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Solana 2024年第三季度生态系统概览
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冻结至特定日期，通常是 Solana 基金会和 Solana 实验室的投资或赠款的一部分。费用结构：50％的交易费用被销毁；剩余部分作为区块奖励给验证者。 Solana 的通胀机制代币发行和减持Solana 的 SOL 代币通过两种主要机制引入：创世区块和协议通胀（质押奖励）。相反，SOL 代币主要通过交易费销毁从流通中移除。通胀计划由三个参数控制：初始通胀率为 8%，通货紧缩率为 -15%，长期通胀率为 1.5%。当前通胀率为 5.07%，Solana 的通胀始于 2021 年 2 月的第 150 个epoch。 SOL 解锁时间表对网络参与者的影响权益证明 (PoS) 通胀本质上将财富从非质押者转移到质押者，有效地稀释了非质押者的持股价值，同时奖励了参与质押的人。Solana 保持着 65% 的高质押率，与其他网络相比，这一水平相当高。截至目前，约有 3.8 亿 SOL 被质押，并且在各个时期都有显著的变化。按通货膨胀率计算的质押奖励质押收益率计算质押收益率受通货膨胀率、验证者正常运行时间、佣金率和质押的 SOL 百分比影响。公式为：费用销毁和去通胀因素：交易费销毁、大幅削减和其他与用户相关的损失都会加剧通货紧缩压力，尽管影响不大。交易费销毁占质押奖励的比例在 2024 年 3 月达到峰值 7.8%，但最近平均为 3.2%。在 SIMD-96 实施后，这些销毁的影响将变得微不足道。尽管可能出现大幅削减，但这种情况很少见，目前并不是一个重要的通货紧缩因素。税收和市场影响：在许多司法管辖区，获得通胀奖励可能是一项应税事件，这可能会导致需要承担税负的质押者产生抛售压力。此外，PoS 通胀可能会对 SOL 的价格造成持续的下行压力，影响公平价格比较和网络经济。验证者收入和通胀依赖性：验证者传统上依赖通胀佣金，但最近替代收入来源（如 MEV（最大可提取价值）和区块奖励）的增长为可持续收入提供了新的途径。这些替代来源的长期可持续性仍不确定。通胀参数和情景（来源：Helius ） Solana 的通胀目前由初始通胀率 8%、通货紧缩率 -15% 和长期通胀率 1.5% 指导。截至 2024 年 9 月，当前通胀率约为 5%，总供应量为 5.84 亿 SOL。提出了四种方案来探索潜在的变化：情景 A：通货紧缩率从 -15% 翻倍至 -30%。情景B：长期通胀率从1.5%减半至0.75%。情景 C：立即将当前通胀率从 5% 减半至 2.5%。情景 D：将当前通胀率减半，将通货紧缩率加倍，将长期通胀率减半。对供应和价格的影响：在接下来的八年里：情景 A：总供应量减少 5.3%（至 6.78 亿 SOL）。情景 B：影响最小，仅减少 100 万 SOL 供应量。情景 C：总供应量减少 7.3%（至 6.64 亿 SOL）。情景 D：总供应量减少 12.2%（至 6.29 亿 SOL）。假设起始价格为每 SOL 150 美元，并保持其他变量不变：基线：当前通货膨胀计划将价格降低 18.5% 至 122.25 美元。场景 A：价格降低 13.93% 至 129.10 美元。场景 C：价格降低 12.07% 至 131.90 美元。场景D：价格降低7.26%至139.10美元。架构 Solana 是一种高性能区块链，专为速度、效率和可扩展性而设计。它支持每秒数千笔交易，延迟低且费用极低，出块时间为 400 毫秒，成本仅为几分之一美分。本报告探讨了 Solana 的机制和架构，强调了其在统一生态系统中无缝扩展和交互的能力。编程语言 Solana 主要将 Rust 用于智能合约，因为它具有并发性、内存安全性和低级控制，可确保代码安全且可预测。虽然 Rust 是主要语言，但 Solana 支持所有与 LLVM 兼容的语言，例如 C 和 C++，从而允许更广泛的开发人员参与。对于客户端开发，Solana 提供 Java、C#、Python、Go 和 Kotlin 的 SDK，通过 JSON RPC API 促进与 Solana 网络的通信。这种多样化的语言支持增强了开发人员的可访问性和灵活性。机制与架构 Solana 的架构利用统一、可组合的生态系统，将所有应用程序集成到单个区块链上。这种设计避免了对桥梁、单独的链 ID 或流动性碎片化的需求，从而增强了用户体验并简化了应用程序之间的交互。区块链的性能源于其充分利用硬件功能的能力，确保软件能够随着硬件的进步而扩展。 Solana 的交易流程始于用户向领导者提交交易，领导者将交易编译成区块并传播到网络以供其他验证者执行和确认。核心协议变更通过 Solana 改进文档 (SIMD) 进行管理，并经过社区审查和投票。交易生命周期 Solana 交易是区块链内更改状态的唯一方法。每笔交易或“交易消息”都包含标头、帐户地址、最近的区块哈希和指令。交易是原子的，可确保交易中的所有操作完全成功或失败。该结构允许通过要求事先列出帐户来进行预定义优化，从而促进无冲突的交易并行执行。安全和密钥管理 Solana 采用Ed25519椭圆曲线加密技术来处理公私钥对，确保强大的安全性和高效的交易签名。钱包生成密钥对，其中公钥用作区块链上的帐户标识符，私钥用于授权。交易使用私钥签名，确保完整性和真实性，然后使用公钥进行验证。网络操作 Solana 采用基于领导者的方法，没有内存池，指定特定的验证者作为领导者，在固定的时间段（400 毫秒）内处理交易。验证者是根据权益来选择的，他们根据预定的时间表轮换角色，从而增强了系统的去中心化和安全性。该网络采用权益加权服务质量 (SWQoS) 来优先处理来自权益验证者的交易，从而减少垃圾邮件和 Sybil 攻击的影响。SWQoS 为通过权益验证者路由的交易保留 80% 的领导者容量，其余部分分配给非权益节点。可扩展性增强最近的扩展解决方案（例如 SVM 汇总和 ZK 压缩）正在开发中，以进一步增强 Solana 的性能，尽管它们仍处于采用的早期阶段。区块链采用 QUIC 网络协议可实现高效、安全和可扩展的交易消息传输，从而满足高吞吐量需求。共识和区块生成 Solana 的共识机制采用连续区块构建，领导者在其时段内实时构建和广播区块。这种方法可以减少延迟并优化交易处理。验证器的交易处理单元 (TPU) 管理区块创建，尽可能并行执行交易以最大限度地提高吞吐量和效率。历史证明（PoH）历史证明机制的详细描述可以在 Solana 白皮书中找到。历史证明 (PoH) 是 Solana 的一个关键功能，它充当加密时钟，通过建立可验证的事件顺序来实现网络同步。与工作量证明等共识算法不同，PoH 不是用于达成共识，而是用于提供验证者用来对交易进行排序并遵守领导者时间表的时间参考。 PoH 通过连续计算 SHA-256 哈希链来运行，其中每个哈希都取决于前一个哈希的输出。必须按顺序计算此序列，从而创建“微工作量证明”。验证者运行生成这些哈希的 PoH 服务，这些哈希很难生成，但其他验证者很容易验证。通过将交易数据嵌入此哈希链，PoH 会为交易添加时间戳，证明交易发生的顺序并防止验证者操纵区块序列。