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港股机器人概念股集体上扬：德昌电机领涨，三花智控及微创机器人紧随其后

股机器人概念股集体上扬：德昌电机领涨，三花智控及微创机器人紧随其后导读目录德昌电机控股股价表现及市场分析三花智控涨幅及行业动态微创机器人及极智嘉股价分析速腾聚创与地平线机器人表现对比编辑总结常见问题解答德昌电机控股股价表现及市场分析根据 www.Todayusstock.com 报道，德昌电机控股在港股机器人概念股中表现抢眼，夜盘股价上涨超过4%。业内分析认为，这主要受益于公司在工业自动化及机器人核心零部件领域的持续创新及市场需求增长。相比同行，德昌电机在技术和市场份额上处于领先地位：公司涨幅德昌电机控股 >4% 三花智控 >3% 微创机器人 >2% 极智嘉 >2% 速腾聚创 >2% 地平线机器人 >1% 市场观察人士指出，德昌电机的股价上涨反映了投资者对公司自动化核心技术能力及行业前景的认可。三花智控涨幅及行业动态三花智控夜盘股价上涨超过3%，受益于其在智能制造及机器人控制系统的市场拓展。公司高管近期表示：“我们将持续提升控制技术，并优化产能布局，以应对智能化市场快速增长的需求。” 从投资角度看，三花智控在机器人零部件领域的竞争力不断增强。微创机器人及极智嘉股价分析微创机器人和极智嘉夜盘股价均上涨超过2%。微创机器人在医疗及工业应用场景的扩张，加上技术研发投入增加，使股价保持稳步上行。极智嘉则受益于物流机器人市场快速增长，其自动化仓储解决方案获得更多企业采用，投资者对其长期发展前景看好。速腾聚创与地平线机器人表现对比速腾聚创股价夜盘上涨超过2%，主要推动因素是自动驾驶及机器人感知技术的持续突破。而地平线机器人涨幅相对温和，仅约1%，反映出市场对新兴AI及智能驾驶业务的审慎态度。下表展示了相关公司涨幅对比：公司夜盘涨幅核心业务速腾聚创 >2% 自动驾驶传感器地平线机器人 ≈1% 智能驾驶芯片编辑总结整体来看，港股机器人概念股夜盘表现积极，德昌电机、三花智控、微创机器人、极智嘉、速腾聚创均录得不同程度上涨，反映出市场对智能制造及自动化行业前景的认可。投资者需关注公司技术创新、行业政策和市场需求变化，以判断后续投资机会和风险。常见问题解答 Q1：为什么德昌电机夜盘涨幅最大？德昌电机上涨超过4%，主要得益于其在工业自动化和机器人核心零部件领域的领先技术及市场占有率，投资者对其长期发展潜力有信心。 Q2：三花智控股价上涨的原因是什么？三花智控涨幅超过3%，受益于智能制造及机器人控制系统的市场扩展，公司高管强调将继续提升技术能力和产能布局，增强市场竞争力。 Q3：微创机器人和极智嘉股价上涨背后的逻辑是什么？微创机器人在医疗及工业应用场景扩张，极智嘉在物流机器人市场发展迅速。两家公司都受益于技术研发和市场需求增长，因此股价稳步上涨。 Q4：速腾聚创与地平线机器人涨幅差异体现了什么？速腾聚创涨幅超过2%，得益于自动驾驶传感器技术突破，而地平线机器人涨幅仅约1%，显示市场对新兴AI及智能驾驶业务仍较为谨慎。 Q5：港股机器人概念股夜盘上涨意味着长期投资机会吗？夜盘上涨主要反映市场短期情绪，长期投资需关注公司技术创新能力、行业政策、市场需求和财务表现。德昌电机、三花智控等公司技术实力强、市场前景明确，但投资者仍需评估潜在风险。来源：今日美股网

