重磅大会在即！行情提前爆发lg...

要说近期热门的科技板块，必然要提到机器人。

重量级的展会一场接一场，前不久上海刚刚结束2025年世界人工智能大会(WAIC)，2天后北京又将召开2025世界机器人大会。

产业界也有不少突破性进展，8月5日，宇树科技发布新一代四足机器狗，成功引爆机器人赛道。

机器人ETF易方达(159530)今日飙涨4.34%，本周涨幅9.33%，位居ETF全市场涨幅前列。

从6月底至今，机器人板块已经持续上涨了一个多月，势头却没有消退的迹象。

01

多重利好

在经历上半年的调整之后，机器人板块迎来密集催化。

催化因素中，必提的是相关展会，比如WAIC，以及即将在北京召开的世界机器人大会，从资金面的动向、股价的上涨等多个指标相互印证，都明显看到资本涌入机器人板块。

而此次北京世界机器人大会，预期亮点也非常重磅，包括特斯拉Optimus最新版本全球首秀、工信部将发布《人形机器人标准体系》、以及HW公布"机器人+鸿蒙"生态计划，等等。

同时，商业化层面、资本层面、政策层面，都释放出了更多的利好进展。

在商业化层面，近期中国移动、国家电网等央企巨头正在批量采购机器人。

据内部人士透露，中移动已启动"数字员工"计划，首批采购500台服务机器人；国家电网的变电站巡检机器人订单同比激增300%。比亚迪也宣布引入1000台物流机器人。

在资本层面，7月宇树科技正式启动IPO辅导，计划登陆科创板。

作为全球四足机器人出货量第一的企业（市占率超40%），宇树此举可能开启人形机器人资本化的新时代。而今年以来，国内人形机器人赛道持续火热，上半年行业融资事件达39起，披露金额合计近42亿元。

政策层面，也有很多新的动向，定下高增长目标、给出大量资金支持。

《具身智能产业发展三年行动方案》发布（2025-2027），明确将人形机器人定位为"颠覆性产品"，提出2027年实现量产突破，成本降至20万元/台以内，建设10家以上中试基地，给予土地、税收优惠，政府采购倾斜，公共服务领域机器人替代率超30%。

上海发布《具身智能产业发展实施方案》，目标到2027年，具身智能核心产业规模突破500亿元，集聚100家骨干企业，落地100个创新场景，推广100件国际领先产品。

关键支持措施，企业最高可获4000万元/年算力券支持；企业销售或租赁具身智能机器人，按合同额给予最高5%、不超过500万元奖励；

北京经开区发放机器人消费补贴，个人消费者购买机器人产品最高补贴1500元；企业消费者最高补贴25万元，覆盖医疗、工业、陪伴等7类机器人产品；深圳计划2027年培育10家估值超百亿的具身智能企业；杭州建设中试基地，宇树科技CEO王兴兴出任首席科学家。

等等。

最后，也是必须要提及的，是机器人技术本身的进化速度。

在WAIC上，特斯拉Bot工厂实测视频曝光，能够完成电池分拣、设备检修等复杂任务，量产时间表提前至2026Q1。

国产机器人也有新突破，8月5日，宇树科技宣布发布新一代四足机器狗Unitree A2，整机仅有37千克，空载续航可达20公里，最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米，能轻松翻越障碍稳定前行。

此外，贸易谈判进展良好，海外技术限制放宽，对于机器人而言也算宏观上的利好因素。

多因素密集催化，加上机器人板块过去数月调整相对充分，因此促成了最近一个多月的持续上涨。

02

全球都在抢滩机器人

近年来，随着人形机器人硬件技术的快速发展，市场对机器人的关注点也逐渐从“能不能造”“能不能动”到“能不能使用”，而机器人的应用落地需要大小脑及模型的进步。

在巨大的产业趋势面前，全球的科技巨头都在加紧争夺产业的主导权。

海外方面，科技巨头正在加码AI投资，亚马逊、Alphabet、微软、Meta发布财报，预计2025年累计支出达3640亿美元，高于此前的3250亿美元的预期，这将加快推进算力基础设施建设、AI大模型的进化。

对于人形机器人来说，随着计算资源持续驱动着AI边界延伸，AI将逐渐逼近和跨过AGI的临界点，有望更快速和更智能的提升机器人理解能力，推动人形机器人大模型实现加速突破。