机制与功能每个 Solana 验证器都会持续运行 PoH 服务，按顺序进行哈希运算以维护加密时间戳的账本。当当前领导者处理新交易时，这些交易将与当前 PoH 哈希相结合，更新链并将交易嵌入加密时间轴。此过程可确保领导者无法操纵交易的时间或顺序。在每个 400 毫秒的区块中，PoH 流包含大约 800,000 个哈希值和“滴答”，以 6.25 毫秒的间隔标记时间的流逝。这些滴答可作为活跃度的证据，并维持网络运行的节奏。即使不担任领导者，验证者也会保持其 PoH 时钟运行，以与网络的其余部分同步并确保遵守领导者时间表。账户模型 Solana 的状态管理依赖于帐户数据库 AccountsDB，该数据库的结构为一个大型键值存储，其中键是帐户地址，值是相应的数据。 Solana 帐户可以有多种类型：用户账户：代表拥有私钥的个人用户。数据账户：存储状态信息，例如代币余额。程序帐户：包含特定程序的可执行字节码。原生程序帐户：执行核心网络功能。 Solana 通过保持程序帐户不变来区分代码和状态，而状态则存储在单独的帐户中。这种分离允许高效的状态管理和 Solana 架构独有的优化。程序与状态管理 Solana 上的程序是用 Rust 等语言编写的，用于操作帐户数据，但它们不会在自身中存储状态。相反，程序与程序派生地址 (PDA) 交互，PDA 是没有私钥并由程序控制的特殊帐户。PDA 确保只有关联程序才能修改状态，从而增强安全性和对状态更改的程序控制。租金和账户管理为了缓解状态膨胀，Solana 实施了一种租金机制，要求账户维持最低 SOL 余额。不再需要时可以关闭账户，将租金余额返还给用户。这种方法鼓励有效利用状态，并阻止不必要的账户无限期地保持打开状态。 Turbine：数据传播 Turbine 是 Solana 的数据传播协议，灵感来自 BitTorrent。它将交易数据分解成称为“碎片”的小数据包，然后以结构化的方式在网络上传播。碎片被分组为批次并通过 Turbine Tree 进行广播，其中验证器按层组织以将碎片中继给其他人。这减少了领导者的数据负载并提高了网络有效分发区块的能力。共识：Tower BFT Solana 使用 Tower BFT，这是实用拜占庭容错 (PBFT) 的自定义实现，由 PoH 的同步时钟增强。这种方法减少了共识期间的通信开销，因为验证者依赖于 PoH 中预先设定的交易顺序，而不是多轮消息传递。验证者使用正确投票获得的积分对区块进行投票，系统确保验证者在最短时间内坚持他们选择的分叉，从而最大限度地降低分叉的可能性。 Gossip和存档 Solana 的Gossip网络充当控制平面，传播关键元数据并确保节点能够在整个网络中进行通信和同步状态。档案节点维护网络的历史记录，并将数据存储在仓库节点中，以确保过去交易的可用性。经济学和 Jito Solana 的经济模型包括基于通胀的质押奖励，验证者通过参与共识和生成区块来赚取 SOL。区块奖励包括交易费，部分被销毁，部分奖励给生产领导者。Liquid 质押使 SOL 持有者能够将其代币质押在池中，接收可在应用程序之间交易或使用的 Liquid 质押代币 (LST)，同时获得质押奖励。 Jito 客户端被 Solana 验证者广泛采用，它通过实施协议外的区块空间拍卖系统来增强经济激励，允许通过小费和标准交易费来优先处理交易。这大大提高了验证者奖励，并促进了 Jito 客户端在 Solana 网络中的广泛采用。 Solana 虚拟机 (SVM) Solana 虚拟机 (SVM) 是一个创新框架，旨在管理 Solana 区块链中的最大可提取值 (MEV)。MEV 涉及通过对交易进行重新排序、包括或排除在区块之外来从交易中提取额外价值。SVM 提供技术和协议来检测、分析和管理 MEV 活动，从而提高 Solana 生态系统的效率、公平性和安全性。以太坊虚拟机（EVM）与 Solana 虚拟机（SVM） SVM 与以太坊虚拟机 (EVM) 在智能合约执行和交易处理方面有所不同。在 SVM 中，每个验证器单独执行智能合约，从而实现高交易吞吐量。相比之下，EVM 需要节点共识才能执行，因此处理速度较慢。此外，Solana 的并行处理模型可以同时执行多个交易，而以太坊的顺序模型一次处理一个交易，这使得 Solana 更快、更高效。 SVM 的目的和重要性 SVM 旨在通过提供一种结构化方法来防止交易排序和区块验证中的操纵，从而解决 MEV 问题。这对于维护 Solana 上金融互动的完整性、保护用户免受抢先交易等行为的影响以及增强网络的可信度至关重要。鉴于 Solana 的高交易吞吐量，有效的 MEV 管理对于防止可能损害普通用户的快速价值提取至关重要。定义 Solana 虚拟机在 Solana 生态系统中，人们对 SVM 的看法有所不同。一些人认为它涵盖了完整的交易处理管道，包括验证器运行时和程序执行，而另一些人则关注负责执行程序的较低级别的 eBPF 虚拟机。通常，SVM 被理解为一个综合系统，涉及 Agave 验证器的 Bank 组件，该组件管理每个时隙的状态。SVM 以批处理方式处理交易，每个批处理包含针对特定程序的指令，并使用缓存机制来优化执行效率。 SVM 的机会 SVM 的解耦且定义明确的接口允许 Solana 验证器之外的各种应用程序，包括：链下服务：模拟 Solana 的链下交易处理以进行模拟和测试。轻量级客户端：为轻量级客户端提供欺诈证明，增强可扩展性和安全性。状态通道：使用基于 SVM 的状态通道管理点对点连接，并将最终结果发布到主链。 Rollups：作为 Rollups 的执行层，以增强可扩展性，而无需完整的共识协议开销。 Avalanche 子网：与 Avalanche 模块集成，实现共识和联网。扩展SVM：针对特定协议的定制SVM单元，增强灵活性。 SVM 现在可通过 solana-svm Rust 包使用，支持各种应用程序并推动 Solana 生态系统内的创新。 FTX 然而，Solana 在 FTX 崩溃后面临挑战，这个与其生态系统紧密相连的重要实体出现了问题。FTX 的创始人 Sam Bankman-Fried (SBF) 是 Solana 的主要支持者，将 Serum DEX 等传统上与以太坊相关的项目引入 Solana。在 SBF 的影响下，FTX 成为全球最大的中心化交易所之一，进一步提高了 Solana 的知名度。不幸的是，FTX 滥用公司资产和客户存款进行高风险投资，最终导致其崩溃，这给与 FTX 有联系的 Solana 生态系统带来了重大风险。9 月 12 日，FTX/Alameda Research 解除了价值 2400 万美元的 $SOL 质押，Solscan 数据显示该钱包仍持有超过 10 亿美元的 $SOL，包括质押和锁定的代币。尽管面临这些挑战，与 Solana 理念一致的核心开发者社区仍保持承诺。Solana 通过增强网络稳定性、创建更友好的开发环境并解决技术问题来恢复社区信任。基于 Solana 区块链的精选项目 Solana 生态系统 (MC 评选出的 TOP 10 项目) Neon EVM： Neon EVM 允许基于以太坊的应用程序在 Solana 上运行，提供更快的处理速度、更低的成本以及对 Solana 并行处理的访问。 Eclipse：利用 Solana 的 SVM 的以太坊第 2 层解决方案，使用以太坊进行结算并使用零知识证明来确保安全。 