助贷新规催生资金成本分化，24%利率成行业分水岭lg...

近年来，随着监管政策的逐步收紧，助贷行业正面临前所未有的挑战。国家金融监管总局发布的助贷新规将于2025年10月1日起施行，这一政策变化已经在行业内引发连锁反应。银行资金供应策略的调整，使得中小助贷平台的融资环境发生显著变化，资金成本出现明显分化。

资金成本分层现象加剧

助贷新规的实施，使得年化利率24%成为行业分水岭。银行等资金方对不同利率区间的贷款产品采取差异化策略，导致助贷平台融资成本出现明显分层。年化利率24%以上的贷款产品资金成本大幅上涨，而24%及以下产品的资金成本则呈现下降趋势。

部分中小金融机构仍在为24%以上资产提供资金，但资金价格出现显著上调。一位腰部助贷平台负责人表示，其平台对接的中小银行已提升"24%+"客群的资金价格，涨幅最高达到2个百分点。这种成本上升对于依赖高定价客群的中小平台而言，构成了严峻的经营压力。

相比之下，头部助贷平台的资金成本并未出现显著变化。掌握流量入口的大型平台仍然保持较强的议价能力，其自营表内贷款的融资利率甚至出现下降。这种差异化待遇进一步拉大了头部平台与中小平台之间的竞争差距。

年化综合借款成本达到36%的客群已很难从银行、消金机构获得资金审批。多家银行开始批量拒绝24%至36%利率区间的资金需求，这一变化直接影响了中小助贷平台的业务结构和盈利模式。

业务模式创新应对挑战

面对资金成本上升的压力，助贷平台开始探索新的业务模式。"24%+权益"类产品成为行业新宠，这种模式通过提供实际的服务权益，让借款人自愿承担额外费用，平台从中收取相关业务费用。

权益类产品通常以月卡或季卡形式出现，包含两大类权益。金融类权益涵盖优先审批、优先放款、提额、免息等服务，生活类权益则包括影视会员折扣、饮品券折扣、出行券折扣等。月卡价格从19元到79元不等，为平台提供了新的收入来源。

这种模式与过去平台直接收取咨询费、顾问费的做法有所不同，通过提供实际权益服务来实现合规经营。平台可以从金融权益产品中收取费用来弥补客户下沉带来的信用风险成本损失，同时通过生活类权益产品为其他服务商导流，获取返佣收入。

然而，这种模式也面临一定争议。在投诉平台上，关于"贷款+会员权益"的投诉超过7000条，主要集中在用户开通权益无感知、强行绑定会员权益、会员权益退费难等问题。这表明在推行新模式的过程中，平台需要更加注重用户体验和合规操作。

助贷平台业务重新回到"流量为王"的逻辑，获客成本大幅提升成为行业普遍现象。多家上市助贷平台的一季报显示，营销费用出现暴涨，腰部平台的获客成本激增尤为明显。这种成本上升进一步压缩了中小平台的盈利空间，加剧了行业分化趋势。