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美国散户都在哪“吃香喝辣”？高盛罗列出了25只股票

户，日益成为美股的“脊梁”，华尔街投行高盛眼下也正开始密切关注于美国散户们的动向。高盛衍生品专家John Marshall在最新报告中写道，最近几周，标普500指数和纳斯达克股票的散户买盘活动出现了明显回升，这标志着最初模因股的复苏已蔓延至对大盘股更为广泛的买入。尽管高盛的数据目前依然显示，过去几周散户投资者更关注加密货币/人工智能/零售/量子计算领域的小盘股，而非大盘股…… 与此同时，受FOMO(害怕踏空)情绪驱动的专业投资者，也正通过期货/掉期/期权渠道加大了参与度，因过去一个月融资利差温和上升，且美联储9月降息的可能性已变得更高。高盛策略师预计，美股在当前仍有进一步上涨的空间存在。鉴于散户交易的持续活跃，Marshall认为，“未来几周，散户参与度较高的股票可能出现显著的上行不对称性”。为了分享这一点，他重点介绍了过去一个月散户净买入量最大的25只标普500指数成分股，尤其是那些成交额巨大、市值占比较高的知名公司——如Palantir、AMD和TransDigm。 Marshall的建议是：关注下面列出的25只股票的看涨期权，预计下一轮散户参与的伽马挤压(gamma squeeze)可能会将它们“送上月球”…… 事实上，今年迄今为止，高盛的资金流专家收到最多的询问几乎都是围绕散户的。高盛顶级交易员Gail Hafif、Lee Coppersmith和Brian Garrett在本周的另一份报告中也表示，散户群体已改变了美股传统交易的游戏规则。 Hafif等人指出，回溯过去一年的数据中，散户活动在特朗普“解放日”关税后已达到了标普500指数总成交量的28%以上。散户活动真的重要吗？简短的回答便是：YES。可以看到的是，散户(买卖)失衡数据与标普500指数的价格走势密切相关。高盛编制的投机交易指数(Speculative Trading Indicator)的最新读数目前已升至了114，这表明由散户主导的投机交易持续上升。在具体板块方面，高盛发现，散户投资者强烈青睐于非必需消费品和科技股，而态度最为冷淡的则是房地产和公用事业板块。注：标普500的11个行业板块目前，散户活动几乎已占到了XLK(科技行业精选指数ETF)交易量的五分之一。

金融界08-15 14:34

寒武纪跌超2%，最新发声来了！科创芯片50ETF(588750)大幅放量，跟踪精度同类领先！国内首台电子束光刻机进入应用测算，“中国刻刀”来了

有连云08-15 11:35

补齐具身智能“交流灵魂”，七牛云“灵矽AI”瞄准万亿级市场

正在以前所未有的热度涌入具身智能赛道，高盛预测到2035年全球人形机器人市场规模将突破1500亿美元。然而，在“会动的身体”与“会思考的大脑”之间，仍缺乏一个“会交流的灵魂”。现实中，多数机器人要么响应迟缓、要么语音冰冷，多模态感知与反馈的脱节更是常态，这不仅直接拉低了用户体验，也限制了其在陪护、导览、家居等高价值场景的渗透率。正因如此，能否率先实现类人的自然交互，正成为具身智能商业化落地的核心胜负手。在这一背景下，灵矽AI的推出，不仅为行业补上了关键的技术短板，也为七牛云打开了从底层云服务商跃升为交互层核心参与者的战略通道。三、迎来资本叙事的升级在“灵矽AI”之前，七牛云的核心定位仍是“云+CDN”服务商，更多扮演基础资源供应者的角色。而这一次，凭借端侧AI交互平台的推出，公司首次站上“交互层”的核心节点，并在产业链中实现上下游的全面联动。向上，七牛云通过聚合DeepSeek、通义千问、智谱等多家大模型，成为模型厂商的重要分发渠道，掌握了流量与用户入口；平行层面，与芯片厂商联合调优，不仅提升了硬件适配效率，也在一定程度上获得了联合议价权；向下，通过MCP生态构建应用分发体系，并实现数据回流，形成了正向循环的业务飞轮。分析人士指出，这一战略布局有望重塑七牛云的估值逻辑——从规模驱动的云厂商模式，切换至高毛利、生态驱动的AI平台模式。去年公司递交港股招股书时，市场对其中长期成长性仍存分歧，而“灵矽AI”无疑为其补齐了“高成长+高毛利”的关键拼图。其可以在教育、家居、机器人三大万亿级赛道中量化TAM（可服务市场规模）。此外，公司的收入结构将从单一云资源租赁，扩展至授权费、调用费、分成费三重叠加，远期的生态价值更具想象空间。这场以交互技术为支点的价值链重构，或将七牛云推至资本叙事的新象限：从资源供应商到生态主导者的跃迁，不仅重塑其港股估值模型，更在具身智能爆发之际抢占一席之地。