Nitro：连接 Solana 与 Cosmos 和 IBC 生态系统的桥梁，增强互操作性和流动性访问。 Wormhole：跨链桥，可实现跨多个区块链（包括 Solana）的无缝资产和消息传输。 Allbridge：跨链桥，促进 Solana 与其他区块链之间的资产转移，增强 Solana 的互操作性。 LI.FI：一种流动性聚合协议，集成多种桥接解决方案和 DEX 聚合器，用于跨网络交换。 DePIN 项目 Helium ：一个使用 Solana 实现可扩展性的去中心化无线网络，支持物联网设备并提供经济高效的连接解决方案。 Hivemapper ：一个去中心化的地图网络，使用行车记录仪提供实时道路图像的用户将获得代币奖励。 Render Network 和 io.net：Solana 上的分布式 GPU 计算网络，用于 3D 渲染和 AI 任务，提供可扩展且经济高效的计算能力。 IoTeX：一个将智能设备和现实世界的数据连接到区块链的Web3基础设施平台，提高数据的准确性和实用性。 Teleport： Solana 上的去中心化拼车服务，通过基于区块链的协议为司机提供更低的成本和更高的收入。 DeFi项目 Marinade Finance： Solana 上的流动性质押平台，允许用户获得质押奖励，同时通过 mSOL 代币保持流动性。 Jito：一种通过流动性质押优化 MEV 利润的协议，旨在实现 Solana 生态系统中的无需许可的运行。 Sanctum： Solana 上流动性质押代币的流动性共享解决方案，可实现无缝交互和创收。 Drift Protocol： Solana 上的去中心化交易平台，提供现货和永续交易以及实时价格更新。 Jupiter： Solana 领先的 DEX 聚合器，提供高效的交易路线、限价订单和永续交易。 Zeta Markets： Solana 上的去中心化衍生品交易协议，支持期权和期货交易。 marginfi：一种去中心化的借贷协议，可在 Solana 上的各种 DeFi 协议中提供综合金融活动。 Kamino：一个用于战略金融活动的 DeFi 平台，包括借贷、流动性提供和投资组合管理。 Parcl：一个使用数据馈送跟踪房地产价格的部分房地产投资平台。其他项目（NFT 和 Memecoins 等） Magic Eden： Solana 上领先的 NFT 市场，支持多条链并提供用户友好的界面和低费用。 Tensor：专为专业 NFT 交易者设计市场，集成 AMM 和实时数据功能。 Metaplex：一个提供在 Solana 上创建、销售和管理数字资产的工具的平台。 DRiP：一个 NFT 投放平台，以实惠的铸币和免费的 NFT 艺术铸币支持 Solana 上的新艺术家。 TipLink：一种轻量级钱包，可通过链接或二维码轻松转移资产，可通过 Gmail 或 Solana 帐户访问。 Solchat： Solana 上用于链上消息传递和 P2P 通话的通信协议，预计将与 Solana 的移动生态系统相结合。 Dialect：一种去中心化的消息传递协议，支持通过 Solana 上的消息进行代币传输。 Mad Lads： Coral 的 xNFT 系列探索 NFT 作为去中心化应用程序，振兴 Solana 社区。 MonkeDAO： Solana 上第一个 NFT DAO，源自 Solana Monkey Business，参与各种社区主导的计划。 Superteam DAO：一个在新兴市场推广 Solana 的 DAO，通过社区驱动的努力支持创新项目。 Solana University：一个为 Solana 和 Web3 提供教育资源和活动的国际学生组织。 Memecoins：$BONK；$WIF、$POPCAT 关键指标（2024 年 9 月 12 日） SOL/USD - 135.07 美元（UTC 时间 2024 年 9 月 12 日 06:06）；MC - 633 亿美元 SOL Markets（24 小时交易量排名前 5 位；9 月 12 日）；来源：coingecko 总锁定价值 - 804.5 亿美元紫色 - SOL 价格；黄色 - SOL 每日活跃地址（550 万 - 历史最高）紫色 - SOL 价格；黄色 - SOL 日交易量 Solana-财务报表（来自：tokenterminal ）前 5 名 Solana 验证者（注意：所有值均以 SOL 为单位；数据包括所有质押，而不仅仅是活跃质押） Solana DEX 交易量（美元） Solana DEX 统计数据来源：金色财经
金色财经19分钟前
为何对法定退休年龄进行调整？“渐进式”将如何体现？多部门最新解读
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渐进式延迟法定退休年龄期间，由失业保险基金按照规定为其缴纳养老保险费。五是对于特殊工种劳动者和高海拔地区工作的职工，给予特别的保护。办法规定，从事井下、高空、高温、特别繁重体力劳动等国家规定的特殊工种，以及在高海拔地区工作的职工，符合条件的可以申请提前退休。同时，办法明确，国家完善带薪年休假制度。国家建立居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，大力发展普惠托育服务体系。我们将会同相关部门，细化、实化政策举措，推动抓好落实。工人日报记者：大家很关心大龄劳动者的职业健康安全问题。请问国家卫生健康委在这方面有哪些考虑？国家卫生健康委员会副主任于学军：国家卫生健康委认真贯彻党中央、国务院关于实施渐进式延迟法定退休年龄的重大决策部署，强化系统观念，采取积极措施，支撑改革措施协同推进。党中央、国务院历来高度重视维护人民群众生命安全和身体健康。解放前，我国人均预期寿命仅35岁左右。新中国成立以后，我国居民健康水平持续改善，人均预期寿命从1981年的67.8岁提高到2023年的78.6岁，这为加强人力资源开发利用，提高职业健康创造了良好条件。此前，国家卫生健康委会同相关部门，落实大龄劳动者职业健康保护工作，制定了相应的配套措施，会同教育部、人力资源社会保障部等8部门，联合印发了《关于进一步推进职业健康保护行动，提升劳动者职业健康素养水平的通知》，以职业健康知识“进企业、进学校、进机构、进乡村、进社区”活动以及科普宣传培训为重点，着力提升劳动者的职业健康知识，持续提升包括大龄劳动者在内的广大劳动者职业健康素养水平，进一步推进职业健康保护行动。下一步，国家卫生健康委按照职责分工，将劳动者特别是大龄劳动者的健康保护工作作为健康中国建设的一项重要任务，做好职业健康监测工作，分析掌握劳动者健康状况，防范大龄劳动者职业病及职业健康风险。根据大龄劳动者的健康需求，不断完善医疗卫生服务体系。要进一步加大科技推广力度，提高职业病防治能力和职业健康保护水平。同时，推动落实地方及有关部门监管责任，督促用人单位依法落实主体责任，切实保护包括大龄劳动者在内的广大劳动者健康权益。中新社记者：近年来，养老服务需求日益增长，请问实施渐进式延迟法定退休年龄后如何更好地做好养老服务？民政部副部长唐承沛：做好养老服务，事关亿万百姓福祉，是实施积极应对人口老龄化国家战略的重要任务。民政部将不断完善发展养老事业和养老产业政策机制，加快推动中国特色养老服务体系成熟定型。