ETF日报｜极限逆转！周期领衔，化工ETF劲涨2%，大金融助攻，百亿金融科技ETF出手！港股AI尾盘反击，513770水下拉起lg...

周四（10月23日），中国资产尾盘上演大逆转！港股市场率先启动，恒指、恒科指携手终结五连阴。A股紧随其后，沪指、创指均从深水区拉起，成功收红。

A股盘面上，周期股盘中崛起，化工先涨为敬，化工ETF（516020）午前冲上1%，尾盘二次冲高2%。有色快速跟进，有色龙头ETF（159876）场内收涨1.41%，全天振幅超3.5%。

大金融午后发力，为指数止跌翻红贡献良多。“牛市双旗手”——378亿顶流券商ETF（512000）、百亿金融科技ETF(159851)先后发动，双双逆转收涨近1%。银行稳步上行，两百亿体量银行ETF（512800）惊人11连阳，一举站上半年线。

市场量能不济压制硬科技表现，A股成交1.66万亿元，续创8月6日以来新低。光模块大幅回调，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内跌1.41%失守20日线。低吸资金果然涌现，全天净申购4400万份。

港股方面，“科技双雄”科网、创新药走势分化，科网龙头多数走强，百亿港股互联网ETF（513770）尾盘直线拉升翻红，收涨1.02%；创新药延续调整，港股通创新药ETF（520880）场内续跌2.64%。两只核心标的全天均放量溢价，显示多头资金积极介入。

值得关注的是，香港大盘30ETF（520560）盘中逆市活跃，场内收涨0.82%，能涨抗跌属性突出。全天成交5761万元，较上一日翻倍激增！公开资料显示，“520560”是全市场唯一跟踪恒生中国(香港上市)30指数的ETF，自带“科技+红利”哑铃策略，进可攻退可守，适合作为长期配置港股核心资产的底仓型工具。

【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊化工、金融科技、港股互联网等几个板块的交易和基本面情况。

一、供需共振催化工行情，氟化工领衔飙涨！化工ETF（516020）涨超2%，板块戴维斯双击将至？

化工板块今日强势反攻！反映化工板块整体走势的化工ETF（516020）开盘短暂下探后迅速拉升，盘中场内价格最高涨幅达到2.34%，截至收盘，涨2.06%。

成份股方面，氟化工、石化、钾肥等板块部分个股涨幅居前。截至收盘，多氟多飙涨8.91%，恒力石化、恒逸石化、新凤鸣大涨超5%，盐湖股份、桐昆股份、荣盛石化等多股跟涨超4%。

氟化工板块龙头领衔大涨。消息面上，热门氟制冷剂品种供需偏紧，价格高位续涨。平安证券指出，制冷剂供给端受政策限制，二代制冷剂产量继续下降，三代制冷剂产量及配额已被锁定，热门品种价格仍具上行空间。需求端，四季度制冷剂内销市场需求逐渐上升。整体来看，供给收紧与下游消费景气共振，价格有望延续上涨趋势。

石化板块亦表现亮眼。国金证券指出，根据上一次政策切入点看，供给侧管控石化和煤化工有望成为首轮重点，建议跟踪一些大方向能耗管控，新增产能管控的行业。

从估值方面来看，数据显示，截至昨日（10月22日）收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.23倍，位于近10年来36.3%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望后市，东海证券指出，短期来看，区域摩擦反复，海外化工供应不确定性有所增加；长期来看，我国化工产业链竞争优势明显，凭借显著的成本优势和不断突破的技术实力，中国化工企业正迅速填补国际供应链的空白，有望重塑全球化工产业的格局。

如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头股，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。场外投资者可关注化工ETF联接基金（A类012537/C类012538）。

二、互联网券商异动+量子科技概念加持，金融科技ETF（159851）尾盘逆转涨近1%！资金重回大额净申购

金融科技尾盘逆转翻红，多只成份股收红，互联网券商、量子科技概念等两大方向走强。互联网券商方面，指南针逆转收涨2.79%，同花顺、东方财富、银之杰等均涨超1%；此外，量子科技概念股神州信息、格尔软件双双涨停。

热门ETF方面，同类规模超百亿、流动性断层第一的金融科技ETF（159851）早盘一度下挫1.6%，尾盘逆转翻红收涨近1%站上五日线，全天成交额达3.35亿元，资金回流明显，单日净申购6200万份。