格隆汇08-15 10:15

小盘升势暂歇，有多少人在等中证2000回调？

、保持相对超额的稳定与持续。前对了，高盛还看多A股未来12个月到4000点附近呢。在巨大的量能、良好的流动性和偏高的市场偏好之下，个人觉得小盘股行情应该很难就此打住。大家觉得呢？作者：ETF金铲子风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-15 09:25

13F持仓新鲜出炉！巴菲特减持苹果，贝莱德、高盛买入硬核科技股

减持苹果，高瓴HHLR继续重仓中概股，高盛大举做多科技股，重仓英伟达、微软、苹果、Meta，贝莱德则最爱美股“七巨头”。股神重仓医疗巨头 13F文件显示，截至今年的6月30日，伯克希尔美股持仓价值达到了2575亿美元，上一季度总市值为2590亿美元。在持仓组合中，伯克希尔二季度新建仓6只标的，增持了6只标的，减持5只标的，清仓1只标的。前十大持仓标的占总市值的87.29%。其中，伯克希尔二季度大幅减持苹果2000万股，幅度为6.67%，但苹果仍是第一大重仓股。另一只遭大手笔减持的个股则是美国银行，二季度减持了2631万股，持股数环比下降4.71%，是其第三大重仓股。在前十大重仓股中，雪佛龙是伯克希尔唯一增持的个股，增持了345万股，但雪佛龙的持仓占比从此前的的7.69%下降至6.79%。值得一提的是，在上一季度申请保密请求的“神秘”持仓已经揭晓。根据13F文件，这三只个股为美国最大钢铁生产商纽柯钢铁、美国住宅开发商Lennar、美国最大房地产开发商之一D.R. Horton。其中，伯克希尔买入纽柯钢铁661万股，持仓占比0.33%；买入Lennar 705万股，持仓占比0.3%；买入D.R. Horton 148万股持仓占比0.07%。高瓴HHLR继续重仓中概股 13F报告显示，高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors 持仓总市值达31.05亿美元，其中中概股占比就超过了90%，凸显其对中国优质资产的长期看好。在HHLR的前十大重仓股中，中概股就占据八个席位，拼多多则稳居第一大重仓股。二季度，HHLR增持拼多多41万股至700万股，占持仓总市值的24%；对富途控股增持至431万股，持仓市值5.3亿美元。此外，还大举新进买入微牛证券A类股票，共计买入3308万股，持仓市值接近4亿美元。同时，HHLR二季度清仓了5家公司，包括携程、百度、百胜中国、华住集团、亚朵。 HHLR还对多只中概股进行了减持，其中减持阿里巴巴275.8万股，持股降至114.9万股，但阿里巴巴仍为HHLR主要持仓之一；减持京东253.6万股、贝壳找房450.8万股、唯品会555.2万股、网易100.5万股。高盛大举做多科技股根据高盛提交的13F文件，二季度新建仓591只标的，增持2542只标的，减持2508只标的，清仓568只标的。前十大持仓标的占总市值的21.01%。根据文件，高盛的投资总市值较一季度增长了17%，达到6184亿美元。二季度，高盛增持了英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta。英伟达是其目前最大的持仓，占披露持仓的4.1%；新买入Emera公司股票。此外，高盛持股的中医疗保健行业权重下滑最多，Nuvectis Pharma公司、Vincerx Pharma公司则是被剔除的医疗股之一。贝莱德最爱美股“七巨头” 二季度，资管巨头贝莱德新建仓265只标的，增持2144只标的，减持2649只标的，清仓了238只标的。前十大持仓标的占总市值的28.07%。截至6月30日，前十大重仓股中大型科技公司仍占多数。其中，英伟达位居首位，总计持有19.10亿股，占投资组合比例的5.47%，较一季度持仓数量增加0.42%。从具体的变动来看，二季度贝莱德还增持了苹果、亚马逊，但卖出170.79万股微软，还小额减持META。第二季度，贝莱德新建仓“稳定币第一股”Circle、社交投资平台eToro集团等。前五大卖出标的为宝洁、Visa、雪佛龙、默沙东、赛默飞世尔。

