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“阅兵牛”狂奔，国防军工领跑全市场！512810放量涨超2%，融资余额再刷历史新高！

兵或将为新质新域领域发展再添一把火。中信建投表示，国防军工板块基本面已经开始加速回暖，2025年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现，业绩拐点或已经出现，国防军工板块具有持续投资价值。中邮证券也表示，展望2025年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，国防军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。尤为值得关注的是，近日来融资客加速增仓国防军工。数据显示，7月28日以来，国防军工ETF（512810）融资余额急速攀升，8月5日再获1221万元融资买入，最新融资余额升至2988万元历史新高！图片来源：Wind 【投国防军工，选“512八一0”】代码含“八一”的国防军工ETF（512810）：兼顾传统主战力量+新域新质力量，覆盖『商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI + 可控核聚变』等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的。值得一提的是，国防军工ETF于6月份实施了份额拆分，投资门槛直降一半，当前仅需70元左右（一手价格），就能一键配置国防军工核心资产。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-06 10:38

连续狂飙！外资大举买入

0亿元的，包括中信证券、国泰海通证券、中信建投证券、中金公司、中银证券。从主力资金动向中，也可以有验证。其中，公募基金对于券商板块的持仓占比，从Q1的3.2%升至Q2的4.8%；北向资金7月单月净买入券商股186亿元；券商板块的融资买入额，占比升至9.3%。如前文开头所述，外资机构也在抢购港股券商。 02 未来增长点有哪些？当然，半年报业绩增长也好，主力配置比例增加也好，都已经成为“过去式”，投资更注重的，是“未来式”，那究竟券商板块的“未来式”，会是什么样子呢？首先说一个最接地气的数据——开户人数。从月度对比来看，2025年1月A股新开户总数为157万户，2月的284万户实现了近翻倍增长，3月突破了300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月有所回升，7月环比增长19.27%。与2024年7月新增115万户开户数相比，2025年7月新开户同比增长71%，远超去年同期开户水平。结合2024年全年开户数据来看，196万户高于去年的8个月份。开户人数的高增长，反映了股市回暖，股民参与热情高，更重要的是，这些新增开户数所带来的新的资金量、新增的交易额，是券商未来业绩增长的重要驱动力。开户数主要反映的是2C，那2B层面又有什么新增业务量呢？以港股为例，目前市场比较关注的，有加大支持A+H上市和中概股回流。不妨简单地算一笔账：若未来3年新增50-80家A+H上市公司，按IPO承销1.5-2.5亿港元/单，再融资0.8-1.2亿港元/单，跨境顾问0.3-0.6亿港元/单，香港券商板块新增投行收入区间在100-300亿港元，约占2024年港股券商总收入的15-40%。另外，每新增1家A+H公司年均带来港股侧交易佣金800-1200万港元，A股侧协同收入500-800万港元，按50家新增计算，年化新增佣金6.5-10亿港元；做市利差收入预计新增3-5亿港元/年，衍生品业务挂钩A+H股的权证/牛熊证发行量或增30%，托管与财富管理新增机构客户预计200-300家，新增800-1200亿港元的资产托管规模，等等。