一是加强养老服务体系建设总体安排。深入贯彻落实二十届三中全会关于养老服务改革发展的决策部署，加快健全养老服务网络，构建普惠可及、覆盖城乡、持续发展的养老服务体系，促进有为政府、有效市场、有情社会、有爱家庭共同发力，推动实现全体老年人享有基本养老服务。二是做好养老服务兜底保障。将符合条件的特困老年人全部纳入政府救助供养范围，支持低保家庭中的完全失能老年人自愿入住养老机构。同时，完善经济困难的高龄、失能老年人补贴制度，持续支持特殊困难老年人家庭开展适老化改造和建设家庭养老床位，不断完善政策措施，织密织牢养老服务兜底保障安全网。三是扩大和优化养老服务供给。大力发展社区嵌入式养老机构，让老年人在家门口就能享受优质、便利、可及的养老服务。依托社区积极提供居家上门服务，在助餐、助医、社会参与、失能照护等方面加大政策供给。要优化养老机构功能结构，扩大普惠型养老服务，鼓励企业等社会力量积极参与。通过多措并举，缓解家庭养老压力，满足老年人多样化、多层次服务需求。民政部将充分发挥全国老龄办职能作用，加强综合协调、督促指导、组织推进，推动建设老年友好型社会，让广大老年人老有所养、老有所依、老有所为，安享幸福晚年。谢谢！金晴中：今天的新闻发布会到此结束。谢谢！
格隆汇29分钟前
突发大跌！信号来了？
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今日A股黄金ETF领涨，黄金股票ETF基金、黄金股票ETF涨超3%。年初至今，黄金ETF、上海金ETF涨超20%。消息面上，隔夜黄金狂欢，价格迅速上涨，再次创下历史新高。黄金大涨直接起因是美国经济数据。由于过去在美联储降息周期里，黄金在大类资产中表现亮眼，近期美国经济数据公布显示通胀压力有所缓解，因此市场认为美联储降息预期升温，带动了一些资金涌入黄金，推动金价水涨船高。黄金并非最近才开始强势，过去很长一段时间，在全球局势不确定性升温背景下，不少避险资金涌入黄金。 Wind数据显示，今年以来COMEX黄金累计上涨超过25%，伦敦金现累计涨幅超过24%，黄金成为今年亮眼的投资品种之一。全球央行也是黄金盛宴的推手之一。由于全球央行“去美元化”的布局，增加了实物黄金需求，助推了黄金上涨。世界黄金协会数据显示，2023年全球央行共购买了1037吨黄金，这是历史上的第二高水平，仅次于2022年的1082吨。而在2024年上半年，全球央行的新增黄金购买量483吨，同比增幅达到5%，创下同期历史新高。 3 股神也被套住了？巴菲特近一年大幅砍仓手上的股票，开启了避险之旅。尽管躲过了一轮大调整，但股神还是被套住了。上周WTI原油期货大跌8%，创下11个月以来最大单周跌幅，续创一年多来新低。近段时间以来，原油价格波动剧烈，巴菲特重仓股西方石油遭遇重挫。今年三季度以来西方石油股价跌幅约20%，距离今年4月份高点已经跌去约28%，并且跌破了巴菲特二季度的增持价格。过去几年，巴菲特一直大手笔增持西方石油。巴菲特对西方石油的投资始于2019年，从2022年一季度起，旗下投资公司伯克希尔连续多次大手笔买入，使得伯克希尔成为西方石油单一最大股东。据报道，西方石油提交给美国证券交易委员会的申报文件显示，2022年3月以来伯克希尔以每股近56美元价格购入该公司股份，计入稍前低成本购入的持股后，整体持仓的平均成本约54美元。近两年，西方石油股价一直在2020年以来的区间震荡，今年一季度股价上涨，随后下跌超20%，目前股价已经低于巴菲特大部分买入价。巴菲特曾表示，公司看好西方石油公司在美国拥有的大量石油和天然气资产，以及它在碳捕集方面的领先地位。巴菲特认为，油气生产有助于美国缓解能源依赖，符合股东和国家利益。值得一提的是，二季度不少投资大佬也选择加仓西方石油。李录旗下喜马拉雅资本也在二季度首次买入西方石油146.65万股，持仓占比3.61%。此外，疑似段永平旗下基金之一的H&H基金也在二季度加仓了西方石油。
格隆汇29分钟前
为恒大疯狂开绿灯！将“一片空地”认成楼盘，财政部，证监会顶格处罚普华永道，暂停经营业务6个月、合计罚没4.41亿元！
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亿元！已被37家A股、7家港股、9家基金公司产品解聘 3月中旬，普华永道陷入恒大地产财务造假风波，随后遭到金融圈企业“抛弃”。最新数据统计显示，目前已有37家A股、7家港股、9家基金公司（旗下基金产品）解聘普华永道，其中A股解聘普华永道涉及的去年审计费用合计6.53亿元。2023年，普华永道服务108家A股公司以及5246只基金。普华永道的72单融资项目包括7单IPO在审、35家辅导、1单再融资、29家拟港股上市公司。若普华永道罚单落地，相关融资及上市公司项目或将进一步受到波及。普华永道似乎已经“腾笼换鸟” 为了应对处罚，7月3日，李丹走马上任，出任普华永道亚太及中国区主席，替代被举报的赵柏基。 7月3日，普华永道中国官网显示，李丹出任普华永道亚太及中国区主席，替代该岗位的赵柏基，至于赵柏基的具体去向，目前尚不清楚。值得注意的是，“是谁把普华永道带入恒大这个火坑”的匿名举报信不断发酵，信中直指赵柏基涉及恒大业绩造假事件，列举了赵柏基及普华永道管理中存在的问题。不过，据英国《金融时报》报道，普华永道（PricewaterhouseCoopers， PwC）将从英国空降高级合伙人赫敏-哈德森（Hemione Hudson）管理中国业务，以应对因恒大审计丑闻而引发的持续影响及业务挑战。值得注意的是，普华永道似乎已经“腾笼换鸟”。近日，有市场消息称，普华永道资管服务200人团队集体跳槽至容诚会计师事务所，其中就包括普华永道亚太区及中国资产和财富管理行业主管合伙人薛竞。容诚会计师事务所官方微信公众号于9月9日发文称，“200人团队成员持续加入”“团队成员兼具国际化视野、‘四大’工作背景、全员中国籍等特点，经理及以上级别成员占比超30%”。文章最后还附上了12位管理人员名单，包括薛竞、张振波、陈熹等。有市场声音猜测，这200人来自普华永道资管服务团队，薛竞此前曾是普华永道亚太区及中国资产和财富管理行业主管合伙人。目前，容诚会计师事务所公布的12名管理人员中有7名来自普华永道。
金融界30分钟前
深交所发布｜ETF投资交易白皮书（2024年6月）
