今日集体小幅上扬,截止收盘,沪指涨0.43%,深证成指涨0.16%,创业板指涨0.48%。沪深两市成交额超1.1万亿,较上周五小幅放量。

涨幅方面,黄金股票ETF(517400)领涨

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具体来看,黄金股票ETF(517400)、黄金股票ETF(159321)、黄金股ETF(517520)、黄金股票ETF基金(159322)、游戏ETF华泰柏瑞(516770)、游戏ETF(159869)、黄金股ETF(159562)、黄金股ETF基金(159315)、游戏ETF(516010)、在线消费ETF(159728)领涨。

中邮证券指出,贸易逆差缩减的本质是美债买盘的衰减,美国长债利率上行概率加大,黄金的配置价值凸显。具体来说,只要长端美债名义利率位于4%以上,黄金上涨趋势大概率就会持续。黄金上行开始,持续关注黄金股投资机会。

华福证券也表示,短期而言,美“对等关税”的潜在风险及不确定性引发市场避险情绪支撑金价,整体呈现易涨难跌格局;中长期而言,全球关税政策和区域政治的不确定性背景下,避险和滞涨交易仍是黄金交易的核心,长期配置价值不改。

跌幅方面,大消费板块回调

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新老消费如何优选,哪些科技可以穿越周期?

国金证券研报指出,消费方向一:新消费方向,筛选“政策支持+产业景气加速向上+透支久期适度”方向。1)首选:银发经济、旅游及景区(含冰雪经济概念)、宠物经济、智能家居、动漫、个护用品。2)次选:谷子经济。消费方向二:围绕政策方向布局传统消费,筛选“增长型红利”方向,考虑“ROE+股息率+现金流+资本开支or政策”。1)优先关注:教育和饮料乳品等。2)其次关注:母婴消费、酒店餐饮、旅游及景区、医疗美容等。科技细分领域方向:渗透率10%-15%区间,1)重点推荐:光芯片、GPU、雷达等。2)次选:智能音箱、新型显示技术、AI穿戴设备、无人驾驶、传感器等。

活跃度方面,债券型ETF关注度持续提升

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成交额方面,没有产品成交额突破百亿元。上证公司债ETF(511070)、政金债券ETF(511520)成交额居前;港股创新药ETF(513120)成交额居股票类ETF第一。

换手率方面,基准国债ETF(511100)成交额达370.62%,国债政金债ETF(511580)、0-4地债ETF(159816)、5年地方债ETF(511060)成交额超100%。

尽管2025年债券市场震荡、多数产品年内收益不足1%,但债券型ETF仍逆势吸金,5月单月净流入超400亿元,总规模突破2890亿元。这一现象的核心驱动力在于:市场避险需求与政策红利形成共振。权益市场波动加剧促使资金转向稳健资产,而债券ETF凭借高流动性(支持T+0交易)、低费率(管理费普遍低于主动基金)及透明化持仓(底层资产清晰)等优势,成为机构和个人投资者便捷配置债市的重要工具。

政策层面,新“国九条”推动ETF快速审批,叠加信用债ETF纳入交易所通用质押式回购担保品(首批9只落地),显著提升产品质押融资能力,进一步吸引银行理财等中长期资金入场。同时,低利率环境下债券被动投资的贝塔属性凸显,资金借道ETF精准布局利率债(如30年期国债ETF)及高等级信用债,以分散信用风险并捕捉期限利差机会。当前债市虽缺乏趋势性机会,但ETF的工具属性与制度红利仍使其成为震荡市中资金的首选避风港。

ETF发行市场方面,明日将有3只产品上市

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具体来看,明日上市的有汇添富港股汽车ETF(159210)、自由现金流ETF基金(159233)、科创半导体设备ETF(588710)。分别跟踪中证港股通汽车产业主题指数、中证全指自由现金流指数、上证科创板半导体材料设备主题指数。

中证港股通汽车产业主题指数,一键布局港股智能汽车龙头!聚焦50家港股通汽车产业链企业,深度覆盖比亚迪、理想、小鹏等新能源整车巨头及核心零部件厂商,指数高度聚焦电动化与智能化赛道,是把握AI驱动汽车革命的高弹性工具。

中证全指自由现金流指数,精选A股“现金奶牛”!该指数从全市场甄选100家自由现金流率最高的企业,核心筛选标准包括连续5年经营现金流为正且盈利质量前80%,成分股集中于煤炭、家电、石油石化等现金流充沛行业,每季度调仓及时捕捉现金流改善机会。是低利率时代兼顾防御与成长的优质资产池!

上证科创板半导体材料设备主题指数,直击国产替代核心战场!聚焦科创板30家半导体上游“硬科技”企业,依托科创板102家半导体企业1.5万亿市值生态,为投资者提供布局半导体自主可控浪潮的精准工具,助力抢占新质生产力投资先机!

三大指数各具锋芒:港股汽车捕捉智能化爆发,自由现金流守护盈利质量,科创板半导体材料设备卡位国产替代!

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