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稀土板块重磅利好！十大概念股盘点（名单）
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发、生产和销售，主要终端用户包括苹果、三星、比亚迪、飞利浦、宇通等知名公司 10、中科三环：公司是国内最大钕铁硼产能企业，也是全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一，产品用于新能源汽车、风力电机等
证券之星08-22 16:05
下一代国产芯片设计即将发布！传英伟达叫停中国特供AI芯片H20生产！A股科技股风起云涌，寒武纪涨疯了，31个交易日以来大涨超过136%，行情极限在哪？
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nformation报道，英伟达已要求三星电子和安靠科技等零部件供应商暂停生产专为中国市场设计的H20人工智能(AI)芯片。英伟达公司已指示包括韩国三星电子等关键零部件供应商暂停与H20芯片相关的生产。据了解，美国安靠科技（Amkor）负责该芯片的封装，而三星电子则提供高带宽的内存芯片。针对有关消息，英伟达在一份声明中表示：“我们不断管理我们的供应链以应对市场状况。”但拒绝进一步详细说明。 H20作为英伟达针对中国市场的特供版芯片，其FP16算力为148TFLOPS，显存带宽4TB/s，虽较原版H100性能大幅缩水，但仍是国内大模型推理市场的主力产品。美国资产管理公司伯恩斯坦分析师估算，若按4月出口管制前英伟达的销售数据计算，2025年其将在中国销售约150万颗H20芯片，产生约230亿美元收入。这款性能低于英伟达尖端AI加速器的产品本应与华为、寒武纪等企业的国产芯片竞争，但是若生产暂停属实，这部分市场或将被国产芯片替代。行情极限在哪？值得注意的是，就在A股大涨的同时，高盛最新研报称，中国股市当前涨势主要由散户资金推动，但仍有大量“存量资金”尚未入市，为市场进一步上涨提供动力支撑，尤其看好中小盘表现。高盛研报指出，目前仅有22%的家庭金融资产配置在股票和相关产品上。潜在资金流入规模超过10万亿元，为市场提供充足的增量资金支撑。这一数据表明居民资产配置结构存在调整空间，股票市场仍有较大吸纳资金的能力。对于居民存款搬家一事，普遍受到券商关注。据中信证券测算，2018年以后的超额储蓄累计超过30万亿元，而2022年以后形成的5万亿元超额储蓄，在短时间内更可能成为用于消费、投资的潜在资金。从存款到期再配置的视角来看，2025年可能有90万亿元以上的存款到期，假设其中5%—10%的资金寻求更高的收益，则流出规模可能在4.5万亿元—9万亿元。“搬家”的存款不太可能集中进入权益市场，或倾向于以“固收+”类型的资管产品进行过渡承接，也能实现资金的“间接入市”。国信证券也在研报中指出，考虑到2022年以来的存款高增很大比例来自于财富管理意识较强的一线城市居民，且2022-2023年新增的大量高息存款在2025-2026年集中到期，意味着如果风险偏好能够一直保持在较高水平，存款搬家路径是比较顺畅的。不过经济预期才是影响市场风险偏好的核心驱动因素，后续需持续关注政策落地及政策效果。至于这轮A股科技股行情极限在哪，让子弹先飞一会儿。
金融界08-22 14:15
英伟达H20芯片“后门”事件冲击！传英伟达要求供应商暂停H20生产
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球AI芯片霸主英伟达（NVDA）已指示三星电子和Amkor等零件供应商暂停与H20芯片相关的生产。这一因H20芯片后门事件引发的供需动态可能会给下周英伟达二季度财报公布带来冲击。报道称，在中国政府敦促本土企业避免使用H20芯片后，英伟达本周向供应厂商下达了这些指示。 8月22日夜盘交易中，英伟达股价下跌了超2%。上月，有消息称英伟达算力芯片配备追踪定位和远程关闭等威胁安全的技术。 7月底，中国国家互联网信息办公室约谈了英伟达，要求该公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料。上周报道称，中国政府陆续向企业发函，要求尽量避险使用H20芯片，尤其是不得用于政府相关用途。虽然近期中美经贸谈判后，美方解除了高端芯片向中国出口的限制，但眼下，美国芯片巨头的在华销售天平正在向中方倾斜。