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投资者和行业从业人员提供信息参考，深市基金联合行业机构推出白皮书系列，今日发布《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》，敬请关注！引言新“国九条”明确提出要大力发展权益类公募基金，推动指数化投资发展。2024年以来，随着指数化投资理念不断深入，ETF市场影响力持续扩大，整体保持良好的发展态势，产品数量和规模共创新高。2024年上半年，ETF资金持续流入，ETF投资者群体保持稳步增长。机构投资者持续增持ETF，管理人积极分红、降费。ETF市场整体交投活跃，非货币ETF总成交金额创半年度历史新高。深交所推出ETF主流动性服务商机制半年以来，主流动性服务商数量已覆盖了深市近7成的ETF产品。为进一步梳理2024年上半年境内ETF市场投资交易特征及深市流动性服务业务情况，特发布本白皮书。本白皮书由深圳证券交易所基金管理部联合天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同编写。 ★ 目录 ★ 引言一、ETF市场投资者情况（一）ETF市场分红降费提升投资者获得感（二）深市ETF市场持有人数量持续增长（三）机构投资者持有ETF规模比例过半（四）个人投资者持续增持债券型ETF （五）机构和个人分别偏好宽基ETF和行业主题ETF 二、ETF市场成交情况（一）ETF总成交金额创新高（二）ETF流动性维持高位（三）不同类型ETF交投活跃度有所分化（四）债券ETF成交额持续提升（五）ETF价格与净值偏离度收窄三、ETF资金流动情况（一）宽基ETF仍为资金流入主力（二）非货币ETF资金净流入再攀新高四、深市ETF市场流动性服务业务情况（一）ETF流动性服务商接近全覆盖（二）ETF流动性服务业务高度集中（三）主流动性服务商覆盖率超七成 PART 一 ETF投资交易白皮书（2024年6月） ETF市场投资者情况一 ETF市场分红降费提升投资者获得感基金半年报数据显示，上半年ETF分红频率和金额大幅增加，1-6月共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%。3月，深交所推出市场首只月度分红产品（万家中证红利ETF），该产品运作模式受到市场认可，规模由2.6亿成长至36亿元。与此同时，基金行业积极降低ETF费率，全市场145家基金公司累计管理费收入583亿元，同比下降13.76%（管理规模由26.4万亿元上升至29.6万亿元）。分红降费等举措切实反映了“金融为民”的发展理念，提高了投资者获得感。二深市ETF市场持有人数量持续增长随着指数化投资理念的不断普及，越来越多的投资者选择使用ETF这一低费率、高流动性、低门槛的投资工具参与场内投资。截至2024年6月底，深市ETF持有人数量已达334万（未穿透联接基金），是2020年底的2.29倍。随着交易股票的投资者逐步参与投资ETF，深市ETF市场规模保持稳步增长趋势，2020年以来年化增长率达37%。三机构投资者持有ETF规模比例过半根据已披露的ETF半年报数据穿透联接基金的持有结构进行计算，截至2024年6月底，随着机构投资者大量增持ETF，机构和个人投资者的持有ETF比例分别为57%、43%。从ETF持有规模绝对值来看，个人投资者持有规模合计为10768.10亿元，较2023年底增加162.84亿元，规模占比42.92%。其中，个人投资者持有非货币型ETF规模合计10299.66亿元，较2023年底增加166.20亿元，规模占比44.34%。从持有方式来看，相比投资ETF联接基金，个人投资者更倾向于直接持有ETF，个人投资者直接持有ETF规模合计7313.41亿元，占比67.92%。其中，个人投资者直接持有非货币型ETF规模合计为6844.97亿元，占比66.46%。图表1 ETF个人投资者持有情况（穿透联接）数据来源：wind，截至2024年6月底四个人投资者持续增持债券型ETF 从产品类别看，商品型、跨境型、股票型、货币型和债券型ETF的个人投资者持有规模占比（穿透联接基金的持有结构）依次递减，分别为78.04%、63.34%、41.84%、25.20%和14.21%。从变化趋势来看，除了商品型ETF，债券型ETF的个人持有占比提升了7.84个百分点，提升幅度居各类投资者首位。图表2 不同类型ETF的个人投资者持有情况（穿透联接）数据来源：wind，截至2024年6月底五机构和个人分别偏好宽基ETF和行业主题ETF 从境内股票型ETF来看，截至2024年6月底，机构投资者持有宽基ETF比例最高，持有规模合计8774.54亿元（穿透联接基金后），占比69.60%，主要包括沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等宽基ETF；此外，以红利为代表的策略ETF也颇受机构投资者青睐，持有规模410.56亿元，占比55.97%。个人投资者持有行业主题ETF的比例最高，持有规模合计3529.22亿元，占比70.11%，主要包括证券公司、医疗医药、芯片半导体三大行业主题。图表3 股票型ETF的个人投资者持有情况（穿透联接）数据来源：wind，截至2024年6月底图表4 2024年中股票型ETF个人投资者持有规模前20名（穿透联接）数据来源：wind，截至2024年6月底 PART 二 ETF投资交易白皮书（2024年6月） ETF市场成交情况一 ETF总成交金额创新高随着国内ETF产品不断扩容，投资者对ETF的接受及信任程度日益增强，交投活跃度持续提升。2024年上半年，国内ETF总成交额合计14.66万亿元，非货币ETF总成交额达11.48万亿元，均创历史半年度新高。图表5 国内ETF半年度成交额变化数据来源：wind，截至2024年6月底二 ETF流动性维持高位近年来，ETF因其交易性和工具性特征，受到市场资金青睐，推动国内ETF市场交投活跃度持续上升。2024年上半年，ETF日均换手率为5.63%，ETF整体流动性表现优于股票及债券市场。图表6 国内ETF、股票和债券市场平均换手率数据来源：wind，截至2024年6月底具体来看，多数ETF流动性高于其指数成份股流动性。截至2024年6月30日，深市规模前二十大股票ETF中，共有17只ETF日均换手率高于其指数成份股日均换手率，包括沪深300ETF、创业板ETF和芯片ETF等产品。图表7 深市规模前20名股票ETF流动性情况数据来源：wind，截至2024年6月底三不同类型ETF交投活跃度有所分化 2024年上半年，各类型ETF交投活跃度有一定分化。相比2023年下半年，股票ETF、债券ETF、跨境ETF和商品ETF总成交额均有不同程度上涨，货币ETF总成交额有所下降。具体来看，2024年上半年债券ETF成交额维持高位，达2.74万亿元。跨境ETF成交额达2.73万亿元，占ETF总成交额的19%，占比明显提升。股票ETF成交额为5.79万亿元，较2023年下半年增长0.16万亿元。同期商品ETF交投活跃度也进一步提升，成交额0.23万亿元。图表8 国内各类型ETF半年度成交额变化（万亿元）数据来源：wind，截至2024年6月底图表9 国内各类型ETF半年度成交额占比变化数据来源：wind，截至2024年6月底四债券ETF成交额持续提升随着债券ETF产品扩容，产品规模实现了新的突破，债券ETF成交活跃度不断攀升，单月成交额突破历史新高，在今年6月份达到6238亿元。随着债券ETF市场的发展，未来债券ETF交投活跃度可能进一步提升。图表10 债券ETF月度成交额变化（亿元）数据来源：wind，截至2024年6月底五 ETF价格与净值偏离度收窄 2024年上半年，全市场ETF平均折溢价绝对值为0.0042元，较2023年（0.0045元）收窄0.0003元，表明ETF市场价格相对于基金净值的偏离度进一步缩小。从产品类型来看，股票ETF价格与净值偏离度相对较低；债券ETF的价格偏离度大幅收窄，2024年上半年较2023年（0.1597元）大幅减少了0.0968元；商品ETF较2023年价格偏离减少0.0008元。