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段永平最近又出手了...
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近日，段永平在雪球平台上(ID：大道无形我有型)频频发声，先后就近期热门话题拼多多表达了自身的看法，并借快递和餐饮的例子分享了其对于生意模式的简要看法。我们认为大道言简意赅的言论，对于生意本质的把握还是很到位的。所以，今天的文章我们就借此机会，再来和大家分享一些大道的最新感悟。以下正文： 1.关于生意模式(快递+餐饮)：网友1：极兔实现单季度盈利了...东南亚、中东、南美三大区域都在提升，后续可能会进一步提升渗透度。可以深度观察下. 大道：物流是个苦生意，但也是生意。能赚钱没啥了不起，但商业模式不强大，赚得都是辛苦钱。话说回来，大部分生意其实都是苦生意。苦生意大致可以分为：很苦，非常苦，相当苦以及苦苦挣扎等(这里排名不分先后，纯属玩笑)。正因为大部分生意都属于苦生意，所以好的商业模式的生意才非常难得，需要好好珍惜。企业文化强大的苦生意其实也是可以做得蛮不错的。网友2：运输行业虽然苦，但是运输行业大概率可以永续存在，物流运输业商业模式建立在可靠稳定的需求上。大道：这话说的！餐饮行业肯定是永远存在的，但大部分餐厅大概率干不了几年就换人了。(2024.8.23) 网友：未来十年极
证券之星2024-09-04
中国银河：给予九州通买入评级
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中国银河证券股份有限公司程培,闫晓松近期对九州通进行研究并发布了研究报告《九州通2024年中报业绩点评：“三新两化”战略赋能，创新业务快速发展》，本报告对九州通给出买入评级，当前股价为4.81元。　　九州通(600998)　　事件：2024年8月27日，九州通发布2024半年度报告，2024H1公司实现营业收入771.71亿元（-2.76%）；归母净利润12.08亿元（-10.08%）；扣非归母净利润11.80亿元（-8.90%）；经营性现金流-32.01亿元。202402公司实现营业收入366.99亿元（-1.52%）；归母净利润6.70亿元（-14.31%）；扣非归母净利润6.59亿元（-8.81%）；经营性现金流4.53亿元。　　剔除季节性流感因素，收入利润仍稳健增长。2023H1受疫情、流感等季节性疾病的影响，感冒、退烧药等相关品种销量大增，导致去年同期业绩高基数。如剔除上述特殊因素的影响，2024H1营业收入同比增长0.15%，归母净利润司比增长9.50%，扣非归母净利润同比增长11.84%，收入利润仍将保持稳健增长。另外相较于202401，公司Q2经营业绩呈现逐季向好的趋
证券之星2024-09-04
盈利能力改善、多点布局释放潜力，均胜电子(600699.SH)回归价值逻辑
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被低估的汽车Tier 1龙头。
格隆汇2024-09-04
中银证券：给予德明利买入评级
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中银国际证券股份有限公司苏凌瑶,李圣宣近期对德明利进行研究并发布了研究报告《24H1业绩高速增长，周期机遇助力公司开疆拓土》，本报告对德明利给出买入评级，当前股价为67.78元。　　德明利(001309)　　公司发布2024年半年报，24H1公司业绩高速增长，随存储市场回暖，公司“三大核心”技术地位逐渐凸显，营收再创新高，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　内外因素双向发力，公司24H1营收大幅增长。公司24H1实现营收21.76亿元，同比+268.50%，实现归母净利润3.88亿元，同比扭亏为盈，并实现扣非归母净利润3.70亿元。盈利能力来看，公司24H1实现毛利率29.00%，同比+26.84pcts，实现归母净利率17.81%，同比+31.26pcts，实现扣非归母净利率17.00%，同比+31.35pcts；单季度来看公司24Q2实现营收13.65亿元，同比+373.12%/环比+68.36%，实现归母净利润1.92亿元，同比扭亏/环比-1.71%，实现扣非归母净利润1.77亿元，同比扭亏/环比-7.86%。公司24Q2实现毛利率24.09%，同比+25.80pcts/环比-
证券之星2024-09-04
天风证券：给予中国中免买入评级
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天风证券股份有限公司何富丽,来舒楠近期对中国中免进行研究并发布了研究报告《毛利率持续提升，机场免税贡献增量》，本报告对中国中免给出买入评级，当前股价为58.59元。　　中国中免(601888)　　公司24H1业绩承压，但毛利率持续改善　　24H1：营收313亿元/yoy-12.8%，归母净利润32.8亿元/yoy-15.1%，扣非归母净利润32.4亿元/yoy-16.0%；毛利率33.5%/yoy+2.92pct，归母净利率10.5%/yoy-0.28pct。　　24单Q2：营收125亿元/yoy-17.4%，归母净利9.8亿元/yoy-37.6%，扣非归母净利9.4亿元/yoy-39.8%；毛利率33.9%/yoy+1.04pct/qoq+0.56pct，归母净利率7.8%/yoy-2.53pct。　　受离岛免税整体销售疲软影响，公司海南地区经营承压影响业绩。但公司毛利率同比环比均持续改善，原因在于商品销售结构得到优化，毛利产品占比提升，同时优化商品定价和折扣策略带动盈利能力持续修复。　　海南流量承压，日上稳健增长　　海南地区经营承压，24H1海南离岛免税销售额185亿元/yoy-
证券之星2024-09-04
国元证券：给予广联达买入评级
