2023年是金融市场有史以来最不寻常的一年！飙升的股票和债券“打脸”质疑者lg...

FX168财经报社(北美)讯 周四（12月21日），路透社报道称，2023年可能会成为金融市场有史以来最不寻常的一年 - 主要是因为尽管经历了很多动荡并且许多预测被证明是错误的，但一切似乎都进展顺利。

以股票市场为例。尽管利率处于数十年来的最高水平，并且一​​场小型危机摧毁了欧洲最著名的银行之一瑞士信贷银行以及美国的几家规模较小的银行，但世界股市仍上涨了近20%。

在债券市场，就在几个月前，投资者还预计美联储会加息，并在经济衰退来临之际维持利率不变。现在，债券市场正在期待央行在通胀明显受到抑制的情况下开始大举降息。

市场的其他领域也经历了难以解释的剧烈波动。比特币今年上涨了150%。遭受重创的新兴市场债券已实现三位数涨幅。“七大”科技巨头股价一年来暴涨99%。

“如果你在年初告诉我，我们将面临美国地区银行业危机，瑞士信贷银行将不复存在，那么我不确定我们是否会猜到我们会看到风险资产度过的这一年，”PIMCO全球固定收益首席信息官Andrew Balls表示。

其结果是顶级政府债券的回报率为3.5% - 6.5%，世界股市也上涨了10万亿美元，尽管这是头重脚轻。

Meta和特斯拉分别飙升190%和105%。纳斯达克指数正处于二十年来最强劲的一年，而人工智能对半导体芯片的需求已使英伟达跃升240%，跻身1万亿美元俱乐部。

但这是一段非常坎坷的旅程。

3月份，美国中型银行硅谷银行的倒闭以及对拥有167年历史的瑞信银行的救助引发了全球股市的下跌，导致1月份10%的涨幅全部消失。

地缘政治危机推动金价上涨7%，而美国和欧洲政府债券收益率——全球借贷成本的主要驱动因素——录得自2008年金融危机以来的最大月度跌幅。

全球利率的稳步攀升让投资者在整个夏季都保持不安，而10月份哈马斯对以色列的袭击加剧了地缘政治紧张局势。

几家欢喜几家愁

在外汇市场上，美元汇率今年下跌了1%，几乎没有引起人们的注意。但日本似乎不愿加息，加上中国经济不景气，导致日元和人民币分别下跌9%和3.5%。

与往常一样，重大举措发生在新兴市场。

塔伊普·埃尔多安连任后，土耳其解决经济问题的努力，并没有因里拉再次暴跌35%而变得更加容易。

埃及已将其货币贬值20%，尼日利亚已将奈拉贬值45%，阿根廷新总统哈维尔·米莱刚刚将比索削减了一半。

从好的方面来说，哥伦比亚和墨西哥的比索分别上涨了23%和14%。波兰兹罗提上涨 11%，其次是巴西雷亚尔，上涨8.5%。在主要货币中，避险货币瑞士法郎表现最为强劲，上涨了7.5%。

双线公司的Bill Campbell表示：“一旦美元开始下跌，就会有很大的动力继续下去。”他指的是美元可能走弱，并质疑特朗普可能重新掌权意味着什么。

最引人注目的往返之一是，关键的10年期美国国债收益率将在2023年结束时几乎与开始时的位置完全相同，尽管10月份曾触及5%。

美国银行计算，今年全球因对抗通胀而加息约125次，降息则为60次。

如果加上前18个月，加息总数为510次，明年降息将开始占主导地位。

美国银行策略师Elyas Galou表示：“每个人都预计会发生软着陆，每个人都预计债券收益率会下降，每个人都预计美联储会降息。”

但最大的差异是，美联储只有在失业率低至过去90年来五倍的水平时才会降息。

日本日经指数以美元计算上涨17%，以日元计算上涨27%，创下十年来表现最好的一年。

房地产问题继续拖累中国，这对石油产生了连锁反应，今年石油价格下跌了近8%。黄金上涨11.5%。

其他表现出色的债券包括萨尔瓦多债券，该债券目前正努力摆脱违约，今年的回报率为114%。

美国解除制裁后，委内瑞拉的债券上涨了150%，巴基斯坦和斯里兰卡的债券则上涨了 97% 和 71%。

大选之年

明年政治方面不会平静。#2024宏观展望#

明年将举行50多场重大选举，其中包括美国、台湾地区、印度、墨西哥、俄罗斯，可能还有英国。这意味着占全球市值80%和全球GDP60%的国家或地区将发生重要的政治决定。

台湾将于1月13日举行大选，几天后，新罕布什尔州将举行2024年美国总统竞选初选。

该日志的其他日期包括美联储预计于3月20日首次降息，而OPEC和G7会议定于6月举行。

“这是一个繁荣与萧条的时代，”美国银行Galou说。“我们还没有走出困境。”