英伟达CEO黄仁勋对此表示，他们非常感谢美国政府批准这款专供中国市场的H20芯片出口许可，中国近期对芯片中的安全后门提出了一些问题。他解释称，H20没有安全后门，希望这一问题能够得到解决。向中国提供针对AI数据中心的新产品，作为H20的后续产品，并不是他们可以决定的事情。英伟达将于8月27日公布2026财年二季度财报，投资人关注其AI需求增长情况、Blackwell产能释放和中国市场产品的恢复出货。目前还不清楚H20芯片供应情况能否如预期正常恢复，而多家华尔街机构在本周已上调英伟达目标价。比如，Cantor Fitzgerald将英伟达股票目标价从200美元上调至240美元，Wedbush看升至210美元，较最新收盘价174.98美元有可观的涨幅。巧的是，黄仁勋于8月22日“意外”访问中国台湾，这一行程安排在H20芯片面临中国市场复运挑战的敏感期显得非常微妙。原文链接
TradingKey08-22 13:05
后GPT-5 时代的“电力”：一文看懂算力为什么成了最硬的硬通货
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就是厨房里的燃气灶——火候不到，米其林三星大厨也做不熟。算力后续怎么表现，还能涨吗？短期来看，算力方向积累较大涨幅，资金或存在止盈需求，应注意波动风险。从中长期视野来看，算力作为人工智能的上游资源端，不管AI大模型能不能跑出来，所需要的算力消耗都不会少。目前AI仍处于发展的及早期，AI算力仍然有很大的增长空间。三年前，训练一个千亿参数的大模型需要烧掉数千万美元，如今，这个数额将会更加庞大。《人工智能趋势报告 2025》显示，前沿 AI 模型的训练成本在8年内增长了约2400倍，单个模型训练成本可能在 2025 年将达到10亿美元，未来有可能突破100亿美元。中期来看，三重催化助力人工智能、算力板块行情延续：宏观：降息预期在升温美国通胀回落后，市场普遍预期 9 月美联储会降0.25-0.5个百分点。对科技公司来说，借钱便宜了，研发和扩张的压力就小一点，成长股的长期叙事更好展开。行业：AI 应用开始赚钱，算力需求跟着放大今年以来无论是技术突破还是用户使用量提升，AI均已进入明显加速阶段，对应的是大模型更新更快，多模态场景更多。据机构统计，ChatGPT一年用户数涨了4 倍，周活用户超7亿，GPT5自发布48小时内API流量实现翻倍。不仅如此，AI+各行各业的趋势逐渐显现，广告、消费硬件、脑机接口、太空算力……OpenAI等在内的这些头部企业正把 AI 能力往更多垂直领域搬。算力越充足，技术突破越快，市场份额也就越大。值得注意的是，微软、meta等巨头近期公布的财报显示出AI业务已经开始贡献盈利。这意味着头部厂商不再只是烧钱试水，而是形成了“投入—变现—再投入”的闭环。整体来看，“算力基建→应用盈利→再投资”的循环已经跑通，算力在未来几年都会是关键资源。公司：巨头加速布局，算力军备赛升级海外云厂商的算力计划继续超预期。Meta宣布建全球最大数据中心，未来要扩到 5GW；OpenAI的CEO表示，还要再筹几万亿美元建设数据中心。这些均体现出，谁先抢到算力，谁就更有机会在应用上领先，算力已经成了硬通货，巨头们“抢凳子”游戏已然开启。如何借道ETF精准布局算力产业链？光模块、PCB、服务器、交换机等环节与AI算力深度绑定，我国高阶光模块全球市占率高达70%，在本轮AI算力建设浪潮中充分受益。创业板人工智能ETF华夏（159381）值得关注。一方面，该ETF跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%，行业景气阶段弹性更大。另一方面，精准布局AI产业链龙头，聚焦高景气AI算力+AI中游软件+应用，并且是AI算力、光模块CPO含量最高的AI指数，权重占比分别达49%、41%。高效地捕捉AI主题行情。前3大成分股囊括中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模块龙头，前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。值得一提的是，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。如果更偏向均衡布局以及更小波动。以下两个ETF同样值得关注： 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超70亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖了多个AI算力硬件、6G产业链龙头个股，风格偏向大市值成长。