天风证券股份有限公司吴立,陈潇,林逸丹近期对中牧股份进行研究并发布了研究报告《中牧集团布局禽业务，公司动保业务有望受益！》，本报告对中牧股份给出买入评级，当前股价为11.86元。 中牧股份(600195) 1、后周期机遇：拨云见日，2024年动保景气度有望提升 2023年下游养殖行业持续亏损影响动保业绩，随着行业产能去化时间增加&出清速度加快，有望带动2024年猪价反转，为动保景气度提升奠定基础。中牧股份作为动保行业领先公司，有望受益于养殖后周期景气度提升。 2、公司动保优势稳固：动保产品线齐全，生药化药双轮驱动 在生物制品方面，公司口蹄疫基础扎实，新品迭出：①口蹄疫产品上，公对产线进行提档升级，进一步增强产品竞争力，为口蹄疫市场苗突破保驾护航；②公司今年在伪狂犬、猫三联以及牛结节上均有里程碑的突破，新产品迭出。在化药方面，公司产品生产线齐全，并入成都中牧提升竞争力，联合牧原新建厂打开销售空间：①收购成都中牧后将进一步完善化药产品，提升公司化药竞争力；②与行业养殖龙头牧原股份共建生产线，形成上下游有效互补，有望促进各自优势业务领域协同加速发展。 3、中牧集团收购新希望禽相lg...