图表11 不同类型ETF价格与净值偏离度情况数据来源：wind，截至2024年6月底 PART 三 ETF投资交易白皮书（2024年6月） ETF资金流动情况一宽基ETF仍为资金流入主力今年上半年，境内股票型ETF表现出强大的资金吸引力，资金净流入4045.57亿元，其中宽基ETF作为资金流入的主力军，上半年净流入额高达4075.97亿元，贡献了ETF市场整体资金净流入的九成以上，此外，债券ETF和商品ETF也都保持着净流入小幅增加的趋势，上半年净流入均在200亿元左右。跨境股票型ETF在今年上半年的资金净流入相较于去年有一定程度的放缓，目前已不足160亿元。而在全市场利率下行的环境下，货基收益率随之下行，货币ETF除少量机构偏好品种以外，整体对增量资金的吸引力都有所下降，今年上半年维持资金净流出的趋势。境内股票型ETF中，以沪深300为代表的大盘指数和以中证500、中证1000为代表的中小盘指数最受资金青睐。此外，当前市场环境下，红利资产的吸引力得以提高，资金也在持续流入红利策略方向的ETF。债券ETF方面，上半年经济基本面和资金面均利好债市，叠加银行理财配置需求，推动资金流入。商品ETF的资金流向中，黄金ETF贡献了90%以上的净流入，主要系美联储降息预期、央行购金等国内外多重因素支撑黄金价格持续走高，推动市场对黄金的投资配置需求保持强劲。货币ETF是2024年上半年资金净流出最多的品类，由于二季度货币收益率已不占优势，部分资金由货币型ETF流向股票型ETF。图表12 不同类别ETF资金净流入额情况（亿元）数据来源：Wind，截至2024年6月底，货币ETF仅统计上市流通份额二非货币ETF资金净流入再攀新高 2024年上半年，ETF的工具属性优势得以凸显，叠加资本市场新“国九条”等政策的大力支持，ETF受到机构投资者与个人投资者的广泛认可，成为当前各类增量资金入市的重要载体。从今年上半年的资金流向情况来看，ETF市场整体资金净流入高达4400.78亿元，相较于2023年上半年同比增长189.70%；非货币ETF整体资金净流入4617.55亿元，约占2023年全年资金净流入额的80.95%，相较于2023年上半年同比增长165.85%。图表13 2018-2024.06非货币ETF市场整体资金净流入额（亿元）数据来源：Wind，截至2024年6月底 PART 四 ETF投资交易白皮书（2024年6月）深市ETF市场流动性服务业务情况一 ETF流动性服务商接近全覆盖 2024年，深市ETF产品流动性服务商保持了较高的覆盖率。截至2024年6月底，深市流动性服务商覆盖的ETF数量达393只，覆盖率为99%，较2023年初的覆盖率提升2%。图表14 2019-2024年中深市每月流动性服务商对ETF覆盖率数据来源：Wind，截至2024年6月底二 ETF流动性服务业务高度集中目前，提供流动性服务业务的ETF绝大多数由前十大流动性服务商覆盖。截至2024年6月底，共有8家流动性服务商覆盖的深市ETF产品超过100只，分别为中信证券、广发证券、方正证券、华泰证券、中信建投证券、招商证券、海通证券和中金公司。其中，前五位流动性服务商产品覆盖度已达98.98%，前十大流动性服务商产品覆盖度100%。图表15 深市流动性服务商服务ETF数量数据来源：Wind，截至2024年6月底三主流动性服务商覆盖率超七成 ETF主流动性服务商制度是一项旨在提升ETF市场流动性和交易效率的重要机制。通过指定符合条件的证券公司或其他机构作为主流动性服务商，市场可以获得更高质量的买卖报价服务，确保ETF市场的活跃度和价格的稳定性。2023年12月，深交所推出主流动性服务商机制，截至2023年底，深交所共有招商证券、广发证券两家主流动性服务商，覆盖4只ETF。截至2024年6月，深交所主流动性服务商数量已经达到18家，覆盖产品达到273只，占深市ETF数量的69%。未来将通过不断完善相关规则和激励机制，鼓励更多的机构参与到ETF主流动性服务商的行列中。免责声明：本文不构成任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，本所不对因使用本文信息引发损失承担任何责任。
格隆汇49分钟前
沪指再跌0.48%险守2700点！金价暴涨提振紫金矿业涨超3%，茅台盘中跌破1300元，A50中规模最大的MSCI中国A50ETF三连阴，昨日单日吸金4566万
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国A50ETF（560050）当前最新基金份额超77亿份，规模达53.40亿元，规模高居同类产品第一！当前，无论是从宏观经济背景、还是从流动性层面，机构指出，核心龙头资产均有望持续受益！【经济进入稳增长时代，核心资产盈利稳定，有望受益】民生证券表示，经济迎来高质量发展，稳定盈利成为市场关注重点。近年我国经济发展阶段加速演变，随着经济进入稳增长时代，产能加速出清，与之相伴的往往是盈利向龙头企业集中、行业内部分化或加剧，核心资产优势不断提升。与此同时，作为核心资产机会成本的十年期美债收益率见顶回落，对核心资产估值有一定提振作用。未来随着经济复苏推进，核心资产有望迎来更好的表现。在景气度开启新一轮的底部回升之后，核心资产往往有较好表现，在 2016-2017 年和 2021 年的景气度底部回升后，核心资产皆表现出了明显的盈利回升与价格的提升。而目前本轮景气度下行仍处磨底阶段，下行持续时间与负值持续时间都已接近历史极值，从景气度指数历史来看，景气度波动率也降至历史极低水平，当下为历史 2.8%分位数。 (来源于民生证券《量化专题报告：如何战胜A50，核心资产基金的定义与优选》) 【从流动性的角度看，龙头风格有望相对占优】招商证券同样表示高质量龙头风格有望相对占优。第一，随着美国通胀的回落和劳动力市场降温，以及鲍威尔明显转鸽，美联储货币政策转向已经确定，美联储降息后A股面临的外部流动性环境将面临改善，今年年初以来被北向资金增配的价值龙头风格有望占优。第二，ETF持续扩张已经成为A股市场的重要变量，今年以来ETF超配的非银金融、银行、公用事业等行业获得较好的超额收益，随着被动化资金持续净流入，其代表的大盘龙头风格有望占优。第三保费增长和OCI账户的新准则推动保险资金持续净流入，并且主要偏好红利风格。（来源于《招商证券A股流动性与风格跟踪月报：美联储降息预期升温，聚焦高质量龙头风格》）【MSCI中国A50ETF（560050）标的指数成分股基本面优异，兼具质量、成长和红利风格】从质量的角度来看，MSCI中国A50ETF（560050）标的指数当前成份股过去五年净资产收益率平均为11.3%，持续维持相对高位。【MSCI中国A50互联互通指数近5年ROE-TTM】资料来源：上市公司定期报告,截至2023年年报. 从成长的角度看，当前指数成分股的整体营业收入规模，自2019年以来，每年均超过13万亿；净利润连续5年超1.5万亿。2023年净利润2.28万亿，2024年前半年净利润达1.24万亿，预计全年约2.48万亿，2024与2025年净利润增速有望回升至8.8%和6.3%。【MSCI中国A50互联互通指数净利润】资料来源：朝阳永续.上市公司定期报告,截至2023年年报和2024年1季报.分析师一致预期数据，截至2024年8月31日从红利的角度来看，指数成分股已公告2024年（2023财年）分红金额约为7400亿元，占全部A股的37%。2023财年股息率3.46%，高于中证A50（2.80%）、上证50（3.41%）等同类指数。【2024年主要指数分红金额/亿元】数据来源：Bloomberg.截至2024.6.30 MSCI中国A50ETF（560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。核心资产长期配置价值凸显，为资产配置“压舱石”优选。关注核心龙头资产，相关产品A50规模第一的MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。MSCI中国A50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云49分钟前