其中，光模块CPO概念股权重占比为31%，PCB电路板概念股权重占比为15.95%。前十大权重股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯、兆易创新、沪电股份、东山精密、歌尔股份、生益科技。【场外联接：008086/008087】人工智能AIETF(515070)跟踪中证人工智能主题指数，该指数从主板、创业板、科创板中精选人工智能产业链个股，全产业链布局人工智能赛道，科技个股波动大，选择难度大，指数相关ETF一键打包多只赛道龙头股，即可避免单只个股的巨大波动，也可享受赛道整体的投资机会。数据来源：wind、上市公司财报，华夏基金等，截至2025.8.20，个股不作为推荐。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-22 10:56
市值超3000亿！“果链巨头”立讯精密赴港IPO
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子家电品牌价值50强榜单”显示，苹果、三星、华为名列前三。此外，公司的业务遍布各大洲，截至2025 年7月31日，公司已在全球29个国家设立105个生产基地。报告期内，立讯精密来自中国大陆以外地区注册成立的客户销售总收入分别占同期总收入的82%以上，占比较大，存在贸易政策及关税变化风险。 3 为全球第四大精密智造解决方案商，毛利率连续两年下滑近几年，尽管立讯精密的业绩持续增长，但毛利率却呈下滑趋势。业绩方面，2022年、2023年、2024年及2025年1-3月，立讯精密的营业收入分别约2140亿元、2319亿元、2688亿元、618亿元，对应的净利润分别约105亿元、122亿元、146亿元、34亿元。公司预计2025年上半年的归母净利润为64.75亿至67.45亿元，同比增长20%至25%。报告期内，立讯精密的毛利率分别为11.9%、11.1%、10.1%、10.5%，整体呈下滑趋势。由于公司产品及解决方案种类繁多，不同产品销售价格及利润率存在差异，产品组合的调整可能导致公司盈利能力出现波动。公司合并损益及其他综合收益表，图片来源于招股书公司在研发和创新方面投入了不少资金，截至2025年3月末，公司拥有超过2万名专职研发人员。2022年至2024年，立讯精密的研发投入合计达到252亿元。 2022年、2023年及2024年，立讯精密分别宣派股利约9.27亿元、21.53亿元、14.5亿元，三年累计支付股利超45亿元。由于营运资本增加，2024年及2025年前三个月，立讯精密分别录得经营现金流出净额约8.44亿元、66.92亿元，如果未来继续录得经营现金流出净额，或存在难以履行付款责任的情况。立讯精密所处的全球精密智造解决方案市场包括零组件及模块、系统集成，2024年市场规模超过9万亿元。随着技术升级、应用范围更广泛，未来产业规模预计将由2025年的约9.47万亿元增加至2029年的12.18万亿元，2025年至2029年复合年增长率为6.5%。图片来源于招股书据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计算，立讯精密在精密智造解决方案行业中排名全球第四、中国大陆第一。但全球精密智造解决方案行业竞争激烈，立讯精密面临着来自‌富士康、‌歌尔股份、‌蓝思科技、工业富联、博世、‌欧菲光等众多同行的竞争，且其中一些竞争对手经营历史更长、品牌知名度更高。整体而言，经过多年发展，立讯精密已成为全球第四大精密智造解决方案厂商，且近几年业绩呈增长趋势，但公司大部分收入来自消费电子产品，且境外收入占比较高，未来能否持续绑定大客户，并拓展更多新客户，以维持业绩增长，格隆汇将持续关注。
格隆汇08-21 17:15
许继电气收盘上涨1.84%，滚动市盈率21.12倍，总市值237.16亿元
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.43 1.21 520.48亿 4 三星医疗 14.53 15.34 2.75 346.53亿 5 金杯电工 14.55 15.07 2.09 85.72亿 6 海兴电力 15.83 13.67 1.93 136.93亿 7 友讯达 16.45 14.69 2.77 29.12亿 8 特变电工 16.77 17.38 1.10 718.51亿 9 长高电新 18.36 18.63 1.92 46.96亿 10 宏力达 18.91 17.59 1.03 39.19亿 11 平高电气 18.98 21.42 1.98 219.14亿 12 四方股份 19.31 20.94 3.10 149.82亿