今日美股网3小时前

拥有这3大科技牛策略，轻松跑赢90%基金经理

际旭创涨117%、胜宏科技涨112%、三花智控涨83%、工业富联涨218%、立讯精密涨87%。 Q4催化点：北美云厂2026年CAPEX指引、特斯拉OptimusGen3发布、iPhone17销量超预期，目标再涨10%-15%。机会2：星辰大海的机器人核心标的人形机器人要量产了，传感器、执行器这些核心部件需求暴增；消费电子还赶上AI端侧落地（AIPC、AI眼镜）和旺季备货，双重利好。牛股名单：浙江荣泰涨143%、卧龙电驱涨144%、安培龙涨117%、信质集团涨67%、领益智造涨89%。 Q4催化点：特斯拉链：11月股东大会可能更新机器人进度，年底有望推出OptimusGen3；国产链：10月24日小鹏科技日发布新一代机器人，11月鸿海科技日看英伟达+富士康合作机型，还有宇树、智元等厂商可能上市。机会3：半导体+国产芯片（25年“半导体ETF”类比20年“白酒ETF”） 8月初在国产芯片批量涨停当天，我们就在公众号文章《国产芯片批量涨停，是高潮还是刚启动？》一文中，特别强调当前半导体估值合理且后续需求空间很大，同时大基金三期投资拉动效应也会更大，在看好国产半导体的同时，特别指出了半导体设备的国产替代机遇。同时8月20日在国产芯片突破加速之时，我们又在财富圈子特地提示了海光信息、中芯国际、华虹等牛股的投资机会，后面整个国产算力板块开始进入主升阶段，收益颇丰。逻辑够硬：算力芯片70%国产化，政策（《人工智能+行动意见》）、技术（光刻机突破、长江存储量产）、需求（AI算力基建）三重共振，半导体就是AI时代的“芯消费”，能超越当年的白酒。牛股名单：中芯国际涨65%、华虹公司涨45%、中微公司涨50%、寒武纪涨120%、海光信息涨95%。 Q4催化点：大基金三期第二批投资落地、华为昇腾芯片产能释放，半导体ETF预计再涨20%-25%，复制2020年白酒ETF的超额收益。机会4：果链重估（3链合1）关税战利空落地，消费电子进入AI创新周期，苹果供应链企业同时具有客户、渠道、产能和技术积累优势，抓牢“AI手机（果链）+AI服务器（达链）+机器人（T链）”，这就是我们首创的“3链合1”逻辑。牛股名单：工业富联涨218%、领益智造涨89%、立讯精密涨87%、长盈精密涨94%、蓝思科技涨50%。 Q4催化点：苹果Q4财报（iPhone17销量有望超预期）、VisionPro2发布；还有一堆AI硬件要落地——苹果AI眼镜11月进NPI阶段，阿里、理想、字节的AI眼镜也会在双11前后发布。机会5：泛科技（固态电池、核聚变、商业卫星、智驾等）政策支持+技术突破，固态电池、核聚变这些长期赛道有潜力，短期看主题投资机会。牛股名单：宁德时代涨60%、先导智能涨150%、上海洗霸涨93%、中国卫星涨29%。 Q4催化点：固态电池量产车型上市，核聚变看实验数据和招标进度，预计固态电池板块再涨10%-15%。 03 Q4怎么干？科技成长仍是王宏观大环境很友好 1.政策端：美联储Q4预计降息50BP，国内降准概率70%，十五五规划中期评估（10月）会明确科技方向，中美元首会晤（11月）可能缓解技术限制； 2.产业端：英伟达B200芯片量产、中芯扩产、特斯拉OptimusGen3要落地，硬科技资本开支增速超25%； 3.情绪端：科技独角兽集中IPO，科技基金发行回暖，北向资金持续加仓科技股，风险偏好拉满。 9个黄金布局方向 1.科技自主：国产算力芯片、半导体设备/材料、存储，盯紧科技独角兽IPO和大厂算力招标； 2.海外映射：特斯拉链、达链、果链，跟着海外巨头（英伟达、特斯拉、苹果）的节奏走； 3.机器人：除了特斯拉Gen3，还要看小鹏、华为、小米的国产链； 4.消费电子：AI手机、AI电脑，还有AI眼镜、XR这些端侧设备； 5.AI应用：等R2发布，重点看AI智能体、AI智造、AI医疗； 6.泛科技：固态电池、核电、智驾、脑机、卫星，轮动机会多； 7.新能源/军工/创新药：细分龙头有景气度修复机会； 8.顺周期：有色看降息+供需，券商看牛市节奏； 9.消费医药白马：等经济刺激政策和外资进场，暂时先观望。风险提示美联储降息不及预期（概率30%），可能导致外资回流；半导体技术突破慢于预期（比如EUV光刻机限制）；中美关税战、技术限制升级，影响产业链。总之，现在仍是“机构抱团+聪明资金”主导的科技牛、慢牛、结构牛。Q4前期重点还是冲科技成长，兼顾双创弹性和龙头效应，同时盯紧产业进展和政策催化，关注增量资金构成和市场风格变化，提前布局部分反内卷和顺周期行业的细分龙头，整体仍能继续跑赢市场！但是宏观事件、产业催化和资金博弈都是瞬息万变，即使三季度我们持续精准把重要的市场机会，在关键节点都公开提示大家，很多投资朋友还是容易掉队。错失更好的收益机会。毕竟宏观流动性变化、产业技术进展、行业高频数据、产业调研、市场筹码结构和资金情绪等变化，普通投资者难实时掌握。而这些我们都会在会员圈子定期及时更新一手信息，提供更为精准及时具体的投资机会。若想第一时间抓信号、避风险，欢迎扫描下方二维码加入我们。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇10-01 17:51