中概股回流方面，截至2025年8月，在美上市中概股总市值约1.2万亿美元，符合港交所二次上市条件的中概股约80-100家，总市值超8000亿美元。即使保守估计，未来3年可能有20-30家中概股选择回港上市，二次上市带来300-500亿美元的融资需求，也会给行业带来超过10亿美元的新增收益。回归后日均交易量预计增加30-50%，按当前港股日均成交额1500亿港元计算，年化新增佣金约18-30亿港元；每只回归股票年化做市收入约500-1000万港元，30只回归股票可带来1.5-3亿港元新增收入。如果用历史数据回测，每100亿港元新增IPO规模，可提升行业整体估值0.5-1倍PE，头部券商PB有望提升20-30%。目前，超200家企业排队，包括45家A股公司，项目储备量相当可观。瑞银就预计，2025年港股IPO募资总额将突破2000亿港元。当然，这些项目不会单独判给某一方券商，而是国内外券商相互竞争，但随着中资券商竞争力提升，市场份额也有机会提升。 03 增量资金在哪？除了基本面，流动性也是决定性因素，一定程度上属于更为直接的因素。可喜的是，随着市场回暖，不管是A股还是港股，流动性都已经大为改善，新增资金量也相对充足。 A股方面，国家正引导各类政策性资金入市，如社保资金2025年新增配置规模约3000亿元，基本养老保险基金新增入市规模1800亿元，证金公司通过转融资向市场新增投放1500亿元，等等。公募基金1-7月新发规模累计1.2万亿元，普通股票型基金平均仓位升至89.3%；保险资金权益投资余额达3.8万亿元，占总投资比例上升至22.3%，险资权益投资比例上限实际运用率提升至18%。截止7月末，私募基金总规模达24.8万亿元，较2024年底增长12.3%，其中证券类私募规模首次突破6.2万亿元，7月单月新增备案规模4200亿元，证券类私募单月增长1100亿元，创年内第二高。北向资金1-7月净流入2865亿元，已达2024年全年的1.8倍；QFII/RQFII新增额度累计获批额度突破3000亿美元。融资余额1.98万亿元，创10年来新高。如果再加回购、员工持股、散户资金等，新增资金量还会更大。港股方面，互联互通机制深化，如ETF纳入互联互通、人民币柜台交易等举措，也将持续提升港股市场流动性和国际吸引力。与中外大型机构抢筹方式不同，内地投资者则通过ETF扫货港股券商，香港证券ETF(513090)连续获资金净流入，近20日吸金超112亿元，吸金额位居全市场股票型ETF第一。香港证券ETF(513090)是全市场唯一跟踪中证香港证券投资主题指数的ETF，成份股仅16只，指数前十大权重股包括中信证券、香港交易所、国泰海通、中国银河、华泰证券、中金公司、国泰君安国际等龙头股，前十大权重股合计权重占比超89%，弹性大。香港证券ETF(513090)最新基金规模达226.07亿元，近一月日均成交额超174亿，近一月日均换手率达111%，市场交投活跃，支持T+0交易，综合费率0.2%/年，费率属于市场最低一档，持有成本低。当然了，更大的流动性利好还在后面，美联储降息步伐越来越近，国际资本预计将持续流入新兴市场，港股作为离岸市场直接受益。估值方面，以头部券商为例，虽然今年经历了大幅上涨，但仍有部分港股上市券商PB（市净率）低于1倍，具备安全边际和修复空间。 04 结语综合来看，在政策支持、流动性改善、业绩增长和估值修复的驱动下，港股券商板块已进入新一轮“双击”上升期。短期看，市场交易量持续走高，中报预告超预期，仍然是当前券商板块的催化剂，后续还可以期待美联储降息、新增IPO等带来的新催化。中长期看，政策红利持续释放，自营与两融业务的稳健表现，财富管理的转型成效，以及新兴业务如稳定币带来增长点，券商未来的增长动力并不低。当然，不同的券商公司，表现会有差异，例如头部券商倾向于强调稳健增长，中小券商则倾向于强调弹性大。投资者可以保持关注，也可以做一些简单划分，以适应不同的策略要求。（全文完）