格隆汇08-15 09:16

IMF上调中国2025增速至4.8% 外资齐增预期市场信心高涨

.8%，较4月预测提升0.8个百分点。高盛、摩根大通、摩根士丹利、野村等知名投行也纷纷调高预期，上调幅度在0.3至0.7个百分点之间。这种集体性的预期调整背后，反映出国际市场对中国经济发展前景的信心增强。经济韧性超预期成为关键支撑中国经济在复杂外部环境下展现出的强劲韧性，构成外资机构调高预期的核心因素。上半年GDP同比增长5.3%的表现超出此前国际预期，其中内需贡献率升至68.8%，成为拉动经济的主要引擎。消费层面，家电以旧换新、汽车消费补贴等政策对耐用品消费形成明显拉动效应。服务消费正成为新的增长动力，教育、文化、娱乐支出快速扩张，文旅、康养等新业态蓬勃发展。产业转型升级呈现加速态势。上半年高技术制造业增加值同比增长9.5%，高于工业整体水平。新能源、人工智能、机器人等高技术产业表现亮眼，进一步巩固了增长动能。3D打印设备、新能源汽车、工业机器人产品产量同比分别增长43.1%、36.2%、35.6%，显示技术密集型产业的强劲动能正成为经济增长的重要支撑。外贸表现同样超出预期。尽管外部环境复杂，中国出口仍展现出较强韧性，贸易规模稳步扩张。前7个月出口15.31万亿元，同比增长7.3%。对新兴市场出口增长强劲，我国对共建"一带一路"国家进出口占进出口总值超过50%，合作基础稳固且具有可持续性。政策协同效应持续释放财政政策与货币政策的紧密配合，为经济增长提供了有力保障。促消费、化解地方债务、优化营商环境、支持民营企业等措施同步推进，有效提振内需和市场信心。上半年全国发行新增地方政府专项债券2.16万亿元，同比增长45%，货币政策保持流动性充裕，各类结构性货币政策工具加力支持科技创新、提振消费、扶持小微企业。核心CPI回升反映扩内需政策持续显效。7月份扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅为2024年3月以来最高。家用器具、文娱耐用消费品等价格环比涨幅明显，飞机票、旅游、宾馆住宿和交通工具租赁费价格环比涨幅均高于季节性水平。近期出台的重点行业产能治理、培育服务消费新增长点等政策安排，将进一步推动经济结构优化。生育补贴、全面取消在就业地参保户籍限制等惠民生举措密集落地，有助于激活消费潜力，增强社会信心。这些政策组合将从供需两端发力，为经济持续增长提供动力。

金融界08-15 07:04

港股高开低走科技股分化体育与生物股领涨

100家比亚迪门店。机构观点及分析高盛高盛上调腾讯控股目标价至701港元，认为其凭借微信生态及全球游戏资产，在人工智能推动下多业务线增长明显。高盛指出，游戏及市场营销服务连续两个季度保持20%以上同比增长，仍是中国互联网行业核心投资标的。招银国际招银国际对金蝶国际目标价微降至19.2港元，但仍看好其在AI应用时代的增长潜力。主要驱动力包括人工智能货币化进展、宏观经济复苏及数字化需求增加。中金公司中金上调华虹半导体目标价至50港元，预计2025至2026年收入增长分别达到20%及16.4%，利润亦小幅上调。主要原因为出货量及晶圆平均售价好于预期，毛利率提升。港股通资金流向今日港股通（南向）净流入10.34亿港元，显示内地资金对港股仍有配置意愿，尤其关注科技及医药创新板块。编辑总结整体来看，港股今日呈现高开低走格局，市场分化明显。科技股涨跌不一，部分领先企业受机构看好；消费类股票如体育用品及保险股表现亮眼；生物医药股持续受到创新药物及研发合作利好推动。机构观点普遍认为，个别龙头企业在各自行业仍具核心竞争优势，港股未来板块轮动特征将更加突出。常见问题解答问：恒生指数今日为何下跌？答：恒生指数下跌0.37%，主要因科技股表现分化及部分煤炭、能源股下行拖累整体市场，虽消费及医药板块支撑部分反弹，但难以完全抵消科技股下跌压力。问：哪些板块成为今日港股的亮点？答：体育用品、保险及生物医药板块表现突出，其中李宁、荣昌生物及康方生物等个股涨幅显著，反映消费升级和医药创新热度。问：机构对腾讯控股的最新看法如何？答：高盛上调腾讯目标价至701港元，认为其微信生态及全球游戏业务具备增长潜力，游戏及市场营销服务连续两个季度同比增超20%，维持买入评级。问：港股通资金流入情况如何？答：今日港股通（南向）净流入10.34亿港元，显示内地投资者仍有资金配置港股的意愿，尤其关注科技及医药创新股。问：华虹半导体近期业绩为何受到机构看好？答：中金上调华虹半导体目标价至50港元，因其出货量及晶圆价格超预期，毛利率提升，预计2025至2026年收入分别增长20%及16.4%，利润小幅上调。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:10

