AI业务爆发，戴尔Q2营收创新高！Q3利润指引不明朗lg...

戴尔科技周四公布了其2026财年第二季度业绩，尽管营收和利润均超出预期，但对当前财季业绩的预期好坏参半，戴尔股价在盘后交易中跌超5%。

Q2营收298亿美元创新高

具体来看：

营收：戴尔第二财季营收达创纪录的298亿美元，同比增长19%（上年同期250.26亿美元），远超市场预期的291.7亿美元。

运营利润：第二财季运营利润18亿美元，同比上涨27%；经调整后非GAAP运营利润为23亿美元，增长10%。

现金流：经营活动产生的现金流量25亿美元。

每股收益：每股调整后净利润为2.32美元创历史新高，上涨19%，也优于分析师预期的2.29美元。

戴尔科技集团首席财务官Yvonne McGill表示：“第二财季，我们在营收和盈利方面均取得强劲表现，营收达创纪录的298亿美元。同时，我们在本财季再度延续了稳健的现金创造能力，运营现金流达25亿美元，并向股东回馈13亿美元。”

分业务数据来看：

基础设施解决方案集团 （ISG）

ISG营收创纪录，达到168亿美​元，同比跳涨44%；
AI服务器和​网络业务营收129亿美元，同比增长69%；
存储业务营收39亿美元，同比下​降3%，低于预估的41亿美元；
营业利润15亿美元，同比增14%。

客户解决方案集团 （CSG）

CSG营收125亿美元，同比增长1%；
商用PC业务营收108亿美元，上涨2%；
消费者业务营收17亿美元，同比下降7%；
营业利润8.03亿美元同比下降2%。

上调全年指引、Q3利润指引不及预期

全年指引：戴尔将年度营收预期从此前预期的1010亿美元至1050亿美元上调至1050亿美元至1090亿美元之间。预计调整后每股收益为9.55美元，高于此前预测的9.40美元。

预计2026财年AI服务器出货量收入将达到200亿美元，高于此前预测的150亿美元。其AI服务器的客户包括埃隆·马斯克的AI初创公司xAI和CoreWeave。

第三财季指引：据伦敦证券​交易所汇编的数据，第三季度营收预测为265亿美元至275亿美元，高于分析师平均预期的260.5亿美元。本季度调整后的利润预测为每股2.45美元，低于每股2.55美元的预期。

第三财季GAAP摊薄后每股收益预期为2.07美元，同比增长26%；非GAAP摊薄后为2.45美元，不及分析师预期的2.55美元，同比增长11%。

对于全年每股收益超预期、第三财季却不及预期的情况，戴尔解释称，其利润预期主要集中在第四季度，与存储业务的季节性因素有关，因此第三季度盈利能力相对偏弱。