两天29家递表，港股IPO爆了！西普尼首日狂飙258%

84亿港元排在第二。同时，恒瑞医药、三花智控、海天味业的募资额都在100亿港元以上，前五大IPO合计募资986.7亿港元，占今年港股IPO募资总额的一半以上。从个股表现来看，“金表大王”西普尼在上市首日涨超258%，位居前三季度港交所新股首日涨幅榜首。此外，银诺医药-B、中慧生物-B、健康160、映恩生物-B、劲方医药-B、维立志博-B等多家医药股在上市首日大涨，进入涨幅榜前十。这与今年港股医药、新消费大火的整体环境相一致。从上市首日涨跌幅表现来看，2025年1-9月，在港股IPO上市的66只新股中，共47家在上市首日收涨，3家收平，16家收跌，上市首日破发率为24.24%，创近三年新低。尤其是在下半年，港交所新股的首日破发数量明显减少，7月至9月上市的24家新股中，仅3家破发，可见港股的打新赚钱效应明显增强。除上市数量和募资金额大幅增加外，今年港股IPO的认购也非常火爆。其中，大行科工、布鲁可、银诺医药-B、蜜雪集团的认购倍数均超过5000倍。尤其是大行科工以7558倍的认购倍数成为今年港股的“超购王”，其申购一手中签率低至0.02%，跟许多A股的中签率有得一拼了。过去港股打新以“高中签率、低门槛”著称，但近年来，在港股打新赚钱效应提高的吸引下，打新人数激增，叠加港交所新规降低散户配售比例，共同拉低了散户中签率。 2025年8月，港交所正式生效的新股配售机制改革，允许发行人选择两种配售机制：机制A：将原本最高50%的回拨比例下调至35%，意味着即使散户超额认购百倍，也无法获得更高比例的股份；机制B：允许发行人预设公开配售比例在10%至60%之间，不设回拨机制，多数公司可能选择仅10%的股份面向散户，进一步压缩散户获配空间。此外，像宁德时代、恒瑞医药等部分热门新股，在招股阶段就申请豁免回拨机制，将散户配售比例固定为7.5%或21.5%，更多筹码流向机构，这种变化与A股“机构主导”的发行结构日益相似，导致散户“打新红利”被稀释。港交所此轮改革的核心目标是提升新股定价效率、减少破发、稳定上市后股价，通过引入更多机构投资者参与定价与配售，让“最有议价能力的资金”主导市场，这虽然有助于降低新股破发率，但也增加了散户打新中签难度。按月份来看，刚刚过去的9月，港交所共迎来10只新股上市，单月募资总额达478.38亿港元，上市数量仅次于6月，募资额仅次于5月。从行业来看，消费和医药依然是港股IPO的热门领域。按GICS一级行业来划分，今年前三季度在港股上市的66家企业中，有17家来自医疗保健行业，非日常生活消费品、日常消费品各11家，而首发募资金额最多的是工业，主要得益于巨无霸宁德时代的上市。值得注意的是，今年A股上市公司赴港寻求A+H双重上市的热度高涨。年内已有恒瑞医药、三花智控、蓝思科技等多家A股公司成功在港二次上市。此外，还有不少A股上市公司在港股IPO的不同阶段。‌ 受惠于⿎励内地⻰头企业来港上市的政策，以及港交所优化新上市申请审批流程，同时南向资金的持续流入，叠加国际资⾦回流香港，港股流动性显著改善，充沛的“子弹”为巨型IPO提供承接力，市场估值稳步回升，共同推动港股IPO市场的繁荣。

