盘后消息面0818|证券增量资金三级火箭+国防军工阅兵多款杀手锏…lg...

【消息面一：证券】

增量资金 “三级火箭”：险资 - 高净值 - 大众接力，券商板块进入战略配置窗口

第一级：国有大型保险新增保费 30% 直投 A 股，回收部门通过转债和回收 + 增厚收益；

第二级：高净值客户先行加仓，私募、量化仓位回升；

第三级：大众客户开户、公募新发、银证转账同步回暖。

交易层面，券商自营持仓久期临近 “股增债减” 拐点，行业降本增效已过盈亏平衡点，业绩弹性显著放大。公募对券商板块主动持仓仅 0.64%，较沪深 300 权重低配 6 个百分点；头部券商静态 PB 1.1 - 1.3 倍，距 2021 年次高点仍有 30 - 50% 修复空间，低配置 + 低估值 + 高弹性共振。

相关产品：证券ETF龙头·159993

【消息面二：国防军工】

军工与阅兵装备：第二次综合演练多款 “杀手锏” 首次亮相：8月16日夜间 “重大阅兵活动” 举行第二次综合演练，陆海空天多款新装备首次出场：水下超大型无人潜航器（XLUUV）：体型巨大、鱼雷形，类似俄 “波塞冬”，现场照片已流出。

机器狼 / 无人机 / 激光反无系统：地面无人编队、空中忠诚僚机与高能激光反无人机系统同步亮相，对应标的包括内蒙一机、航天电子、锐科激光、长光华芯。

混动装甲与主动防御：坦克底盘 “混动系统由亿纬锂能提供；锂电池组、主动防御雷达由景嘉微、长城军工配套。演练确认 8 月 23 日将进行最后一次合练，战略支援部队与火箭军新装备仍有望超预期亮相，阅兵主题有望成为 8 月下旬军工板块最强催化。

商业航天与卫星互联网

垣信 “一箭 18 星” 中标结果：蓝箭航天、中科宇航各获 3 次发射，蓝箭朱雀 2E 失利不影响朱雀 3、天龙 3、长十二 B 等可回收火箭年内首飞；xW 一期第三批试验星仍计划年底长征系列发射，商业化节奏整体可控。

相关产品：国防ETF·512670，费率最低且唯一

【消息面三：机器人】

人形机器人：世界运动会催化，产业临界点临近

宇树、天工斩获多金，1500 米全自主完赛验证运动控制迭代；政策、资本、供应链三重共振，产业进入 “买小、买新、买低、买龙头” 阶段。

PEEK / 镁合金：轻量化 “新晋公约数”。某公司通改性→模具→注塑工艺，已送样特斯拉、华为、智元，机器人潜在 ASP 高，估值显著低于可比公司。镁合金：密度仅为铝 2/3，机器人关节壳体减重 30%，部分公司已小批量落地，终端对爆炸及腐蚀顾虑仍待解决；产业链预计 3 年需求 CAGR 50%。

相关产品：机器人ETF鹏华·158278，人形含量超70%

【消息面四：保险】

保费回暖 + 利差改善共振:8 月财险 / 太保 / 人保保费同比国泰 3.2%/ 太保 3.9%/ 平安银保国泰 2.75% 领跑；行业 “利差改善 + 格局集中” 逻辑持续，入伏、华复等前大险企下半年利用基数低，估值修复弹性大。

相关产品：保险证券ETF·515630

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。