澳元兑美元短线下跌约20点，现报0.6949。

周五，日元兑美元汇率走弱，一度跌至157附近，触及两周低点。此前，日本央行宣布将政策利率上调25个基点至1.25%，此举符合市场普遍预期，也是自1995年以来的最高水平。投资者目前将关注政策制定者在应对不断上涨的通胀和工资以及美国财政部长斯科特·贝森特要求更积极加息的压力时，是否会进一步收紧货币政策。与此同时，日本8月份核心通胀率从7月份的1.8%降至1.7%，创四个月来首次放缓。然而，市场预期未来几个月物价压力可能加剧，这继续支撑着日本央行鹰派的政策展望，而中东地区的动荡局势也加剧了通胀风险。本月早些时候，由于市场预期日本央行将采取更积极的紧缩措施、东京和华盛顿近期采取联合干预措施以及日本投资者可能加大资本回流力度，日元一度攀升至七个月高位。

周三，美元指数攀升至99.7附近，接近一个月来的最高水平，投资者正等待美联储最新的政策决定。市场普遍预期美联储将宣布近三年来的首次加息。目前，市场普遍预期美联储加息25个基点的概率约为92%，决策者正寻求抑制通胀压力。交易员们还将关注美联储今年晚些时候可能再次加息的信号，市场预期加息可能在10月或12月进行。与此同时，一些分析师警告称，如果美联储没有发出进一步加息的信号或选择维持利率不变，美元可能会大幅走弱。受能源成本上升、通胀风险加剧以及财政担忧日益加剧的影响，美元也随着美国国债收益率的走高而走强。美国10年期国债收益率一度突破5%，达到2007年以来的最高水平。

周三，日元兑美元汇率升至约159，结束了此前连续两天的跌势。由于市场预期中东地区外交努力将重启，油价进一步下跌，缓解了对短期内通胀上升的担忧。美元走软也提振了日元，因为市场正密切关注本周晚些时候公布的关键美国通胀数据以及美联储主席凯文·沃什的讲话。在国内，日本央行前理事足立诚司表示，日本央行可能在下个月加息，最早可能在明年1月再次加息。他警告称，维持利率不变可能会再次引发日元抛售，并加速进口驱动型通胀。目前市场预期日本央行下个月加息25个基点至1.25%的可能性约为80%，远高于央行7月会议前的约23%。与此同时，由于日程冲突，日本央行行长上田一夫将不会出席本周在杰克逊霍尔举行的美联储年度研讨会。

周二，日元兑美元汇率跌破159，延续了近期的跌势。美元因避险需求而小幅走强，美国计划将伊朗排除在全球金融体系之外，凸显了美元在国际贸易中的核心地位。然而，由于对美国潜在债务危机的担忧重燃，以及对美国财政部扩大债务回购计划有效性的质疑，美元的涨幅受到限制。在国内，日本央行前董事足立诚司表示，日本央行可能在下个月加息，最早可能在明年1月再次加息。他警告称，维持利率不变可能会再次引发日元抛售，并加速进口驱动型通胀。目前市场预期日本央行下个月加息25个基点至1.25%的概率约为80%，远高于7月央行会议前的约23%。

周二，日元兑美元汇率跌破159，回吐了近期干预措施推动的涨幅的一半左右，考验着东京和华盛顿支撑日元的决心。7月底，日元跌至40年来的低点，引发了人们对全球经济稳定的担忧，日本和美国随即实施了创纪录的日元联合购买操作，但随后并未采取进一步措施，令市场失望。日元持续承压，主要来自长期基本面因素，包括较大的利率差、不断加剧的财政担忧以及高企的能源和进口成本。与此同时，日本央行在7月会议意见摘要中强调了通胀加速的风险日益增加，一位理事甚至暗示加息步伐可能会加快。

周一，日元兑美元汇率跌破158，回吐了前一交易日的涨幅。东京和华盛顿近期联合干预未能维持日元的涨势，日元持续面临结构性压力。日元承压主要源于较大的利率差、不断加剧的财政担忧以及高企的能源和进口成本。最新数据显示，日本6月份经常账户盈余收窄，原因是人工智能相关电子产品的强劲出口被原油进口增加所抵消。与此同时，日本央行在7月会议意见摘要中强调了通胀加速的风险日益增加，一位理事暗示加息步伐可能会加快。上周五，受弱于预期的美国就业数据影响，交易员下调了对美联储近期加息的预期，日元兑美元汇率大幅走强。

