午评：创业板半日涨4.31%站上3000点，半导体及算力硬件概念股集体爆发lg...

9月11日，周四上午盘，A股三大股指集体拉升，截止午盘，沪指涨1.12%报3855.1点，深成指涨2.63%报12887.73点，创业板指涨4.31%报3029.58点，科创50指数涨5.34%报1326.34点；沪深两市半日成交额1.48万亿，较上个交易日放量1938亿。市场热点较为集中，超3300只个股上涨。

盘面上，算力硬件股集体大涨，工业富联2连板。芯片股爆发，赛微微电20cm涨停。大金融板块表现活跃，国海证券涨停。下跌方面，贵金属概念股重挫，西部黄金大跌。板块方面，CPO、PCB、液冷服务器等板块涨幅居前，贵金属、油气、旅游等板块跌幅居前。

热门板块

算力硬件股维持强势

CPO等算力硬件股开盘维持强势，新炬网络、青山纸业双双涨停，嘉元科技、景旺电子、三环集团涨超5%，东山精密、中际旭创、工业富联、胜宏科技、新易盛等跟涨。

点评：消息面上，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。行业规模方面，IDC测算中国AI市场有望迈向2028年的8159亿元，五年CAGR约33%。产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。

猪肉股拉升

猪肉股盘初拉升，邦基科技触及涨停，立华股份涨超10%，天邦食品、牧原股份、温氏股份、神农集团等纷纷上扬。

点评：消息面上，据财联社消息称，农业农村部畜牧兽医局会同国家发改委价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会。会议邀请牧原、温氏、双胞胎、新希望、德康、天邦、中粮、大北农等25家企业参会。会议将研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作。

卫星互联网概念延续强势

卫星互联网概念延续强势，东方通信、东珠生态2连板，上海沪工触及涨停，杰创智能、三维通信、金信诺、华力创通等快速冲高。

点评：消息面上，三大运营商竞逐卫星通信赛道。中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可，目前该申请已进入审核流程。9月8日，工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。目前，中国联通已火速上线手机直连卫星业务。国信证券李聪认为，政策支持与牌照发放带来商业化进程加速与产业生态重构，为中国卫星互联网产业的长期发展奠定了坚实基础。

CRO板块全线重挫

CRO板块全线重挫，其中，泰格医药跌超10%，康龙化成、诺思格跌超7%，博腾股份、药石科技、睿智医药、毕得医药、皓元医药、凯莱英跌超6%，阳光诺和、九洲药业、药明康德、美迪西跌超5%。

点评：消息面上，《纽约时报》周三援引一份行政令草案称，特朗普政府正在考虑对来自中国的药品实施严格限制。不过，万联证券近日研报指出，2025年上半年医疗研发外包板块整体收入同比增长13.77%，归母净利润同比增长63.82%。2025年上半年全球投融资复苏推动前端药物发现需求回暖，CRO(合同研究组织)业务订单转化周期缩短，驱动业绩兑现。

机构观点

申万宏源：驱动市场向上的因素未发生任何质变

对于近期A股的宽幅震荡，申万宏源王胜表示，从指数层面看，从今年4月份到8月份，上证指数、科创50和创业板指都积累了不小的涨幅。市场持续上行以后出现一定程度的回撤，是比较正常的，也是非常合情合理的。从长期大方向上看，市场的内在看多逻辑，并没有发生太大变化。配置方面，王胜指出一方面要重视港股，另一方面则是人工智能+，这是牛市的主线。

中信建投：市场整体缺增量催化，关键位有承接但加仓尚需明确企稳信号

昨日A股延续结构性分化，呈缩量震荡、风格轮动特征。市场风险偏好偏弱，指数围绕关键点位拉锯，但反弹略显乏力。板块上，卫星通信、消费电子、贵金属、地产链逆势活跃，分别受益于卫星互联网牌照消息、地缘降息预期和政策宽松信号；但因权重补跌、获利了结及高位兑现压力，部分科技与新能源链条出现震荡。目前主力资金仍以防御为主，量缩显示投资者谨慎情绪加大。市场整体缺增量催化，关键位有承接但加仓尚需明确企稳信号。

中信证券：看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展

中信证券研报指出，北京时间9月10日凌晨1点，苹果在2025年秋季新品发布会上发布iPhone17系列、AirPodsPro3及AppleWatchSeries11产品。我们认为iPhoneAir机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为本次新品的核心亮点。此外我们还看到，苹果在iPhone新机上仍采取了相对稳健的定价策略，全线256GB起步，在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致。我们看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展，建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司。