机构与居民资金持续入市，“旗手”券商ETF(512000)连续3天净流入合计“吸金"超7亿！lg...

截至2025年9月2日 13:31，中证全指证券公司指数(399975)下跌1.38%。成分股方面涨跌互现，太平洋(601099)领涨8.97%，国盛金控(002670)上涨3.91%，长城证券(002939)上涨3.07%；中银证券(601696)领跌，湘财股份(600095)、东方财富(300059)跟跌。券商ETF(512000)下修调整。

流动性方面，券商ETF盘中换手4.69%，成交14.50亿元。拉长时间看，截至9月1日，券商ETF近1周日均成交19.69亿元，居可比基金前2。

规模方面，券商ETF最新规模达312.65亿元，创近1年新高，位居可比基金第二。份额方面，券商ETF最新份额达498.01亿份，创近1年新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，券商ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得4.62亿元净流入，合计“吸金”7.43亿元，日均净流入达2.48亿元。

截至9月1日，券商ETF近1年净值上涨61.10%。从收益能力看，截至2025年9月1日，券商ETF自成立以来，最高单月回报为38.02%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为28.47%，上涨月份平均收益率为6.98%。截至2025年9月1日，券商ETF近3个月超越基准年化收益为7.27%。

消息面上，今年上半年，头部券商的业绩增速好于行业平均水平，位居行业内前三、前五、前十的券商合计归母净利润增速，分别达到37%、37%、35%，均高于上市券商整体31%的增速。在这一背景下，有机构认为，可关注估值显著低于平均水平的头部优质券商。与此同时，不少业绩弹性较强的中小券商表现也较为亮眼，净利润增速远超行业整体水平，表现出良好的增长潜力。

国金证券分析称，今年上半年，上市券商业绩超出预期，7月以来市场日均成交额、两融余额均大幅提升，赚钱效应增强，全年业绩增速及ROE有望保持高位。选股思路方面，可以考虑估值业绩错配程度较大的券商，经纪、资管、投资收入占比较高的券商，以及A股、H股溢价率较高的券商。

广发证券表示，经纪与投资驱动增长，持续受益资金入市，更好地把握机构与居民资金入市机遇，我们认为，权益及利率市场行情变化带动机构端与居民端资产负债表重配，给证券公司发展带来机遇。

有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）及其联接基金（A类 006098；C类007531）被动跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

数据来源：沪深交易所等。

风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。中证全指证券公司指数2020~2024年年度涨跌幅分别为16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%、27.26%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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