政策+业绩双轮引爆早盘！稀土、存储芯片、核聚变三大题材领涨，资金聚焦高景气赛道lg...

今日早盘整体市场特点

今日早盘 A 股呈现明显分化格局，主要指数走势分化但市场赚钱效应尚可。根据同花顺财经截至早盘十点半的数据，上证指数小幅走高，而深证成指与创业板指则出现不同程度调整，北证 50 指数表现相对活跃。全市场成交额已突破万亿规模，其中沪市成交占比接近五成，北证市场成交虽体量较小但增速显著。从个股表现看，沪深两市涨跌个股数量呈现明显差距，反映出当前资金正逐步向确定性较强的领域集中。结合昨日市场低开高走的走势，今日早盘延续了结构性行情特征，政策驱动明确、业绩预期清晰的板块成为资金主攻方向，而前期高位题材则面临一定调整压力。

热点题材深度解析

（一）稀土与小金属：政策供给收缩叠加价格弹性释放

稀土板块今日早盘表现强势，成为周期品领域的核心发力点，这一行情源于政策管控强化与资源价格上涨的双重驱动。商务部于 10 月 9 日出台的稀土出口管制强化政策，从供给端进一步巩固了行业稀缺性溢价，而第四季度稀土精矿价格的显著上调，直接为产业链龙头企业带来了业绩弹性。作为全球最大稀土配额龙头的北方稀土，其在行业定价权上的优势在配额制背景下持续凸显，2025 年上半年公司净利润已实现大幅增长，即将披露的三季报预增公告更让市场对其业绩表现充满期待，资金层面，昨日主力资金与北向资金已呈现同步加仓态势，今日早盘涨势得以延续。

包钢股份则凭借资源壁垒获得资金青睐，公司稀土业务毛利率显著高于传统钢铁业务，稀土价格上涨对利润的拉动效应更为直接。从资金动向看，昨日公司不仅实现百亿级成交额，外资也通过沪股通进行了明显加仓，反映出市场对稀土战略价值的长期认可。与此同时，受美联储降息预期影响，贵金属价格持续走高，白银有色等兼具有色金属与锂电材料业务的企业也获得资金关注，其海外矿产扩产计划更增强了业绩增长的确定性。

（二）存储芯片：周期反转与国产替代形成共振

存储芯片板块早盘延续强势表现，行业周期反转与国产替代进程加速成为核心驱动力。全球存储芯片市场缺口持续扩大，主流产品合约价格已连续多个季度环比上涨，而三星、美光等国际巨头的减产保价行为进一步强化了行业景气度。深科技作为国内存储封测龙头，其合肥生产基地产能利用率已处于高位，车规级存储芯片成功进入头部新能源车企供应链，多维度利好推动下，公司前三季度净利润增长预期强劲，昨日龙虎榜显示机构与北向资金均进行了大额增持。

兆易创新在国产替代领域的突破成为其行情支撑，公司 NOR Flash 产品全球市占率已位居前列，车规级芯片通过权威认证后，在新能源汽车供应链中的渗透率持续提升，蔚来、小鹏等车企的合作订单为业绩增长提供了保障。从估值角度看，当前公司估值水平处于历史相对低位，与同行业企业相比具备一定性价比优势，吸引了机构资金的持续布局。华虹公司等半导体企业也受益于存储芯片涨价周期与三季报预增预期，成为板块内的重要联动力量。

（三）可控核聚变：能源革命预期打开想象空间

可控核聚变概念今日早盘表现亮眼，国际国内政策与技术突破形成强烈催化。合锻智能凭借核聚变相关项目订单成为板块龙头，据其相关公告，其中标金额超 2 亿元的真空室项目，并于 2025 年 5 月完成首批重力支撑交付，直接受益于装置建设进程加速，叠加传统高端机床业务的稳定增长，形成了多元化的业绩安全垫，资金层面的持续流入推动其实现四连板走势。

安泰科技则凭借技术壁垒在细分领域占据优势，公司量产的核聚变核心部件已实现规模化应用，上半年相关业务营收增速显著，近期又中标重要装置改造合同，进一步巩固了行业地位。从资金布局看，社保基金与证金公司等长期资金在三季度进行了明显增持，反映出机构对该赛道长期价值的认可。中国核建、永鼎股份等企业也分别在工程建设、超导材料等细分领域具备竞争优势，成为板块行情的重要组成部分。

此外，算力 AI 配套、化债概念等板块也有不同程度表现。胜宏科技、沪电股份等 PCB 企业受益于华为、百度等企业的算力投入增加，需求端持续改善；合肥城建等地方国企则凭借政策支持与产业投资布局，在化债政策与半导体产业发展双重逻辑下获得资金关注。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。