格隆汇08-05 18:28

北水爆买超200亿，港药全线爆发！恒生生物科技ETF(513280)大涨2.4%！技术突破+出海加速+政策支持三轮驱动！上海 “探索者计划”也来了

突破+国际化加速+政策支持三轮驱动】中信建投证券认为，近年来，中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势，行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 1. 国际化方面，近年来中国创新药不断在各类学术会议上崭露头角，高质量数据陆续读出，获得越来越多来自学术界以及产业界的认可，国内创新药全球竞争力持续提升。随着国内创新药产业持续进步，对外授权加速，国内药企启动的临床试验在全球占比提高，国内企业获批新药占比逐渐增加。同时，跨国药企（MNC）普遍面临现金充沛，但核心产品专利到期临近，新一代优质资产不足的情况，引进中国资产将实现双赢。中国创新药全球化产业趋势明确。 2. 技术突破方面，IO多抗、ADC以及GLP-1等领域中国资产持续得到验证。①中国IO双抗引领了全球技术浪潮，康方AK112已读出多个重要III期数据并开展系列全球III期，信达IBI363 ASCO公布了惊艳的肺癌、肠癌数据，即将进入全球III期；②中国ADC从跟随到引领创新，科伦博泰SKB264在ASCO读出优秀的肺癌数据，已在全球开展14个III期研究，随着ADC迭代进入双抗ADC、双Payload ADC时代，中国逐步从跟随地位到引领创新；③GLP-1方面，中国公司也处于快速跟随创新阶段，同时具备超越的可能。联邦制药、恒瑞医药和豪森制药的公司均将产品实现对外授权。考虑到GLP1的基石地位，预计后续将有更多中国产品实现授权出海。随着减重领域技术迭代，我国也有望从跟随状态逐步进入领先地位。 3. 政策端，集采与医保谈判常态化推进，创新药获政策倾斜。集采品种稳步扩容，2024医保谈判中创新药成功率超90%，国产占比达70%以上。商保政策密集出台，为创新药支付端提供增量可能，精麻药物监管体系亦逐步完善。 CXO板块来看，海外订单持续增长，国内底部拐点将至，持续看好CXO板块成长空间。23年底以来海外投融资逐渐恢复，下游需求维持向好，24年头部企业海外订单维持高速增长。受益于国内CXO产业链的全面以及竞争力的领先，行业受地缘政治影响目前较为有限。国内临床前及临床CRO底部趋稳，经营趋势有望逐渐向上。CDMO企业商业化需求稳定，25Q1开始展现较快增长。近年来在ADC、多肽药物快速发展下，相关CXO需求迅速增加，小核酸、CGT等细分领域也有望迎来快速发展。长期来看，看好CXO板块发展潜力及成长空间。（来源：中信建投证券20250804《医药行业周度复盘》）【创新药低费率“智”选——恒生生物科技ETF（513280）】把握港股创新药完整性全产业链行情，认准恒生生物科技ETF（513280），创新药占比较高，分布相对均衡，不押注单一赛道，胜率、锐度更强！数据显示，截至7月21日，在跟踪恒生生物科技指数的ETF中，恒生生物科技ETF（513280）是唯一年内获资金净流入的ETF！值得注意的是，恒生生物科技ETF（513280）也是全市场管理费最低档的港股医药类ETF，管理费低至0.15%/年！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。需关注溢价风险。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生生物科技ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 17:58

阅兵行情预热？“龙一”4天3板，国防军工ETF盘中新突破！融资客加速扫货

了海南商业航天发射场的高密度发射能力。中信建投认为，商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展。就二级市场投资机会而言，数据宝统计过去15年间（2010年至2024年）的数据分析指出，8月份国防军工板块上涨概率大幅超越上证指数。申万宏源证券提示，9月3日阅兵前，建议关注国防军工的脉冲机会。资金面上，融资客进场释放重要信号。7月28日以来，国防军工ETF（512810）融资余额急速攀升，8月4日达2855万元，创历史新高！图片来源：Wind 【投国防军工，选“512八一0”】代码含“八一”的国防军工ETF（512810）：兼顾传统主战力量+新域新质力量，覆盖『商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI + 可控核聚变』等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的。值得一提的是，国防军工ETF于6月份实施了份额拆分，投资门槛直降一半，当前仅需不到70元（一手价格），就能一键配置国防军工核心资产。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 17:28