4E参展TOKEN2049大会携多重活动庆一周年里程碑
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级的风控系统以及高达1亿美元的风险保护基金，为用户的资产安全筑起了坚不可摧的防线，赢得了业界的广泛赞誉与用户的高度信任。目前4E已收录600多种资产交易对，业务覆盖全球20多个国家和地区，注册用户超过120万。 TOKEN2049 作为行业盛事，4E将作为铂金会员和众多优秀项目共同出展。4E的独立展位在会场五层的P80&P83，届时将展示最新的技术和产品。 4E展位(P80&P83,5层) TOKEN2049峰会期间恰逢4E平台成立一周年之际。为了庆祝这一重要里程碑，除了在峰会现场设立专属展位和为参会者提供清凉享受的“冰淇淋吧”外，4E还会推出一系列精心策划的趣味活动，如4E寻宝、大会打卡集章等多种互动，参与者可获得AFA联名行李箱、AFA限量签名球衣、多用背包、高级调酒器等4E一周年独家大礼包和系列珍贵周边。此外，4E还专为TOKEN2049设置了专属交易活动，在峰会期间，新用户注册4E APP可获得10美元专属奖励，充值可得最高1400USDT周年大礼包，参与交易大赛还有机会赢取限量版梅西签名球衣 4E期待能与全世界各地的加密加密领域的企业家、机构、开发人员、行业爱好者等一起，多方共探行业未来，共推加密行业未来发展！ 4E TOKEN2049专属活动链接：https://download.eeeedex.com/activity/2024/active46/activity1/index.html 来源：金色财经
金色财经50分钟前
养老金，抄底了！
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仓规模相较于中央汇金、中国证金以及社保基金要小得多。但纵观过去多年来战绩，表现良好，长期跑赢大盘以及一大批投资机构。可见，养老金也是一批正规军，其持仓动向同样受到市场广泛关注。据Chocie统计，截止今年二季度末，养老金出现在188家上市公司前十大流通股之列，合计持股数为19.91亿，持股市值为251.59亿元。与一季度相比，养老金新进47家，增持39家。其中，新进科创板企业10家，增持7家。从持股市值看，养老金最近几年略有加仓，幅度不大，仅较2021年同期增加30亿元左右。今年二季度，养老金加仓明泰铝业5.5亿元，伟星股份、新易盛超4亿元，春风动力超3亿元，远兴能源、国瓷材料、沃尔核材、深蓝电路超2亿元，国投智能、华峰铝业、莱斯信息、盾安环境、国泰现代、光迅科技、美亚光电、宝钛股份、皖能电力、玉龙股份、百润股份等18家企业超1亿元。从持股行业看，养老金二季度集中在公用事业、电力设备、石油石化、有色、钢铁等传统行业，而在食品饮料、生物医药、新能源等成长板块鲜有仓位，也逃过了后者持续多年的残酷下杀。总体看，养老金当前持股规模还较小，但未来潜在入市规模将会有数量级提升。一方面，人口负增长以及老龄化带来的负债端压力。据OECD和世界银行预测，2035年中国65岁以上人口占比逾20%。另据中国老龄社会预测，2035年中国老年抚养比将超50%。在此大背景下，养老金缺口会越来越大。据华东师范大学路锦非教授预测，城镇职工基本养老保险职退比将下降至2050年的1.11倍，在其他因素不变情况下，预计2027年城镇基本养老保险基金收不抵支，2034年累计基金结余预计耗尽。另一方面，伴随着国债长端利率不断下降，养老金重仓的固收类资产难以获得持续、稳健的高额回报，未来必然会有需求通过配置权益类风险资产来提升回报率，弥补扩大的缺口。政策上，中国证监会也正在制定资本市场投资端改革方案，为养老金等长期资金入市创造有利条件，包括配置衍生品金融资产、参与非公开发行、优化养老金考核制度等等。多家媒体曾表示，未来一两年内，养老金可投资运营规模可达2万亿元以上，按照30%上限来计算，能够进入资本市场的规模将超6000亿元。从更长期看，随着养老金改革加速，5年后养老金市场化规模有望接近10万亿元。其中，基本养老金3万亿元，全国社保基金3万亿元，企业年金2万亿元，职业年金1万亿元，个人税延养老金如果能在一两年内推出，未来也可能有5000亿到1万亿元。即便入市比例远不及30%上限，那么入市资金至少也会有万亿规模级别。 02 今年二季度，养老金加仓TOP3公司市值总和为13.87亿元，占总持仓市值比例的5.5%，算是非常激进的加仓操作了。要知道，养老金来源于老百姓的缴费，要保证当期发放，所以对投资的流动性、安全性、收益稳健性要求更高。具体看，对明泰铝业，养老金二季度增持比例为3.86%，杀进第三大股东之位。同时，全国社保基金一一三组合、全国社保基金四一八组合也分别位列第二大、第六大股东，持股比例为4.19%、1.41%。其中，前者是一次性加仓杀入的，后者反而小幅减仓0.22%。明泰铝业主要从事铝板带箔生产与销售，产品主要有CTP/PS版基、电解电容器用铝箔、单零箔等，应用于航空航天、交通运输、汽车制造等多个行业。 2016—2023年，明泰铝业营收整体保持大幅增长，从74.8亿元增长至264.4亿元，归母净利润从2.69亿元增长至13.47亿元。其中，2023年营收、利润均出现负增长，后者且已经连续2年下滑了。明泰铝业业务明显有周期，也与铝价密切相关。在业绩大幅增长的这几年，铝价持续上涨，而在2022-2023年铝价下跌期间，业绩表现也较为糟糕。反映在股价上，明泰铝业走了一波超级过山车。2020年6月至2022年初，股价一度翻了400%，而后股价震荡下移，跌幅超过60%。在我看来，养老金大幅加仓明泰铝业有两大逻辑。第一，估值层面上，股价大幅下跌后，PE不足10倍，位于多年低位水平，投资性价比更高了。第二，业绩层面上，应该是博弈未来铝价迎来中长周期上行，带动业绩周期性上行。事实上，今年上半年，铝价大幅上涨，明泰铝业业绩也有了大幅改善——营收大增21%，归母净利润大增33%。再看伟星股份，2只养老金新进公司第八、第九大股东，持股比例分别为1.54%、1.51%。同期，全国社保基金115组合位列第六大股东，持股比例为2.21%。伟星股份主营拉链、纽扣、金属制品、塑胶制品、衣架等产品，属于国内综合规模最大、品类最齐全的辅料企业。 2013—2023年，伟星股份营收年年增长（除2020年），从18.49亿元增长至39亿元，年复合增速为7.75%，归母净利润从2.29亿元增长至5.58亿元，年复合增速为10.32%。业务拆分看，海外营收占比越来越高，2024Q2为32.5%，较2020年大幅提升10.37个百分点。