光模块持续受算力主线催化，通信ETF(159695)盘中涨超2%，近5天获得连续资金净流入lg...

截至2025年11月6日 10:30，国证通信指数上涨0.94%，成分股仕佳光子上涨5.98%，鼎通科技上涨5.46%，中天科技上涨5.06%，光库科技上涨4.56%，锐捷网络上涨4.39%。通信ETF(159695)上涨1.15%，盘中涨超2%。拉长时间看，截至2025年11月5日，通信ETF近3月累计上涨31.59%。

流动性方面，通信ETF盘中换手3.81%，成交1105.34万元。规模方面，通信ETF近1周规模增长3067.05万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，通信ETF最新份额达1.49亿份，创近1月新高，位居可比基金第一。

从资金净流入方面来看，通信ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得3524.80万元净流入，合计“吸金”4688.13万元。

截至11月5日，通信ETF近2年净值上涨104.55%，指数股票型基金排名26/2380，居于前1.09%。从收益能力看，截至2025年11月5日，通信ETF自成立以来，最高单月回报为33.97%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为76.40%，上涨月份平均收益率为7.18%。

光模块持续受到算力主线催化。一方面受惠于计算放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块800G/1.6T技术升级明确，渗透率或持续提高。总体上处于量价齐升状态，市场规模迅速扩容，增速明年或比今年更高。

据长江证券测算，25/26/27年数通100G+模块市场规模同比增长54%/69%/34%，市场规模分别达144/244/327亿美元。从份额上看，格局总体稳定，中国头部大厂占据核心份额。往后看，A股核心环节目前“卖铲人”的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强。

数据显示，截至2025年10月31日，国证通信指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、中兴通讯、中国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技，前十大权重股合计占比66.96%。

场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。

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