格隆汇 1评论10-01 16:01

固态电池技术持续突破，动力电池产销量增长强劲！全市场最大电池ETF(159755)盘中最高涨近4%，连续5日“吸金”规模创成立以来新高！

，其中华友钴业上涨8.18%，格林美、三花智控等跟涨。拉长时间看，截至2025年9月29日，电池ETF近1周累计上涨9.24%。规模方面，截至2025年9月29日，电池ETF最新规模达136.54亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，电池ETF最新份额达127.10亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，电池ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得2.39亿元净流入，合计“吸金”8.37亿元。电池ETF(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数，聚焦新能源车电池产业链，精选业务涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业，集中反映动力电池核心环节的表现。场外联接(A：013179；C：013180)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 11:32

“豪华阵容”集结，2025合肥国际新能源车大会启幕！智能车ETF泰康(159720)盘中涨超1%，规模创近半年新高

威集团、长城汽车、科大讯飞、长安汽车、三花智控和亿纬锂能，重仓股企业与汽车电动化和智能化浪潮深度共振。智能车ETF泰康(159720)全面覆盖智能驾驶产业核心环节，前十大权重股合计占比55.33%。其中宁德时代（电池）、立讯精密（感知硬件）、汇川技术（电控系统）等标的权重超40%，深度参与L4级自动驾驶产业链构建。随着Robotaxi运营规模扩大和智驾硬件成本下降，ETF持续受益于"技术突破-商业落地-规模扩张"的正向循环。投资者可重点关注9月智能驾驶数据法规进展及车企Robotaxi试点运营数据，把握智驾产业化投资机遇。智能车ETF泰康(159720)紧密跟踪智能电动汽车产业链，覆盖电池、整车、自动驾驶等核心环节，具备显著配置价值。该ETF跟踪的中证智能电动汽车指数前十大权重股覆盖动力系统、感知决策、执行控制全链条，在保留电气化龙头的同时，重点布局激光雷达、智能座舱等智能化前沿领域，完美契合“电动化+智能化”双轮驱动趋势，同时包含车载OS、线控制动等细分赛道龙头，另外半固态电池技术突破进一步强化配置逻辑。智能车ETF泰康(159720)凭借对产业链龙头的精准覆盖、机构资金的持续流入，以及合理估值下的高成长性，已成为投资者分享智能汽车产业红利的最优工具，建议重点关注，在政策催化与技术迭代的共振中把握超额收益机会。智能车ETF泰康(159720)紧密跟踪中证智能电动汽车指数，中证智能电动汽车指数选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产以及汽车后市场的上市公司证券作为指数样本，以反映智能电动汽车产业上市公司证券的整体表现。中证智能电动汽车指数重仓的权重股宁德时代、比亚迪等企业在电池技术、智能座舱等领域已形成护城河，政策红利下有望在反内卷浪潮中抢占先机，进一步巩固市场份额。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 11:21

