AI“算力联盟”来袭！机构：长期利好AI基础设施和芯片供应商lg...

11月10日，三大指数高开低走，半导体多个细分板块逆势强势，上游半导体设备、材料多股涨停。截至10:00，半导体设备ETF（561980）拉涨1.50%、盘中成交额超1亿；成份股神工股份、立昂微涨停，京仪装备涨超11%，雅克科技涨超8%，中微公司大涨5.85%，拓荆科技、华海清科、沪硅产业、安集科技、北方华创等多股走强。

数据显示，半导体设备ETF（561980）目前已连续四日保持净流入共1.58亿元，显示资金或正借道布局设备、材料、集成电路设计等相关领域。据中证指数官网，该ETF跟踪的中证半导体对上述三大行业布局集中度超过90%，且前十大集中度高达78%，“两高”特征较为明显。

消息面上，近期存储芯片四季度涨价幅度超预期，海外AI算力迎新一轮资本密集期。

【半导体行业延续复苏，存储芯片掀“涨价潮”】

根据东海证券，存储市场方面，三星、SK海力士等主要供应链已通知客户，将在2025年第四季度将DRAM和NAND闪存的价格上调最多30%，涨幅高于预期，且由于担心DRAM短缺，部分头部厂商正在囤积内存，并与三星和SK海力士洽谈签订2-3年长协。

闪存龙头闪迪11月也大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

该机构指出，存储芯片价格持续上涨，一方面源于国际大厂逐渐退出低端市场，部分产品供给大幅降低，另一方面源于AI等需求，高阶服务器DRAM和HBM的先进制程产能持续排挤手机、PC等消费电子产能，结构性缺货局面仍将持续。

从产业链角度来看，半导体设备与材料处于半导体产业链的上游，其技术水平决定芯片制程和性能，对半导体产业发展起关键推动作用。

根据汉鼎智库，随着下游电子、汽车、通信等行业需求的稳步增长，以及人工智能、云计算及大数据等新兴领域的快速发展，集成电路产业面临着新型芯片带来的产能扩张需求，或为半导体设备行业带来广阔的市场空间。

【全球算力投资规模持续上行】

算力方面，本周全球AI生态继续呈现高速扩张态势，算力投资、应用落地与国际协同成为行业焦点。东吴证券指出，“算力基建强化+应用边界拓展+资本投入提速”构成本周AI发展的三大主线，显示AI产业链正从技术突破期迈向系统化建设阶段。

具体来看，近期OpenAI与亚马逊达成总额380亿美元的算力采购协议，标志着头部AI公司在云计算与模型训练资源上的深度绑定。与此同时，Meta宣布将在2028年前投资6000亿美元，用于建设AI数据中心及相关基础设施，以支持其AI、元宇宙及虚拟交互生态。

东吴证券认为，海外科技巨头的集中扩产，表明全球AI算力格局正进入新一轮资本密集期。无论是自建超大规模数据中心还是通过战略合作保障算力，AI龙头企业对“算力就是能源”的共识强烈，长期利好提供AI基础设施和芯片的供应商。

该机构还指出，尽管短期市场波动加大，但技术进步、算力扩张与应用深化的基本面逻辑未变。整体来看，AI投资逻辑正从“估值驱动”逐步回归“业绩兑现”，行业景气度仍具中期支撑。