泉果基金：以新质生产力为代表，多行业布局具备长期竞争优势的企业lg...

10月，A股科技板块围绕海外算力链、国产算力链和存储的不断催化演绎。海外算力链受益于北美大客户加单和上调资本开支，市场对业绩预期多次上修；国产算力链则随着国内大模型适配和超节点（大规模集群算力整合系统架构）落地，2026年有望迎来景气拐点；存储板块在DRAM、NAND新增产能有限而AI需求大增的背景下，价格跳涨带来行业景气度大幅提升。泉果基金指出，虽股价短期存在拥挤度和财报业绩扰动，但基本面持续强化，后续继续保持对海外主线进行紧密跟踪，并重点关注国产算力链的成长弹性以及存储景气周期的持续性。

10月，有色金属板块继续表现强势，成为今年以来表现最活跃的板块之一，各类金属在供应偏紧、需求提振的背景下表现活跃。黄金在央行购金和美元信用下降的结构性叙事下冲高后保持高位震荡。铜铝等工业金属，在中期供应偏紧的背景下供应扰动频发，需求侧受益于能源转型、AI带来的持续的电气化趋势，带来价格向上突破。战略性金属，伴随着中美关系的变化迎来出口需求的修复和价格的再次冲高。泉果基金表示，后续将持续关注降息后全球经济复苏的动能以及中期结构性叙事的新变化。

泉果基金认为，短期市场的波动率有所提升，而中国权益市场长期稳健向好的态势进一步加强。无论是"十五五"规划建议的发布，还是中美经贸共识的达成，都给予市场新一轮相对缓和的外部环境。泉果基金相信，随着"十五五"规划指导下相关的政策逐步落地，以自主创新、前瞻布局为主的产业建设，以居民消费率提升为目标的消费提振，将使得新质生产力的动能得以加速释放，中国企业的全球竞争力和国内统一大市场的活力日益加强，中国权益市场资产重估的空间打开。泉果基金将继续坚持自下而上优选个股的思路，重点在以新质生产力为代表的领域多行业布局具备长期竞争优势的企业，以乐观和谨慎并重的态度，策略上兼顾成长与稳健，努力为投资者创造更好的长期回报。

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