国内方面，有积极搭建具身智能开放平台，加速机器人应用的。

近期腾讯Robotics X实验室与福田实验室联合发布具身智能开放平台Tairos“钛螺丝”，以模块化的方式提供大模型、开发工具和数据服务的具身智能软件平台，通过即插即用的方式连接机器人，提供感知世界、规划任务及自主决策等能力。

更有加速应用场景落地的，特别像宇树、智元、优必选等有直接终端产品出售的公司。

先不说产业竞争问题，现在全球科技巨头合力推动，毫无疑问将加速机器人的研发和应用。

这正是机器人赛道，今年彻底爆火的核心逻辑。

而相关主题ETF强势吸金的现象，则证明了这个产业对于资本的吸引力。

其中，机器人ETF易方达(159530)近20交易日资金净流入17.58亿元，居同赛道第一；年内资金净流入额32.93亿元，规模较年初暴增1979%。

机器人ETF易方达(159530)备受资金青睐的原因可能在于其跟踪的国证机器人指数，在覆盖机器人产业链各核心环节的同时深度聚焦人形机器人，“人形机器人”含量在所有ETF跟踪的指数中排名第一。

自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率达29.63%，同期中证机器人指数收益率为21.73%，沪深300收益率为11.57%。

拉长时间看，自去年924以来，国证机器人指数收益率超80.74%，大幅跑赢中证机器人指数和沪深300指数。

机器人ETF易方达(159530)是跟踪国证机器人指数中规模最大的ETF，最新规模达36.80亿元。

易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)为场外投资者一键布局机器人赛道提供了便捷工具。

03

行情已卷土重来？

回顾今年以来的行情，尽管中间有高低起伏，不同板块相继崛起，又进入回调，轮动特征明显，但科技板块，尤其是以AI、机器人、创新药为代表，一直都是市场的热点。

年初，以DS、宇树机器人的惊艳亮相，打破了市场对于中国AI技术严重落后的担忧，引发了一场浩大中国科技资产重估潮，机器人板块占据其中的C位，表现亮眼。

两个月的时间内，机器人ETF易方达(159530)上涨37%。

其后，由于涨幅过大，以及宏观事件（地缘冲突和关税战），科技板块步入回调，不过很快随着关税战暂停而反弹。

此后一个多月，板块走势经历了一定的高低起伏。

到6月下旬，机器人板块再度出现上升趋势，而这一次，是在关税问题出现更多确定性的情况下，尤其是中美之间的贸易谈判进展较好。

宏观环境的改善，促使市场情绪变得乐观，也有动力以更为乐观的态度去重新定价机器人板块，并延续至今。

一般而言，作为高成长、高弹性的科技板块，在宏观环境、货币环境比较差的时候，通常会遭遇比整体市场更负面的定价，反之，则会容易得到高于整体市场的正面定价。

这或许正是6月底以来，机器人板块的上涨更为持久，大有卷土重来之意的核心原因。

至于后续，潜在的利好还不少。

基本面方面，随着算力、AI模型，以及本身机器人技术的飞速发展，商业化进展预计会较之前快；流动性方面，美联储9月降息的概率正在上升，届时就有望带动全球央行跟进。

另外，关税问题的不确定性已经大幅减少，宏观环境也趋向好转。

这些都将利好机器人这类成长板块，也为目前的机器人行情提供更多可持续因素。

04

结语

机器人的价值无需再做证明，在投资方面，重点也不用再去证明其未来的空间有多大，因为这已经是市场的共识。

把握产业发展的节奏，以及资本市场对其实时定价的合理性，才是重点。

有句话说得好，资本市场的价格，总是围绕着价值上下波动。

4月初的时候，由于宏观因素冲击，机器人板块曾经一度大跌，定价过度悲观，但回过头看，那不过是市场砸出的黄金坑。

所以，在顺势和逆向之间保持平衡，是非常有必要的。

顺势，说的是顺应产业发展的趋势，对价值有清晰且坚定的认知；

逆向，则更多是在市场定价极度悲观时，不要随波逐流，而要思考是不是存在超跌机会，相反，在市场狂热定价时，保持清醒和理性，更不要随波逐流。

在经历了上半年超低点后，机器人板块已经进入反弹趋势中，目前正处于密集的利好消息催化期，值得好好把握。（全文完）