伟星新材：8月13日接受机构调研，广发证券、高腾国际等多家机构参与

、鹏华基金伍旋、摩根士丹利蒋卓蒋卓、高盛郑睿丰闫菽灵、东吴证券房大磊杨默曦、睿远基金戎哲宇戎哲宇、混沌投资黎晓楠、国金证券王龙、南方基金刘浩渊、利檀投资Mao Zhiwei、方正证券韩宇、华能贵诚信托戴小西宋环宇、睿胜私募基金韩立、Yunqi Path Capital Master FundLu Ansel、喜马拉雅资本蒋志刚、华泰证券樊星辰、中庚基金刘晟、汇华理财郄文惠、国盛证券陈冠宇、景千投资洪少猛、中信证券冷威、前海承势资本魏梅娟、银河证券贾亚萌、鹏泰投资祝凯伦、贝莱尔资本李琢、国投证券董文静陈依凡、青榕资管何卉戴佳敏、天风证券王雯、创金合信基金李晗、东北证券上官京杰、花旗蔡一菁、双安资管周诗琪、清水源投资王雅芳、彩霞湾投资刘丁柯、仁桥资管史国财、中邮证券孙鹏、景熙资管程锋、富国基金李峙屹、益恒投资钱坤、摩根资管Ada Gao、颀臻资管沈怡雯、明河投资杨伊淳、国泰海通证券巫恺洋、湘财基金刘骜飞、华安基金马丁、才华资本Shi Lin Chen Weining、中意资管马保良、中泰证券万静远、泓德基金黄海、华泰证券资管施浅草、和谐汇一资管宋天一、晨燕资管李树荣、尚雅投资成佩剑、东方证券王树娟、泽安私募基金何红军、First Fidelity Capital (International) Limited梁俊麟、茗晖基金李艾武、全天候私募证券基金胡聪玲、华夏基金董文翰、太平洋资产徐军平、CederbergLuke参与。具体内容如下：问：现阶段行业在反内卷，请公司的举措有哪些？答：公司一直坚持反无效的价格内卷，公司倡导并一直践行卷品质、卷价值、卷服务，希望给到消费者和客户更好的产品和服务。问：行业其他防水企业发了价函，请公司展望下半年防水业务的边际变化？答：公司防水业务以室内家装防水为主，其价格体系和商业模式与其他公司不同，更多地还是按照自身的定位和市场需求来开展业务。问：请公司上半年产品的价格情况？答：2025年上半年，因市场竞争加剧以及需求萎缩等因素影响，公司各类产品的价格同比均有不同程度的下降，但相较去年下半年环比处于逐步“复价”过程中。问：请公司零售产品应用在新房和二手房的比例如何？答：目前从全国市场来看，公司零售业务市场二手房和旧房翻新的比例在逐步提升。问：以当前节点公司整体的经营情况来看，公司对于年度目标是否有调整？答：目前来看，外部环境依然比较严峻，公司要想完成年度目标所面临的挑战和难度确实较大，但公司未对其做调整，目的在于自我加压，让全体员工更聚力拼搏。问：请公司防水业务和净水业务的推进情况如何？答：公司防水业务主要通过“产品+服务”的商业模式拓展市场，上半年稳健增长，服务户数与配套率稳步提升；净水业务的商业模式仍处于调整优化过程中。问：请公司如何看待下半年的需求情况？答：我们对下半年的市场需求总体持谨慎态度。公司零售业务的需求与经济景气度和消费信心的关联度更大；工程业务的需求更多受限于资金落地情况。问：请公司如何平衡市场和盈利之间的关系？答：公司总体执行成本加成的定价原则。对于零售业务，公司希望通过产品力和服务力的提升来支撑价格体系的相对稳定；工程业务则是随行就市，按单定价。问：请公司进行半年度分红的原因？答：公司今年实施半年度现金分红，主要考虑了公司所处的外部环境、自身发展规划、盈利水平以及投资者报需求等综合因素，也充分体现了公司积极报股东的态度。伟星新材（002372）主营业务：各类中高档新型塑料管道的制造与销售。伟星新材2025年中报显示，公司主营收入20.78亿元，同比下降11.33%；归母净利润2.71亿元，同比下降20.25%；扣非净利润2.68亿元，同比下降21.06%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入11.83亿元，同比下降12.16%；单季度归母净利润1.57亿元，同比下降15.55%；单季度扣非净利润1.54亿元，同比下降22.25%；负债率22.93%，投资收益-602.33万元，财务费用-828.79万元，毛利率40.5%。该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为14.07。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3131.31万，融资余额增加；融券净流入130.55万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-14 20:05