互联网券商方面，多家外资机构齐发声看多A股配置成长。近期，高盛、摩根大通、瑞银等多家外资机构相继发声，在中期维度上继续看好后市。高盛认为，中国股市正步入慢牛行情，随着行情的展开，投资者的思维模式应从“逢高减仓”转向“逢低买入”。摩根大通也表示，看好沪深300指数到2026年底的表现。

展望后市，湘财证券指出，三季度市场成交额、两融余额显著增长，预计（互联网）券商业绩将实现较快增长，而目前板块PB估值仍处于近十年中位数之下，有望迎来估值修复行情。我们维持证券行业“增持”评级，建议关注beta属性较强的互联网券商。

热点概念方面，量子科技方向迎来新突破。消息面上，10月22日，谷歌宣布，“柳树”（Willow）量子芯片实现了首个在硬件上获得可验证量子优势的算法，其运算速度甚至超越了最快的经典超级计算机（快13,000倍）。数据显示，金融科技指数中计算机含量超80%，成份股与量子科技等热门计算机概念有较高重合度，可关注相关催化。

多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），按照申万一级行业，标的指数第一大行业为计算机（含量超80%），符合当下自主可控、国产替代的投资方向。从热门主题看，标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。

同类比较看，截至10月20日，金融科技ETF（159851）最新规模超100亿元，近1个月日均成交额8亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的7只ETF中断层第一！

三、港股AI尾盘逆转！阿里夸克“C计划”曝光，百亿港股互联网ETF（513770）水下拉升涨逾1%，全天溢价高企

内外利好预期共振，港股午后转升，恒指、恒科指双双收涨，科网龙头多数走强，美团-W涨超4%，阿里巴巴-W、腾讯控股涨超1%，小米集团-W跟涨飘红。

港股AI核心资产——港股互联网ETF（513770）早盘走势低迷，场内价格一度跌近2%，后震荡企稳，尾盘直线拉升翻红，收涨1.02%，全天成交额7.92亿元，环比放量。

值得一提的是，港股互联网ETF（513770）全天溢价高企，显示买盘资金态度积极。10月以来港股AI震荡回调，资金逢机积极吸筹，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）最新单日获资金净流入5670万元，近10日资金累计净流入1.96亿元，彰显对后市的乐观预期。

国元国际指出，在经历短期波动后，待外部环境扰动降低，港股市场会迎来更为良好的入场时机，预期短线调整后港股或将很快修复。

AI主线方面，相关催化密集，10月23日，阿里巴巴旗下旗舰应用夸克正式上线对话助手，传闻中的“C计划”首次落地。此外，夸克AI眼镜即将开启预售，分析认为，阿里夸克的浏览器、AI眼镜等产品矩阵，正试图构建一个人机交互的“AI超级入口”。

国泰海通证券表示，港股互联网巨头受益AI叙事发酵，港股资产结构优势有望凸显。其次，伴随美联储重启降息，港股外资力量回流存在超预期可能。最后，南向资金继续流入，有望推动港股行情继续向上。结构上，AI驱动下，港股科技仍是行情主线。

方德证券也表示，当短期海外噪音逐渐冷却，AI产业趋势才是中国未来3-5年的长期主线。

港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）跟踪中证港股通互联网指数，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股，权重占比分别为18.11%、16.16%、11.067%，前10大持仓汇聚各领域互联网龙头公司，合计占比超72%，龙头优势显著，为港股AI核心标的。

今年以来，在AI概念加持下，互联网板块的弹性明显更高，中证港股通互联网指数较恒生科技指数明显超额，领涨弹性突出。

同时互联网板块估值更低，中证港股通互联网指数最新市盈率PE仅23.69倍，位于近10年21.08%分位点的中低位水平，不仅显著优于美股、A股科技，比同期恒生科技市盈率历史分位（25.37%）还要低。

港股互联网ETF（513770）最新规模已突破100亿元，年内日均成交额超6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！

数据来源：沪深交易所等。

风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，近5个完整年度收益率分别为2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%；2024年：-3.83%。金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22。中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，港股通创新药ETF、香港大盘30ETF（520560）、港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，此外文中提及的基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。