汇安基金单柏霖：算力基础设施扩展，有望带动光模块和PCB需求跃升lg...

上证指数创近四年来新高之际，光模块概念和PCB板块（印刷电路板）表现持续活跃。8月13日，多只光模块龙头个股大涨甚至收获涨停板。在汇安基金行业主题组基金经理单柏霖看来，这不仅仅是市场短期情绪的体现，更是半导体算力与AI芯片产业复苏的信号。

单柏霖指出，半导体算力作为AI基础设施的核心，正迎来爆发式需求，而AI芯片国产化进程加速，将驱动中国半导体产业从“跟跑”向“并跑”转型。“半导体算力和AI芯片是AI时代的核心引擎，随着生成式AI、大模型和边缘计算的普及，全球算力需求呈指数级增长。中国作为AI应用大国，正受益于这一浪潮”。

消息方面，2025年中国通用算力规模预计增长20%，智能算力规模增长43%，排名全球第二，仅次于美国。近五年来，算力总规模增速每年都高达30%左右。有机构预计，AI持续发展有望持续拉动高端光模块需求，光模块行业长期成长动能强劲。

谈及半导体算力未来的投资前景，单柏霖分析道，AI训练和推理对算力的要求日益苛刻，预计到2030年，全球AI算力需求将增长10倍以上。中国半导体产业投资虽在2025年上半年同比下滑9.8%，但这反映了行业周期调整而非衰退。相反，政策扶持和AI基础设施扩建，将推动国产算力芯片从“补库存”转向“高增长”。像即将发布的DeepSeek-R2模型，其低成本高性能设计将进一步刺激算力需求，带动产业链上游如芯片设计和晶圆代工的爆发。 同时，AI物理模型作为国家战略级赛道，在人形机器人、自动驾驶等领域潜力巨大，预计带来万亿级经济增量。

从AI芯片领域发展前景看，受益于AI浪潮和端侧应用渗透，IDC 数据显示，2025年中国AI芯片市场规模预计超2000亿元，同比增长超50%。单柏霖指出，尽管中美贸易摩擦存在，但中国厂商在成熟工艺（如28nm以上）和存储芯片领域的份额稳定上升，AI芯片国产化率有望从当前不足20%提升至40%以上。 开源AI模型的胜利不会减少算力需求，反而会扩大市场规模，推动端侧AI（如智能眼镜、AIPC）从概念向商用转型。

“算力基础设施扩展，或带动光模块和PCB需求跃升”。单柏霖分析指出，这些板块是AI服务器和数据中心的核心支撑，全球AI投资热潮下，价值量正重构。当前阶段，AI算力从训练向推理转型，将进一步放大这些板块的经济增量。总体而言，单柏霖仍对科技领域投资前景持乐观态度，认为短期受AI大模型催化，中长期受益于国产自主可控和全球AI基础设施投资。

单柏霖管理的汇安成长优选混合型基金目前重点关注AI领域，前瞻布局了算力、算法和应用端资产。该基金近期同时获评国泰海通证券和招商证券三年期五星评级。具体看来，在招商证券7月7日发布的基金评级报告中，截至2025年6月30日，汇安成长优选混合A获得三年期主动混合型五星基金。另据7月30日发布的《国泰海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》显示，截至2025年7月25日，汇安成长优选混合A/C荣获灵活策略混合型三年期五星评级。

日前，拟由单柏霖担纲的汇安成长领航混合型基金也发行定档，公告将于9月1日-9月19日全面发行。相较于汇安成长优选混合，新基金汇安成长领航混合投资范围更为宽泛，可同时参与A股和港股投资，投资于股票资产（含存托凭证）的比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过所投资股票资产的50%，有望降低单一市场系统性冲击，全面为投资者把握泛成长领域的投资机会。

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