金融界08-21 16:16
富奥股份收盘下跌1.44%，滚动市盈率15.66倍，总市值105.94亿元
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俄罗斯卡玛兹、南非大众、韩国大宇、雷诺三星等。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入36.27亿元，同比-3.64%；净利润1.63亿元，同比0.26%，销售毛利率10.98%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 11 富奥股份 15.66 15.67 1.31 105.94亿行业平均 53.00 51.67 4.38 97.52亿行业中值 42.37 45.14 3.41 59.40亿 1 中创智领 8.21 8.31 1.46 326.73亿 2 华域汽车 8.79 8.80 0.93 588.61亿 3 潍柴动力 11.76 11.88 1.51 1354.42亿 4 常润股份 13.41 13.68 1.99 33.54亿 5 兴民智通 13.48 23.17 2.99 41.33亿 6 常熟汽饰 13.74 13.20 1.08 56.17亿 7 模塑科技 13.90 13.98 2.41 87.58亿 8 威孚高科 13.93 12.29 1.01 203.99亿 9 天有为 14.47 14.59 5.28 165.81亿 10 富维股份 15.35 15.50 0.92 78.84亿 12 岱美股份 16.03 16.31 2.65 130.85亿
金融界08-21 16:14
软银和特朗普能否拯救英特尔？
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制造也包揽了，也即著名的IDM模式。三星、英特尔等早期半导体巨头皆采用此模式。但随着芯片技术的发展，各环节的难度持续提升，对资金需求量也大幅增长，由此衍生了分包协作。像光刻机，阿斯麦独家垄断，应用材料这个半导体设备巨头，也只是聚焦在刻蚀设备，从未敢尝试与阿斯麦为敌。芯片检测设备，日本的爱德万处于绝对的领先地位。芯片制造，台积电独创代工模式，生产工艺从初期靠飞利浦扶持，到逐渐追赶三星、英特尔，并在2018年完成反超，至此，最先进的制程，几乎被台积电垄断，三星在芯片良率上完全无法匹敌。着重提下三星，三星原本也是半导体巨头，但和英特尔一样，同样是IDM模式，既设计芯片，如三星手机芯片，又自己生产，与苹果等客户为敌。作为大客户，假设你是苹果CEO，会乐意将芯片生产外包给自己的竞争对手吗？如果别无选择，三星或许能活的很滋润，但可惜，有台积电这个只代工的对手存在。专注，让台积电实现反超，成就了当前万亿美元市值，远高于三星电子和英特尔。但凡三星和英特尔专注一个领域，当前的市值也不止千亿美元，像曾经濒临破产的AMD，如今市值也高达2680亿，是英特尔的2.6倍。可惜，无论是英特尔上一任CEO基辛格，还是现在的陈立武，似乎都不会放弃芯片制造，甚至还会加码。有了美国政府入股，英特尔想要放弃生产，恐怕更加不现实。如果依然保持IDM模式不变，即使陈立武的改革策略完全正确，最终也不过是减少与对手之间的差距，至于反超，概率不大。专注是这个世界上成功的法宝，尤其是在半导体如此高技术的领域，什么都想要，最终可能什么也得不到。陈立武是否有魄力会剥离制造业务呢？
老虎证券08-21 13:26
【直击亚市】美联储理事硬刚特朗普！市场怀疑鲍威尔不会大幅转鸽，美股泡沫警告响起