从这个维度看，伟星股份还是一家国际化企业，但并不太被市场关注。再看盈利能力。截止2024Q2，销售毛利率为41.8%，已经连续2年上升，逼近2016年高峰的时候了。最新净利率为18.27%，较2023年末大幅提升4%，创下历史新高。在如此传统的行业，伟星股份能取得如此稳健的增长以及尚佳的盈利能力，实属难得，算是不起眼领域的“小黑马”。这或许也是养老金即便在股价、估值高位也要大幅加仓的重要逻辑吧！要知道，2020年4月至今，伟星股份股价累计上涨280%，远远跑赢大盘以及众多所谓白马股。最后看一看新易盛，也是近年来少有的超级大牛股——2023年以来，股价大幅暴涨460%。在股价绝对高位，养老金二季度大幅加仓0.57%，位列第十大股东之列。新易盛主营业务为光模块。在2022年光模块厂商排名中，位列全球第7，次于中际旭创、华为海思、光迅科技、海信宽带等国内龙头。今年上半年，新易盛营收27.28亿元，同比增长109%，归母净利润为8.65亿元，同比增长200%。业务高速增长背后源于，AI大模型的训练和推理应用需要对AI数据中心的网络带宽提出更大需求，带动高速光模块需求快速增长。此外，最新毛利率为43.76%，同比上升18.29%，净利率为33.48%，同比上升7.85%。这主要源于高速率光模块产品占比显著提升，同时公司在高速率光模块、硅光模块、相干光模块及800GLPO光模块也获得了较大技术突破。总体看，新易盛属于新兴科技领域，养老金杀入算是比较罕见的，可见对其未来业绩成长性比较看好。 03 不管是中央汇金也好，养老金也罢，从来都不是“救世主”。就好比从去年10月底至今年7月，仅中央汇金通过ETF便增持了6000亿元，但不改市场下跌趋势。主导市场方向的最大变量为宏观经济基本面。最近几个月，不管是PMI、CPI/PPI、金融信贷数据，还是最终披露的消费/投资/进出口都难言乐观，也是主导市场持续萎靡的核心原因。只要这一主要矛盾不扭转，“国家队”即便继续大幅增持，也只是托底市场而已。寄希望它来逆转当前熊市，并不现实。但无论如何，大市已经连跌了3年多了，很多板块或个股已经跌无可跌，未来向上的弹性远大于向下，投资性比价越来越高。而此前大市大幅下跌过程中，一定存在一批被市场杀错的优秀公司。而这里面有一定可能性在今年已被“国家队”某只基金选中并进行了逆势布局，值得持续跟踪与研究。（全文完）
格隆汇59分钟前
ETF市场日报 | 黄金板块ETF大反弹！锂电池、新能源概念结束连涨
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票ETF(159321)、黄金股ETF基金(159315)、黄金股ETF(159562)、黄金股票ETF(517400)、黄金股ETF(517520)、黄金产业ETF(159322)领涨市场。消息面上，欧洲央行公布最新利率决议，将关键存款利率下调25个基点，而主要再融资和边际贷款利率下调60个基点。另外，美国8月PPI数据、9月7日当周首次申请失业救济人数也相继出炉，市场普遍预计美联储将在下周会议上降息25个基点，预计美联储2024年年内总计降息幅度为100个基点。9月12日晚间，现货黄金持续上扬，刷新历史新高至2560美元/盎司。甬兴证券表示，美联储降息预期增强，短期内贵金属高位震荡。金价预计仍将维持高位，看好后续金价及相关标的表现。开源证券建议，对应不同持有期限的投资策略，黄金价格分为利率框架和信用框架。短期，黄金跟随利率框架，中长期，黄金跟随信用框架。2024年市场从上半年交易美国经济“no landing”转向下半年交易“soft landing”，市场预期2024年美联储或将于9月降息，预计降息前后黄金胜率高、赔率低，波动率或将放大。跌幅方面，新能源、锂电池板块回调方正证券指出，2024年上半年，国内外新能源车产销量持续增长，动力电池装机量在国内保持较快增长；集中度来看，宁德时代在动力电池领域的龙头地位依然稳固。电池材料方面，2024年上半年，磷酸铁锂电池龙头企业的市场份额显著提升，而负极和隔膜市场的竞争愈加激烈；价格方面，由于供需关系的变化，碳酸锂和其他锂电池材料价格大幅回落，导致电池价格也处于下降趋势。未来，随着碳酸锂价格企稳以及其他材料价格降幅缩小，动力电池的价格下降幅度可能趋缓。活跃度方面，债基成交额回升，ETF市场换手率集体回落成交额方面，仅短融ETF(511360)成交额超过百亿元。换手率方面，ETF市场集体回落。基准国债ETF(511100)换手率达172.44%，其他债券类、股票类ETF换手率均不足100%，不少投资者可能选择“持券过节”。 ETF发行市场方面，下周三暂无最新动态以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云1小时前
降息在即，黄金站上2560美元再创历史新高！
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3月16日。过往涨幅不预示未来，不代表基金产品业绩。金价长期上涨逻辑不变，配置价值仍然突出短期来看，美联储9月议息会议临近，本周仍有8月PPI等数据陆续公布，叠加美国大选等不确定性因素，黄金短期可能会存在一定波动。不过整体来说，天弘基金认为本次美联储降息更贴近预防式降息，降息前黄金会表现相对强势，首次降息落地后黄金可能会有波动，但降息进入常态化后黄金上行通道有望继续打开，且从中长期看，当前国际关系仍然以对抗为主，美国债务问题积重难返，世界格局向多元化演进，各国央行增持黄金预期仍在，金价长期上涨逻辑不变。近期高盛在一份研报中还重申，“依然看涨黄金，维持2025年黄金价格涨至2700美元/盎司的目标。” 具体的金价点位个人较难判断，但于投资者而言，或可不必过于担忧黄金短期波动，大方向向好的预期并未发生变化，而频繁操作可能会错过一些重要行情。因此，普通投资者可以基于配置角度去看黄金投资价值，根据自己风险承受能力灵活调整仓位。天弘基金建议投资者：现阶段机会或大于风险，建议大涨不追，调整加仓。值得一提的是，内外因素不平稳较多的情况下，黄金的配置属性也正越来越被投资者青睐。人民币黄金与股票、债券资产波动的相关性较低，从2007年至今的相关性不足10%，甚至在一些极端情况下，黄金与股票、债券的价格波动会有负相关性，可以起到对冲效果，减少投资组合的回撤。我们把沪深300走势和黄金9999走势放在一块对比，会发现本轮A股牛熊周期中，黄金受波及较小，整体呈上升趋势，是很好的分散风险的品种，值得长期配置。如果希望配置黄金，场内投资者可以关注天弘上海金ETF(159830)，场外投资者可以关注天弘上海金ETF联接基金(A：014661；C：014662)，其紧密跟踪金价，当前管理费0.25%，托管费0.05%，相比实物金投资，其交易及持有成本更低，是投资黄金的便捷之选，支付宝、天天基金、京东金融搜索“天弘上海金”即可购买。风险提示：任何在本文出现的信息(包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。黄金基金投资有风险，也可能亏损，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。
证券之星1小时前

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