富临精工20cm涨停，拟与宁德时代达成“大动作”！电池50ETF(159796)强势涨超2%！技术端与需求端双重爆发，电池板块景气度抬升！

8)上涨12.97%，格林美涨超5%，三花智控涨超3%，亿纬锂能、国轩高科涨超2%，宁德时代、先导智能等微涨，阳光电源等回调。【电池50ETF(159796)标的指数前十大成分股】截至10:35，成分股仅做展示使用，不构成投资建议消息面上，近日，由中国全固态电池产学研协同创新平台主办的“全固态电池智能制造研讨会”在北京清华大学召开。会议同期，由全固态电池制造工艺及装备联盟发起，联合国内锂电设备企业共同组建的“全固态电池智能制造平台”正式成立。日前，清华大学团队突破电池储能安全兼容难题，在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展。该团队成功开发出一种新型含氟聚醚电解质，该电解质通过热引发原位聚合技术，有效增强了固态界面的物理接触与离子传导能力，有望为成熟的固态电池产品研发提供重要技术参考。相关成果已在线发表于《自然》。成分股消息，9月29日，富临精工发布公告称，公司与宁德时代拟共同对公司子公司江西升华新材料有限公司增资扩股。其中，富临精工拟增资10亿元，宁德时代拟增资25.6亿元。相关人士表示，宁德时代、江西升华双方将以更大的格局、更多的资源合力提升高压实密度磷酸铁锂的产业优势，将进一步提升江西升华的盈利能力和行业地位。【技术端：固态电池持续技术突破】财通证券指出，2025 年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027 年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，继续看好产业周期与技术进步共振。【需求端：储能需求超预期，电池板块景气度抬升】中信建投证券表示，继续看好储能、锂电板块景气度抬升。今年以来国内储能需求超预期，核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能IRR提升。储能需求驱动力快速由新能源强制配储转向经济性驱动。海外市场，美国以外市场需求维持高速增长，大而美法案核心限制26年后开工项目，预计装机端需求影响有限。锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动26年需求预期在20%的增速上继续上修，关注Q4储能招标、11月底电池企业要货预期以及26年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。（来源于中信建投20250928《新能源行业周报：储能、锂电景气度抬升，继续推荐》）【如何布局“景气上行+催化丰富+估值低位”的电池板块？】电池板块自身的基本面趋势、估值水平、技术潜在催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！ ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。电池50ETF（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注，相比其他指数，电池50ETF（159796）标的指数的储能含量高达24%，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大，电池50ETF（159796）标的指数储能含量达24%，同类遥遥领先，固态电池含量达37%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！注：储能包括光伏设备、电网自动化、水电、其他储能设备等中证四级行业，固态电池含量以成分股热门概念板块中是否含固态电池为准，截至20250904 且对比前十大成分股来看，电池50ETF（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，其中第一权重股光伏逆变器龙头占比达14.95%，其余同类指数不含该成分股，此外还涵盖全球动力电池龙头、固态电池先行者等优势企业。电池50ETF（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池50ETF（159796）规模同类大幅领先！此外，电池50ETF（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:52

近4天获得连续资金净流入，电池ETF嘉实(562880)冲高上涨2.32%，成分股富临精工20cm涨停

前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、国轩高科、先导智能、格林美、欣旺达、银轮股份、天赐材料，前十大权重股合计占比53.03%。没有股票账户的场外投资者还可以通过电池ETF嘉实联接基金（016567）一键布局电池产业链投资机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:31

新能车ETF(515700)涨超2.7%，2025合肥国际新能源汽车大会开幕

00124)、比亚迪(002594)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、华友钴业(603799)、长安汽车(000625)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)、国轩高科(002074)，前十大权重股合计占比54.55%。新能车ETF(515700)，场外联接(平安中证新能源汽车ETF发起联接A：012698；平安中证新能源汽车ETF发起联接C：012699；平安中证新能源汽车ETF发起联接E：024504)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:31

