投资进化论丨价值、成长、均衡……这些基金标签该怎么选？lg...

最近有投资者提问，基金销售宣传中经常会提到“价值风格”“成长风格”和“均衡风格”，都是什么意思？该如何选择？

基金的“风格”指的是基金在构建投资组合和选择股票过程中表现出的特征，以上三种标签都是常见的基金风格。作为一家具备成熟的多元风格投研能力的大型基金公司，广发基金将详细介绍这三种主流投资风格的核心特征，帮助投资者更理性地作出投资决策。

一、价值风格

价值风格的基金通常专注于投资那些市场价格低于其内在价值的公司，即“价值股”。

这些公司通常处于成熟行业，拥有稳定的资产和现金流，可能因为暂时不被市场关注或遇到短期困难而被低估。基金经理通过分析，以“折扣价”买入这些资产并耐心等待，从而赚取估值回归的收益。

因此，价值风格基金通常表现出较低的风险和波动性，追求的是长期稳健的回报。价值风格提供了一种注重安全边际的投资方式，它可能不会在牛市中跑得最快，但在市场下跌时往往更具韧性，适合追求资产保值、风险承受能力较低并有耐心的长期投资者。

二、成长风格

成长风格的基金，往往意味着投资组合被赋予了较强的进攻性。

一般来说，成长风格的基金专注于投资那些展现出高成长潜力的公司，特别是正处于高速发展阶段的“成长股”。由于这类企业大多处于成长期，收入和利润情况可能不是特别稳定，有时会因为盈利和发展不及预期而导致股价大幅波动，因此，成长风格基金的风险和收益预期也相对较高。

成长风格提供了在合适时机买入并伴随优秀企业共同成长的机会，从而可能获得指数级的投资回报，适合风险承受能力较高，追求高回报，看好未来趋势的投资者。

三、均衡风格

均衡风格在投资布局上追求全面和平衡，在大盘与中小盘、行业配置等各个维度上一般不表现出明显的偏向。均衡风格的基金通常遵循多行业布局的原则，基金经理一般会先选出他们认为具有长期投资价值的行业，再从中筛选更具潜力的公司重点投资。这种策略的目标是实现攻守兼备，力求投资组合在各种市场环境中都能保持相对稳定的表现，适合追求“稳稳幸福”的投资者。

如果用一支车队来比喻这三种投资风格，成长风格就像赛车手，它驾驶的赛车动力强劲、加速迅猛，目标是在高速冲刺超越对手。这种风格极具爆发力，但风险也最高，一旦失误，可能会导致严重的后果。

价值风格像是车队里的资深勘路员，它的任务是凭借丰富的经验，耐心寻找那些性能卓越、但因外表沾满泥土或被他人忽视而被低估的“好车”。它相信这些车辆的真正实力远未被发掘，并以低价购入，最终在漫长的赛程中稳定发挥。

均衡风格则像车队经理，更注重整个车队的策略规划和资源分配。它追求的是车队中每辆车都能在比赛中发挥最佳效用，同时把控整体风险。车队经理通过精心调配资源，实现车队的均衡发展，以应对各种不同条件赛道的挑战。

三种风格本身并无高下之分，对投资者而言，理解不同风格的投资逻辑与风险特征，是构建科学资产配置框架的重要基础；而在变化的市场中识别并选择与自身偏好、投资期限和投资目标相匹配的风格，则是提升长期持有体验、增强回报确定性的关键所在。广发基金建议投资者从自身的实际情况出发，做出理性、合适的配置选择。

广发基金多年来坚持打造多资产、多市场、多策略的全能资管能力，现已形成了全面完备的产品体系，可以为投资者提供全天候的投资工具，适应不同经济周期和市场环境下的投资需求。

广发基金和您下期再会！

（文章来源：广发基金管理有限公司）

风险提示：本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。市场有风险，投资须谨慎。