澳元兑美元汇率维持在0.705上方，接近七周高位，美元走软和强劲的国内贸易数据支撑了澳元走强。澳大利亚6月份商品贸易顺差意外转为19亿澳元，而5月份修正后的逆差为24亿澳元。这主要得益于黄金和铁矿石出口的强劲反弹，以及进口在经历一波强劲增长后趋于平稳。目前市场关注的焦点转向下周澳大利亚储备银行的政策会议。市场普遍认为，今年以来三次加息后，此次会议几乎没有加息的可能性，但11月份加息的预期仍有约60%被市场消化。与此同时，由于市场对中东达成协议、部分重开霍尔木兹海峡的乐观情绪提振了油价，缓解了通胀压力，并降低了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期，美元持续承压。伊朗和阿曼同意建立一条通过霍尔木兹海峡的航运通道，这增强了人们对中东能源供应改善的希望。

日本与美国展开历史性的联合干预行动后，市场关注焦点转向日元能否进一步升值并突破155水平。策略师认为，这一价位将成为判断日元反弹能否持续的关键考验。日本4月和5月的汇市干预曾一度推动美元兑日元跌向155附近，但随后汇率重新上涨，这强化了市场此前的观点，即官方干预只能暂时争取时间。美国银行证券日本外汇及利率首席策略师Shusuke Yamada表示：“如果这一次仍无法突破该水平，市场可能会认为政策制定者已经耗尽了可用工具。”他表示，若美日持续跌破155，市场交易逻辑可能发生变化。“在这种情况下，美日市场结构可能从‘逢低买入’转向‘逢高卖出’。”富国银行策略师奇杜·纳拉亚南表示：“跌破155将加剧日元空头挤压的风险，即使这些仓位仅部分平仓，也可能带来大量日元买盘。随着杠杆账户减少敞口和头寸失衡的消除，美日汇率可能出现更深的回调，甚至下探至152。”

澳元兑美元汇率在0.70美元附近徘徊，接近数周高位。强于预期的家庭支出数据强化了国内需求强劲的迹象，市场对此充满期待，而澳大利亚储备银行下周即将召开货币政策会议。6月份家庭支出增长0.8%，远高于此前0.2%的预期，主要得益于可自由支配支出的再次增长；同时，年度增长率加速至6.0%，也超出预期。这些数据支持了澳大利亚储备银行的观点，即尽管消费者信心疲软，但消费活动依然强劲。不过，近期通胀走软和房地产市场降温，增强了市场对澳大利亚储备银行下周维持4.35%现金利率不变的预期。市场普遍认为9月份加息的可能性很小，但如果第三季度通胀强于预期，则11月份加息的可能性约为50%。投资者目前正等待本周即将公布的最终采​​购经理人指数（PMI）数据和贸易收支数据，以进一步了解澳大利亚经济的健康状况。

周二，日元兑美元汇率接近157，基本维持了此前三个交易日的大部分涨幅。美日两国协调支持的信号令市场对进一步干预保持警惕。美国财政部长斯科特·贝森特敦促美联储扩大其外国及国际货币当局回购机制（FIAM），该机制允许外国政府以其持有的美国国债作为抵押品获取美元。此前，贝森特和美国总统唐纳德·特朗普均已确认，美国已与日本联合干预以支撑日元。与此同时，日本央行数据显示，东京在周五的操作中花费了约5.33万亿日元，此前一天，据报道其单日干预规模达到了创纪录的8.45万亿日元。上个月，由于能源成本上涨、财政担忧加剧以及持续扩大的利率差，日元跌至四十年来的低点。

日本央行：将评估中东局势对加息时机和步伐的影响。

日本央行表示，受日元贬值与原油等大宗商品高价影响，近期进口价格同比涨幅明显抬升，进口涨价或将推升耐用品等各类商品价格；同时薪资与物价上行压力，或将超出产出缺口所反映的水平。

日本央行更新 2026-2028 财年核心 CPI 预期中值分别为 2.5%、2.4%、2.0%（4 月预期为 2.8%、2.3%、2.0%），认为价格风险偏向上行，潜在 CPI 通胀存在上行偏离风险，或突破 2% 物价稳定目标；当前原油价格高企推动企业间价格传导加快，企业更倾向上调薪资与产品价格，需警惕通胀上行落地拖累经济，同时要关注全球 AI 需求、汇率走势对经济与物价的影响。央行表示经济下行风险与物价上行风险均有所缓和，将立足可持续稳定达成通胀目标适时调整货币政策，后续会依据经济、物价及金融形势持续加息；审议委员高田创提议将短期利率目标上调至 1.25%。