龙头热度此起彼伏，中芯国际、海光信息连续新高，Q4半导体或持续引领市场lg...

本周一（9月22日），受摩尔线程科创板IPO上会催化，GPU概念表现强势，海光信息收涨10.70%，中芯国际收涨6.25%，两股均刷新历史价格新高。

ETF方面，重仓两股的半导体设备ETF（561980）亦收涨3.33%，成交额1.9亿元。根据中证指数公司数据，截至9月19日，中芯国际、海光信息分别为该ETF标的指数第四、第五大权重，占比分别为10.03%，9.12%。

此外，值得注意的，该指数前十大权重还覆盖了中微公司、北方海创、寒武纪、华海清科、长川科技、拓荆科技等设备、设计龙头股，合计占比超78%。

或得益于标的指数超高的集中度，半导体设备ETF（561980）近期成为资金布局的焦点。截至9月22日，该ETF已经连续4日累获2.74亿元热钱布局。

产品层面，目前AI芯片仍由海外巨头占据大部分市场份额，亟待国产替代。我国华为、海光、寒武纪等企业加速打破芯片技术垄断。消息面上，近期华为更是公布昇腾AI芯片未来三年路线图。根据华为公布的数据，昇腾芯片迭代路径是支持更多数值类型、升级更大内存容量与带宽、实现更高算力、更加易用。

展望2025年下半年及2026年，华泰证券认为或可关注以下三大投资机会：1）2026年由AI驱动的先进逻辑资本开支；2）看好中国2026年先进逻辑投资持续和local for local需求；3）半导体设备市场“东升西降”的趋势持续，看好存储领域设备国产化率率先提升。

东莞证券表示，数据将成为推动人工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比超过70%，Agentic AI驱动存储范式改变。一方面，政策强力向算力芯片国产化方向倾斜，另一方面，本土云厂商陆续上修资本开支，且积极适配主流国产芯片，国产算力生态有望加速构建。除AI算力芯片外，先进制程晶圆代工、存储、先进封装等环节也有望受益。

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