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国元证券股份有限公司耿军军近期对广联达进行研究并发布了研究报告《2024年半年度报告点评：提质增效成果显著，盈利水平逐季改善》，本报告对广联达给出买入评级，当前股价为9.59元。　　广联达(002410)　　事件：　　公司于2024年8月22日收盘后发布《2024年半年度报告》。　　点评：　　营业收入同比微降，盈利水平逐季改善　　2024年上半年，受建筑行业开工情况影响，公司实现营业总收入29.58亿元，同比下降3.61%；实现归母净利润1.92亿元，同比下降22.70%。公司上半年重点加强成本费用管控，严格控制各项支出，销售费用和研发费用同比下降。一季度，公司对部分业务进行了调整，产生的相关费用一次性计入当期的管理费用，导致上半年管理费用同比增加。二季度，业务调整和成本费用控制效果逐步显现，归母净利润同比增长44.66%。　　数字成本业务保持韧性，数字施工业务调整结构　　2024年上半年，数字成本业务实现营业收入24.59亿元，同比增长4.23%，持续从单岗位工具向成本全过程应用场景升级，收入增长主要来源于前期云合同的结转增加以及清标等产品的增长。数字新成本产品紧抓企业成本管控需求
证券之星2024-09-04
开源证券：给予老百姓买入评级
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开源证券股份有限公司余汝意近期对老百姓进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024H1利润端短期承压，毛利率稳中有进》，本报告对老百姓给出买入评级，当前股价为14.81元。　　老百姓(603883)　　利润端短期承压，长期有望稳健成长，维持“买入”评级　　2024H1公司实现营收109.40亿元（同比+1.19%，下文皆为同比口径）；归母净利润5.03亿元（-2.05%）；扣非归母净利润4.82亿元（-1.79%）。2024Q2单季度公司实现营收54.01亿元（+0.56%）；归母净利润1.81亿元（-18.23%）；扣非归母净利润1.71亿元（-18.13%）。从盈利能力来看，2024H1毛利率为34.32%（+1.60pct），净利率为5.37%（-0.29pct）。从费用端来看，2024H1销售费用率为21.80%（+1.34pct）；管理费用率为4.90%（+0.51pct）；财务费用率为0.82%（+0.01pct）。考虑到短期经营承压，我们下调原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为9.83/11.31/13.02亿元（原预计为11.18/13.50/
证券之星2024-09-04
业绩爆发！IGG(0799.HK)利润翻番，重点游戏和APP业务驱动公司价值升维
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从IGG最新财报看，确实如此，市场如今也需要重新认知IGG的基本面和成长性。
格隆汇2024-09-04
中银证券：给予洽洽食品买入评级
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中银国际证券股份有限公司邓天娇,周源近期对洽洽食品进行研究并发布了研究报告《2Q24营收承压，成本红利持续兑现》，本报告对洽洽食品给出买入评级，当前股价为24.34元。　　洽洽食品(002557)　　洽洽食品披露2024年中报，上半年实现营收29.0亿元，同比+7.9%，实现归母净利润3.4亿元，同比+25.9%；其中2Q24实现营收10.8亿元，同比-20.2%，实现归母净利润1.0亿元，同比+7.6%；公司2Q24营收承压，坚果营收占比持续提升。成本红利持续兑现，销售费用投放力度加大，盈利水平回升。我们预计公司2024年营收有望实现稳健增长。我们认为公司长期渠道、品类扩张基础坚实，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　2Q24营收承压，坚果营收占比持续提升。1H24公司实现营收29.0亿元，同比+7.9%休闲产品整体销量/单价分别同比+6.5%/+1.3%。1）分季度来看，1Q24/2Q24公司营收分别同比+36.4%/-20.2%至18.2/10.8亿元，我们判断公司Q2营收承压主系春节后需求转弱，叠加公司主动去化下游库存所致；2）分品类来看，1H24公司葵花籽/坚果/其他产品分
证券之星2024-09-04
华鑫证券：给予普冉股份买入评级
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华鑫证券有限责任公司毛正,张璐近期对普冉股份进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：公司系列产品顺利放量，盈利能力快速回升》，本报告对普冉股份给出买入评级，当前股价为63.87元。　　普冉股份(688766)　　事件　　普冉股份发布2024年半年度报告：2024年上半年公司实现营业收入8.96亿元，同比增长91.22%；实现归属于上市公司股东的净利润1.36亿元，同比增长273.78%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.51亿元，同比增长254.58%。　　投资要点　　营业收入稳步提升，盈利能力快速回升　　2024年上半年，公司实现营收8.96亿元，同比增长91.22%，主要系2024年上半年，受益于IOT、可穿戴设备、手机、智能家居等消费电子的景气度回暖、下游终端应用的功能升级以及新型终端设备的场景应用等，公司产品出货量大幅提升。其中Q2单季度实现营收4.91亿元，同比增长85.60%，归母净利润0.86亿元，同比增长271.75%，环比增长72.38%；扣非净利润0.90亿元，同比增长273.98%，环比增长45.64%。　　存储芯片需求提升，存储系列产品稳
证券之星2024-09-04

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