一边是4323亿美元赤字，一边是AI狂潮：全球资金到底在赌什么？lg...

FX168财经报社(亚太)讯 美国7月预算赤字扩大至4323亿美元，创下2021年3月以来的最高单月水平，主要受联邦债务利息支出拖累，市场对美国财政状况的担忧随之升温。

不过，交易员对美联储未来政策路径的定价依然偏谨慎：尽管疲软的非农就业报告和温和的通胀数据一度压低加息预期，但市场并未计入未来五年内任何降息可能。

美国财政压力加剧

这份最新数据凸显出美国预算赤字持续承压的现实。

随着联邦债务利息负担上升，财政赤字在7月进一步恶化，单月缺口达到4323亿美元，为超过五年来的最高水平。市场虽然注意到这一变化，但整体反应并不剧烈，显示投资者在当前环境下仍更关注利率路径和风险资产表现。

在利率预期方面，近期公布的就业和通胀数据均偏弱，令市场对美联储进一步收紧政策的担忧有所缓和。不过，交易员并未因此押注短期内会出现降息，甚至没有计入未来五年内任何一次降息，这反映出市场对通胀黏性和政策不确定性的判断仍然保守。

地缘风险扰动能源市场

中东局势同样牵动市场神经。阿曼湾和红海船只遭遇致命袭击后，市场对供应中断的担忧再度升温。尽管有迹象显示，围绕重新开放霍尔木兹海峡的外交努力仍在推进，但持续超过五个月的战争仍在扰乱能源流动，令原油及相关资产的风险溢价维持在较高水平。

不过，从整体市场表现看，投资者似乎已经在一定程度上消化了地缘政治不确定性。美国三大基准指数中有两只在隔夜上涨，股指期货则大多持平；亚洲市场周四普遍走高，显示风险偏好并未因最新消息明显恶化。

北欧主权基金创纪录盈利

在北欧，挪威主权财富基金公布创纪录盈利，达到1840亿美元，受亚洲科技股反弹推动，该基金回报率达到9.4%。作为全球最大主权财富基金，这只基金当前管理规模约为2.34万亿美元，其中约40%的资产配置在美国股票上，英伟达（Nvidia）、苹果（Apple）和微软（Microsoft）是其最重要的持仓之一。

这也意味着，全球大型长期资金对美国科技股的配置仍然相当集中。亚洲科技板块的上涨不仅改善了该基金的整体业绩，也再次凸显出全球科技股在跨市场资金流中的核心地位。

车企与AI竞争同步升温

在产业层面，福特汽车（Ford Motor）表示，将从2030年起增加林肯（Lincoln）车型在美国本土的制造，并逐步停止为美国市场进口来自中国的相关车型。福特称，这一调整将“进一步巩固其作为美国第一汽车制造商的地位”，也显示出美国车企正继续推动供应链和产能向本土回流。

科技领域方面，美国与中国之间的人工智能竞赛仍在加速。作为美国科技公司更广泛竞争策略的一部分，Meta和英伟达本周发布了开放权重AI模型，开发者可通过开源生态免费下载。这一举措被视为美国科技企业试图在模型开放性和开发者生态上加大追赶力度，以应对中国领先实验室的竞争压力。

湖人队再度进入出售传闻

除宏观和科技消息外，体育商业领域也出现重磅交易传闻。消息人士称，洛杉矶湖人队（Los Angeles Lakers）再次被挂牌出售，迪士尼首席执行官鲍勃·艾格（Bob Iger）与乔舒亚·库什纳（Joshua Kushner）据称将以125亿美元估值收购该队。若交易最终落地，这将成为体育资产领域又一笔高估值交易。