今日十大热股：领益智造、天赐材料首板涨停，万向钱潮11天7板持续爆炒，固态电池概念全面爆发

山子高科、天赐材料、万向钱潮、多氟多、三花智控、天际股份、大众公用、赣锋锂业、吉鑫科技。此外，先导智能、国盛金控、卧龙电驱、东方财富、紫金矿业等也热度靠前。根据提供的资料，以下是影响这些股票股价的核心因素分析：领益智造的股价上涨主要受机器人领域战略布局驱动。公司通过与智元机器人合资成立公司、获得超百台具身智能机器人整机订单等举措，构建了从核心零件研发到整机组装交付的全产业链能力。同时，新聘高管释放的战略升级信号以及拟赴港IPO的国际化布局预期，推动主力资金单净买入超27亿元，最终实现"AI手机+人形机器人"双概念涨停。山子高科的连续涨停源于多重利好因素叠加。公司通过资产处置和债务重组实现财务状况显著改善，债务余额降幅超70%，净利润同比激增119.34%实现扭亏为盈。此外，与阿里合作开发智能车型、引入特斯拉背景高管等新能源战略布局，以及传闻参与合众新能源重整等消息，共同推动股价在12个交易日内录得7个涨停板。天赐材料成为热点主要因为技术突破与订单锁定的双重利好。作为电解液龙头企业，公司深度绑定固态电池、钠离子电池等前沿技术，同时在三个月内签下135万吨电解液长单，提前锁定未来五年核心客户需求。机构资金的大额净买入以及商业秘密侵权案终审胜诉，进一步强化了市场对其技术护城河的认知。万向钱潮的股价表现受益于人形机器人概念与全球化战略共振。公司与美国T公司就新型轴承技术展开合作，虽未量产但引发市场对产业化前景的强烈预期。同时，公司聚焦智能底盘领域实现营收净利润双增长，推进收购美国资产的重大重组计划强化全球化布局想象空间，11个交易日内录得7次涨停。多氟多的涨停主要由固态电池技术突破催化。清华大学张强团队研发的新型含氟聚醚电解质技术取得进展，公司作为技术合作方及氟化工龙头被视为产业化落地的首要受益者。动力电池订单激增排产至12月、六氟磷酸锂价格回升预期，以及新能源电池业务营收同比大增75.4%，共同推动主力资金单净流入4.3亿元。三花智控登上热榜源于人形机器人领域的战略转型突破。公司作为特斯拉Optimus人形机器人核心执行器供应商，技术实力获得国际认可。特斯拉宣布人形机器人量产计划、国内优必选等企业大额订单刺激板块热度，公司因深度绑定产业链龙头且机电执行器技术壁垒高，成为资金追逐标的，A/H股联动创新高。天际股份的连续涨停受新能源材料技术突破驱动。公司子公司获得硫化锂材料专利授权，该材料为硫化物固态电池电解质核心原料。六氟磷酸锂产能达3.7万吨/年位居行业前三，6000吨高纯氟化锂项目进入试生产阶段，研发投入同比大增31%并新增5项专利，强化了技术壁垒优势。大众公用成为市场焦点主要因创投概念与业绩双重驱动。公司上半年归母净利润同比暴增172.62%，现金流改善160.29%，基本面表现强劲。同时，公司参股深创投持股的宇树科技和摩尔线程两大科技独角兽IPO进程加速，形成稀缺题材联动，沪股通单净买入1.1亿元等主力资金推动实现首板涨停。