贝森特突然发声、美联储最新驳斥！今日PPI给全球市场再添一把火？

特原油交易价格接近每桶 66 美元。高盛分析师在给客户的报告中写道，若乌克兰停火谈判缺乏进展，可能会导致白宫重新对俄罗斯石油实施制裁，但这只会带来“有限的”供应中断风险。摩根大通策略师表示，若达成和平协议，可能提振欧元兑美元汇率，但他们警告称，要实现停火的难度很大。现货黄金目前基本持平，目前交投在3357美元，日内最高触及3374美元，最低下探3341附近。

欧罗巴08-14 18:50

决策分析：9月降息50个基点几率升了！日元巨震不已，比特币刷历史新高

市场押注一次性降息50个基点的可能。高盛预计，美联储今年将降息三次（每次25个基点），并在2026年再降息两次。根据CME的FedWatch工具，目前交易员几乎完全定价9月降息的可能性，50个基点的激进降息概率从一周前的0%升至7%。 “考虑到近期就业市场数据修正，9月降息似乎很有可能，”Legaland General Investment Management亚太区投资策略师Ben Bennett表示，“但通胀数据依然顽固，且没有明显的经济衰退迹象，因此美联储可能会在今年余下时间保持政策选择的灵活性。” 外汇市场方面，亚洲交易时段波动最大的货币是日元，在贝森特接受媒体采访称日本央行可能加息、因为其在应对通胀风险上“落后于形势”后，日元升至三周高点146.38兑1美元。日元兑欧元和英镑也普遍走强。日本央行行长植田和男已表态准备继续加息，但认为应放缓节奏，因为关注国内需求和工资的“核心通胀”仍未达到央行目标。此外，日本央行也担心在尚未明确美国关税对日本经济与企业利润影响前过早加息。对全球最大经济体货币政策放松的乐观预期也推动比特币创下124,480.82美元的历史新高。分析人士指出，近期金融业改革也是这一资产类别的顺风因素。 2025年迄今，比特币已上涨32%，市值排名第二的加密货币以太坊上涨41%，正徘徊在2021年11月创下的历史高点附近。黄金价格小幅走高，原油价格在周三触及两个月低点后略有反弹，投资者将关注周五美国总统特朗普与俄罗斯总统普京的会晤。地缘政治方面，特朗普周三威胁称，如果普京不同意乌克兰和平协议，将面临“严重后果”，但他也表示，两人的会面可能很快跟进第二次会晤，并邀请乌克兰总统泽连斯基参与。特朗普过去曾表示，双方必须进行领土交换才能结束造成数万人死亡、数百万人流离失所的战斗。高盛分析师在报告中写道：“尽管停火谈判缺乏进展可能引发对二级石油关税/制裁的威胁，但我们认为俄罗斯供应出现大规模中断的风险有限。” 本交易日来看，投资者还将等待当天公布的美国生产者价格指数（PPI）数据，以及周五的零售销售报告。星展银行分析师认为，投资者可能会采用“坏消息就是好消息”的逻辑：疲软的美国数据意味着收益率走低、美元走弱、风险偏好上升，而强劲的数据则可能削弱降息预期。

云涌08-14 17:34

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