光通信早盘 “发力”！技术 + 政策双驱动，从 CPO 到高端光芯片，龙头企业价值解析lg...

今日早盘光通信题材迎来显著上涨，这一行情由技术迭代加速与产业政策支持共同推动。从行业发展逻辑看，AI 算力需求的爆发式增长带动数据中心对高速光传输的需求持续攀升，而 6G 研发推进与 "东数西算" 工程的落地进一步打开了光通信技术的应用空间。

政策层面，产业链自主可控导向下的国产替代进程加速，叠加针对海外光纤产品的贸易保护措施，为国内头部企业创造了更有利的竞争环境。

技术突破方面，薄膜铌酸锂等新材料的量产应用，以及 1.6T 光模块进入商用元年，推动行业整体向更高性能、更低功耗的方向升级。

一、全球光模块头部企业：中际旭创

作为高速光模块领域的领军企业，公司在 800G 产品市场占据重要份额，且 1.6T 产品已进入客户测试阶段，技术迭代节奏领先行业。其核心竞争优势在于深度绑定北美大型云服务商与 AI 芯片巨头，在算力集群扩张周期中持续受益。从行业规律看，光模块厂商的技术积累与客户认证周期形成较强竞争壁垒，公司凭借多年的产品迭代经验，有望在 1.6T 产品商用浪潮中维持市场地位。今日早盘反映出市场对其在高速光模块领域持续领跑的预期。

二、CPO 技术布局先锋：华工科技

公司在硅光模块领域早有布局，800G 产品已实现稳定出货，客户覆盖国际主流互联网企业。在 CPO（共封装光学）这一前沿领域，公司通过前期技术储备，已具备响应市场需求的能力。从技术逻辑看，CPO 通过缩短光电信号传输路径提升效率，是解决超高速率下功耗问题的关键方向，预计将在 800G/1.6T 时代逐步实现规模化应用。今日市场对其技术转化潜力的关注度明显提升，反映出资金对 CPO 商业化进程的密切跟踪。

三、光纤国产替代标杆：长飞光纤

作为光纤预制棒领域的龙头企业，公司受益于国产替代政策红利，在高端产品市场的份额持续提升。从产业格局看，光纤作为信息传输的物理载体，在 5G 基站建设与数据中心互联中不可或缺，而贸易政策的调整进一步强化了国内企业的成本竞争优势。公司近年来积极拓展海外市场与非通信领域应用，通过产品结构多元化降低对单一市场的依赖，这种战略布局在行业周期波动中展现出较强的抗风险能力。

四、光器件精密制造代表：腾景科技

公司专注于光通信核心元件制造，其产品在 CPO、硅光模块等前沿领域得到应用。技术层面，公司掌握的光学镀膜等关键工艺，在薄膜铌酸锂调制器等高端器件生产中具有重要价值。随着 6 英寸薄膜铌酸锂晶圆实现量产，相关元件的性能提升与成本下降将为下游应用提供更大空间。今日市场对其在光模块材料升级中的卡位价值认可度较高。从行业逻辑看，上游核心元件厂商往往在技术迭代中率先受益，公司的产品布局与行业技术演进方向高度契合。

五、全产业链整合典范：光迅科技

作为国内少数具备 "光芯片 - 光器件 - 光模块" 完整产业链的企业，公司在 25G 以下光芯片领域实现较高自给率，有效保障了产品竞争力。2025 年上半年业绩呈现高速增长态势，主要得益于 800G 光模块出货量激增，而 1.6T 产品已完成小批量交付，技术实力得到验证。从产业规律看，垂直整合能力强的企业在技术迭代中具备更快的响应速度和成本控制优势。

六、光芯片领域跨界整合者：东山精密

公司通过收购索尔思光电切入高端光模块领域，后者在 1.6T 光模块技术上具有先发优势，已推出多种技术方案的产品并在国际展会亮相。此次收购的战略价值在于获得自研激光器芯片的量产能力，填补了国内在 800G 以上高端光芯片领域的短板。从产业协同角度看，东山精密的 PCB 基板技术与索尔思的硅光技术相结合，有望在 CPO 封装等领域形成独特竞争力。

投资者需密切关注潜在风险：一是企业加速扩产可能引发的产品价格竞争；二是高端光芯片仍依赖进口导致的供应链安全问题；三是 CPO 等新技术从实验室到大规模商用的转化进度存在不确定性。投资者应避免盲目追高相关的题材概念。