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票对应一只下跌的股票。爱德万测试公司和三星电子均在涨幅榜中。台积电在周三创下四个月来最大单日跌幅后，股价反弹0.9%。#亚市直击# 纳指100期货上涨0.1%，英伟达在盘后交易中小幅上升0.2%，结束了连续两日的下跌。美债在前一交易日全线走高后趋于企稳。日本20年期国债收益率升至1999年以来最高水平，而中国30年期国债收益率则升至去年12月以来的最高点，因当地股市上涨引发债券抛售潮。周三科技股下跌，纳指100连续第二天下滑。“七巨头”科技股指数已连续第四天下跌，这是自4月中旬以来的最长连跌。橡树资本管理公司联合创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)警告称，美国股市“正处于泡沫的早期阶段”，但关键的调整节点尚未到来。美国大型科技股的下跌拖累标普500连续第四个交易日下跌，尽管盘中曾有反弹。尽管标普500大多数行业收盘上涨，但一些策略师警告称，大型科技股权重过重，若该板块继续下跌，“轮动”可能演变为全面抛售。 Miller Tabak的Matt Maley表示：“只有当科技股撑住时，板块轮动才可能发生。如果它们下跌，我们看到的唯一轮动将是资金流向现金。” 科技股——尤其是大型科技公司——在过去两个交易日承压，自4月以来的急涨引发市场担忧：涨势可能过快、过猛。市场依然保持观望状态，因各国央行官员在怀俄明州杰克逊霍尔聚会，投资者正等待美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话。 “目前股市仍偏空，”墨尔本Capital.com的高级市场分析师Kyle Rodda表示，“股价开始反映出在杰克逊霍尔可能出现的失望风险，市场怀疑美联储是否会像利率市场暗示的那样大幅转向鸽派——甚至是否会转向。” 与此同时，美联储7月29–30日会议纪要显示，大多数官员在上次会议中强调通胀风险高于对劳动力市场的担忧，关税加剧了美联储内部在降息问题上的分歧。纪要称，尽管官员们承认对通胀升高和就业疲软的担忧，但出席会议的18位政策制定者中大多数人“认为通胀上行风险更为突出”。鉴于美联储内部在降息问题上已有分歧，富达国际多元资产投资组合经理Ian Samson在接受彭博电视采访时表示：“天平最终会倾向鸽派，他们更愿意忽视由关税带来的通胀。” 另外一则与美联储相关的消息显示，理事丽莎·库克表示将留任美联储，顶住了总统唐纳德·特朗普要求其辞职的压力。此前，库克被指控涉及抵押贷款欺诈。大宗商品方面，原油在美国库存下降报告公布后继续保持涨势。
云涌08-21 12:43
泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)单位净值再创历史新高！机构：AI驱动半导体行业景气度提升
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也计划采用2nm制程及新封装技术。3）三星电子最快将于2025年下半年起，向博通出货HBM3E。中原证券认为，中长期来看，居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注半导体、酿酒、通信设备以及计算机设备等行业的投资机会。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，以量化工具捕捉结构性机会。一方面，通过多因子模型动态筛选低估标的。基于财务数据与市场交易行为，构建涵盖盈利、成长、量价等六类核心因子的评估体系，以自下而上为主挖掘定价偏差；另一方面，结合产业趋势定性校准，对集成电路设计、制造、设备等子行业进行精细化分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，实时调整配置比例。相关基金方面，最新报告期数据显示，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。 Wind数据显示，截至2025年8月20日，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)自2024年5月成立以来的收益率已达73.81%，近一年收益达76.17%，年化回报达到53.62%！广发证券指出，电子和半导体行业在AI等新技术的推动下呈现积极趋势。近年来，汽车电子、新能源、物联网、大数据和人工智能等领域的需求增长成为半导体板块的重要动力。国产化进程持续推进，国际贸易摩擦凸显供应链安全和自主可控的重要性，政府在政策、税收等方面加大了对本土半导体制造的支持，国内晶圆制造及配套产业环节加速发展。此外，全球半导体销售额持续上升，台积电等龙头企业的营收表现强劲，反映出行业景气度较高。半导体设备领域，国产替代加速，建议关注相关设备企业的投资机会。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 11:15

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