机器人领域催化事件密集，产业热度升温，深市最大的机器人ETF(159770)涨近1%，全市场最大的计算机ETF(159998)盘中净申购已超2800万份

程功能，结合5G消息提升服务便捷性。中信建投证券表示，国产机器人产业链发生着积极的变化，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，有望带来全行业资本开支增加，且为后续机器人公司的上市等形成示范效应，产业进展有望提速。与此同时，智元、宇树中标1.24亿人形双足机器人代工服务采购项目，为国内人形机器人领域最大单笔采购，说明人形机器人在终端商业场景的探索逐步进入落地阶段；随着软硬件能力的进一步提升，预计机器人应用场景将进一步拓宽。马斯克旗下的人工智能公司xAI近日正式发布Grok4，推理能力相较于前代提升了10倍。具身智能以及人形机器人产业仍在不断突破，现阶段应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端，这几个方向一方面竞争格局较好，另一方面，都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。相关产品：计算机ETF(159998)紧密跟踪中证计算机主题指数，中证计算机主题指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机主题上市公司证券的整体表现。计算机ETF(159998)，场外联接(天弘中证计算机主题ETF联接A：001629；天弘中证计算机主题ETF联接C：001630)。机器人ETF(159770)紧密跟踪中证机器人指数，中证机器人指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。机器人ETF(159770)，场外联接(天弘中证机器人ETF发起联接A：014880；天弘中证机器人ETF发起联接C：014881)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 14:08

降息预期+AI超预期，港股科技大热！恒生科技ETF基金(513260)融资余额创上市新高，港股通科技30ETF(520980)连续第16日吸金！

《政策助力AI发展，行业创新加速》）中信建投证券指出，近期港股市场热度再度提升。截止7月31日，当前共有147只港股风格指数基金，最新规模共计3778.23亿元。港股风格指数基金2025年以来的净流入方面，4月前基金净流入逐渐升高，5月流出142亿元，近两月净流入持续持续转强，7月至今净流入达到511.47亿元。按照分类来统计，7月港股净流入以科技、大金融主题为主，两类风格净流入合计超过500亿元，其余类别例如红利低波、周期等风格流入数量相对更少。（来源：中信建投证券20250803《港股市场热度再度提升》）【AI开启新纪元，重视AI应用领域投资机会】中信建投证券指出，自ChatGPT发布后，大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。美国在探索更强大模型上保持全球领先，中国企业则在算力受限下实现高效性全球领先。2025年是应用加速落地之年，OpenAI已达百亿美金ARR，Claude月收入环比增速超20%。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。B端应用渗透率慢于C端，落地顺序由容错率与复杂度决定，从高容错、单一任务场景到低容错、高复杂度场景尚需时间。但本轮AI渗透较互联网时代大幅提速，B端落地进程或超预期。（来源：中信建投证券20250724《AI新纪元：砥砺开疆・智火燎原》）海外方面，全球AI设计龙头上市引资本热潮。其上市的亮眼表现表明，协作设计SaaS已进入高增长通道。该公司于2025年7月31日上市，首日收盘大涨250%，截止8月1日收盘，公司市值达595亿美金，按照其近10亿美金的ARR算，PS将近60x。公司依托FigmaDesign、FigJam等产品构建全流程设计体系，结合多档订阅模式和高NDR（超130%）表现，2024年营收同比增长48%，持续领跑全球SaaS设计协作软件市场。按照衡量SaaS公司健康度的“Ruleof 40”（增长率+利润率）标准计算，该AI设计龙头的得分在63%左右，突显公司本身的强竞争力和AIGC带来的产业机会。中信建投证券指出，根据Sensor Tower 2025年1月统计的全球AI应用收入结构中，摄影及美颜相机类、AI生图App占AI整体商业化42%，是目前最好的AI应用商业化赛道。（来源：中信建投证券20250804《全球AI设计龙头上市引资本热潮，重视AI应用领域投资机会》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 13:38

券商板块下半年投资机遇凸显，证券ETF嘉实(562870)近5日“吸金”1.11亿元

，前十大权重股合计占比60.37%。中信建投表示，截至8月1日，已有27家上市券商公布半年度业绩预告数据。总体上看，数据显示，24家发布业绩预告的上市券商均实现盈利，其中23家预增，1家实现扭亏。分业务来看，经纪及两融业务方面，受多项利好政策推动，市场成交实现高增，两融维持高位；投行业务方面，市场再融资规模实现高增，IPO整体有所恢复。基于良好的半年度业绩预告，叠加资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显。没有股票账户的投资者可以通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 13:18