金融界09-30 09:10

四季度，把握这些主线！

企业，譬如近期股价一路走高的拓普集团，三花智控等，得到的积极催化显著。马斯克曾表示第三代人形机器人Optimus原型将在3个月内完成，并计划在26年初开始生产，目标未来5年内产量达到每月10万台。并且根据特斯拉公布的激励提案文件，其目标涉及累计交付100万台机器人。其次在融资端，国内外企业都加快了步伐。前端时间海外机器人龙头FigureAI完成了超过10亿美元的融资，估值暴涨15倍，成为全球估值最高的人形机器人公司。国内头部国产人形主机厂的证券化进程也在不断加速，正在成为板块情绪新的催化剂。宇树科技将于今年四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改。当前，全球人形机器人领域的竞争趋于激烈。摩根士丹利在最新研报中表示，全球人形机器人市场呈现中国领跑商业化进程，特斯拉OptimusV3引领技术风向、韩国政府加大投入追赶的三足鼎立格局。中国不仅在商业化订单方面领跑全球，核心零部件的国产化也成效显著，在量产速度上更具优势。展望四季度，当前行业正沿技术突破-订单确认-资本催化的正向循环演绎，市场期待未来2-3个月特斯拉、Figure AI与本土独角兽的关键进展，为板块行情提供延续动力。其实从近期市场走势观察，也明显看出资金正在加码机器人赛道，上周机器人ETF易方达(159530)盘整微跌0.9%的情况下，依旧有8.85亿元净流入。该ETF最新规模126.33亿元，年内净流入额高达114.47亿元，已连续15日“吸金”。该产品跟踪的是国证机器人产业指数，对比A股同类指数—中证机器人指数，截至上周五，国证机器人产业指数以41.11%的年内涨幅跑赢机器人指数3.73个百分点。将年度涨幅细分到今年9个月的来看，由下图可以明显看出黄线代表的机器人产业指数4月后涨幅开始反超蓝线代表的机器人指数。以两种指数的ETF“吸金”能力来看，机器人产业指数5月开始反超机器人指数，近三个月的资金净流入更是稳居榜首。机器人产业指数弯道超车的奥秘，就在于指数公司今年4月10日修改了指数编制方法，成份股从100只锐减至50只，将机器人本体、核心零部件的成份股的自由流通市值调整系数为1，其余为0.5，更聚焦机器人本体、核心零部件相关产业公司。修订后，机器人产业指数人形机器人权重提升至78%，高出机器人指数15个百分点，“人形机器人”含量居同类第一。是以，机器人产业指数4月10日至今上涨44.78%，机器人指数同期上涨39.38%。如今量产进程正加速推进，无论是头部主机厂还是产业链零部件供应商，都蕴藏着较大的投资机会，如果想要布局这条赛道，那么选择聚焦于机器人本体、核心零部件等的机器人ETF（159530）应该更具投资优势。 02 AI交易扩散如何把握？再回到如今的行情，进入9月之后市场的整体波动明显加大，市场很可能会迎来一段时间的震荡修整，但目前看，A股中长期视角走好的逻辑并没发生变化。当前海外算力链、芯片等主题出现回撤，也需要一个“价值洼地”来承接AI扩散的热度、溢出的资金，四季度催化较多的机器人板块值得重点关注。从产业趋势方面考虑布局，AI行情扩散下，还可以切换至国产化逻辑为主、受益于国产AI芯片需求提升的半导体设备及材料板块。继上周飙涨16%，合计流入4.57亿元后，今天半导体设备ETF易方达（159558）涨超2%，盘中继续获资金净申购超2亿元。半导体产业链可分为上游、中游和下游。上游是半导体材料与设备，中游是芯片设计、制造、封装测试，下游则是各类应用领域。上游半导体材料包括硅片、光刻胶、特种气体、靶材、抛光材料等。而设备涵盖光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、离子注入机、检测设备等，是实现芯片制造的关键工具。近期虽说是AI行情的机制演绎，但是包括光刻机、半导体设备、硅片等多个细分领域同样表现亮眼。从大的层面来说，AI需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，下游资本开支扩张利好设备材料公司的盈利预期，上游环节正处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段。而随着国产替代的深入，国产半导体企业的订单、市占率都在增长趋势中，在一些关键领域，如AIGPU、半导体设备等，表现就更为明显。近期，多款国产AI芯片（或路线图）发布，譬如华为将在2026年Q1推出昇腾950PR芯片，2026年Q4推出昇腾950DT，并在2027-2028年各推出一款升级版昇腾芯片，有望带动国产芯片生产需求。国内存储芯片也传出扩产。据天眼查APP及企业官方信息显示，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司于2025年9月5日正式成立，此举被视为长江存储开启三期扩产，公司计划在2025年将月产能提升至15万片、2026年实现全球NAND市场份额15%。国家大基金也在加码材料与设备环节。8月份官方披露的国家集成电路产业投资基金三期（规模3440亿元），与一期（侧重设计）、二期（侧重制造）不同，三期明确将材料与设备列为“重点投喂”方向。 8月以来，国内算力行情其实主要集中在芯片设计公司，而半导体上游的设备、材料等环节直到近期才开启轮动补涨。国产化率长期提升趋势明确，接下来应该期待相关公司持续导入后的业绩提升。投资于半导体赛道，应着眼于长远，甄别真正的硬核公司，可以多关注对应的半导体指数，以及借道ETF这类投资工具，一键布局赛道里的优质资产。譬如，紧密跟踪中证半导体材料设备指数的半导体设备ETF易方达(159558)，覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片等关键环节，高度契合国产替代主线。目前市场主流的半导体行业指数主要有：中证全指半导体、芯片产业、科创芯片和半导体材料设备，其中半导体材料设备指数的“半导体设备”+“半导体材料”合计权重高达82.48%，位居同类指数榜首。从具体个股排布来看，中证半导体材料设备指数着重于中微公司、北方华创这半导体设备龙头，受益于半导体行业高投入、高回报属性，龙头公司在行业中占据相对领先地位，因此行情中整体表现要更加出色。 03 尾声节后今年最后一个交易季度即将开启，对于投资者而言，长假期又会面临一个经典的抉择：是持股过节，还是持币过节？我们认为，即使节前指数在多轮拉升之后，波动分歧不断加剧，高位主线板块上涨动力不足，但在流动性充裕的慢牛行情里长假利多事件同时催化，持股过节性价比依然很高。市场资金在算力板块集中交易后，大概率将转向其他低位景气成长赛道切换，譬如半导体、新能源、人形机器人、创新药等。因此具备结构性景气的新赛道，或将成为四季度投资的核心胜负手，机器人ETF易方达（159530）与半导体设备ETF易方达（159558），都是值得关注的选择。（全文完）

格隆汇09-29 18:01

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