稀土产业链进入传统消费旺季！稀土ETF(516780)连续3个交易日获资金净流入，近一个月规模增长超73%

土与中重稀土7月产量环比均实现增长。中信建投近日研报表示，8 月稀土产业链进入传统消费旺季，下游需求回升带动采购增加，据SMM，磁材行业部分大厂订单已经排产至9月中旬，出口管制陆续放松，国内及出口订单均环比走强。供给端，受中美关税冲突及缅甸国内政治冲突因素影响，上半年国内稀土产品进口量显著下降。伴随消费旺季临近，供弱需强稀土价格看涨。（25/8/3《能源金属行业动态》）稀土ETF（516780）紧密跟踪的中证稀土产业指数涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土、包钢股份、中国稀土、盛和资源、卧龙电驱，均为在业内具有竞争力的龙头企业。（指数前五大成份股来源：中证指数公司、Wind，截至25/8/4，涉及个股仅供展示指数前五大成份股，非个股推荐，也不构成任何投资建议）稀土ETF（516780）的管理人华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验，一手打造了沪深300ETF（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）、红利低波ETF（512890）等标杆精品。交易所数据显示，截至25/8/4，旗下ETF规模达5119亿元。伴随传统消费旺季来临，需求提升有望带动稀土原料价格进一步走强。把握稀土板块机遇，或可关注兼具一定规模和流动性优势的稀土ETF（516780）及其联接基金（A类：014331/C类：014332）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:48

盘中交投活跃超4000万元，人工智能ETF(515980)红盘上扬，中科星图领涨成分股

，前十大权重股合计占比61.26%。中信建投证券表示，微软/亚马逊/谷歌/Meta 四大北美云厂商财报多超市场预期，资本开支维持高位，持续加大服务器、数据中心和网络基础设施等AI 基建支持。同时，各厂商多预计2026 年资本开支持续，有望促进AI 基础设施产业链景气度持续向上。A 股市场保持高景气度，有望推动互金板块业绩持续向好。在市场众多人工智能产品中，目前唯一季频调仓、独家跟踪这个指数的华富人工智能 ETF（515980）可看做人工智能行业的小宽基，与同类竞品指数不同的是，华富人工智能 ETF（515980）跟踪的人工智能产业指数中均衡配置算力(50%)及应用(50%)，算力应用两不误！据了解，跟踪标的人工智能产业指数中，景气度正在线的光模块、国内算力和AIGC应用，权重均在20%-25%左右，明显高于同类竞品指数。值得关注的是，指数中还配置了部分具有良好0-1商业化潜力的AI+应用方向比如自动驾驶、机器人、智能穿戴等，各自有5%的权重。在国家政策对AI+应用强call的背景下，左侧埋伏，等待爆发，从容投资。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪的焕新升级的人工智能指数，优选的成分股人工智能业务纯度都比较高，让投资者获得产业发展带来的投资回报的同时，既可以绕开概念炒作，也可以规避公司旧业务的拖累，提升投资体感！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 09:58

港股开盘：恒指涨0.05%、科指涨0.15%，创新药及芯片股走高，新能源汽车股走低，蔚来汽车跌超5%

科技及云端相关业务的股份会略胜一筹。中信建投证券发布研究报告称，今年以来游戏行业供需两旺，需求端，1-5月国内手游市场规模同比增长20%；供给端，1-6月国产游戏版号数量同比增长21%，6月单月创22年以来新高。游戏平台社区有望充分受益于游戏行业的高景气。一方面，游戏社区的用户活跃度有望增加，在不增加adload的情况下，也可以提升平台的广告收入。另一方面，长青游戏的稳健运营和中小体量新游戏上线，有望提升游戏平台社区的游戏下载量和流水规模，从而带动平台整体业绩增长。

金融界08-05 09:37

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