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鲍威尔一句话，美股坐上“过山车”！中概股逆势狂飙，中国金龙指数大涨2.85%，全球资本流向或发生明显变化

跌。第二，降息因素暂告一段落，短期关注中美谈判结果。第三，中期关注特朗普和美国国会对26财年新版财政法案的态度，预计美股泡沫化过程或将持续至明年底，调整仍是机会。

济前景的表述较3月会议有变化。本次声明中美联储删除“尽管净出口的波动继续影响数据”的表述。美联储对就业市场的表述较上次会议悲观。FOMC声明中承认就业增长放缓，提及失业率小幅上升但仍维持在低位，删除“劳动力市场状况仍然稳健”的表述，并判断就业下行风险有所上升。美联储认为，通胀水平有所上升，依然略高。而上次会议声明中并未提及通胀有所上升的这一趋势。鲍威尔发布会：警告通胀将持续加剧就业市场下行风险加大在随后举行的发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称，预计今年剩余时间至 2026 年，商品价格通胀的影响 “将持续加剧”。鲍威尔表示：“我们已开始看到商品价格上涨推动通胀走高，事实上，今年通胀的上涨幅度中，大部分（甚至可能全部）都来自商品价格的上涨。目前来看，这些影响还不算显著，但我们预计，在今年剩余时间及明年，这种影响将持续加剧。” 以下为鲍威尔发布会要点 1、货币政策尽管特朗普总统要求美联储采取更激进的行动，但鲍威尔表示，在本周的会议上，美联储内部对大幅降息 “缺乏广泛支持”。鲍威尔在会后新闻发布会上称：“对于50个基点的降息，委员会内部完全没有形成广泛共识。过去五年，我们既实施过大幅加息，也进行过大幅降息，但这类操作通常是在我们认为政策偏离合理区间、需要快速调整至新水平时才会采取。而目前的情况绝非如此，我认为今年以来我们的政策方向是正确的。” 最终，美联储选择将基准利率下调25个基点。 2、通胀鲍威尔警告称，预计今年剩余时间至 2026 年，商品价格通胀的影响 “将持续加剧”。鲍威尔在新闻发布会上表示：“我们已开始看到商品价格上涨推动通胀走高，事实上，今年通胀的上涨幅度中，大部分（甚至可能全部）都来自商品价格的上涨。” 他补充道：“目前来看，这些影响还不算显著，但我们预计，在今年剩余时间及明年，这种影响将持续加剧。” 3、劳动力市场鲍威尔称，劳动力市场无需进一步降温，他不希望劳动力市场进一步松动。鲍威尔称：“目前劳动力市场正逐步降温，我们不需要、也不希望它继续降温。”他提到，少数族裔失业率上升是引发担忧的原因之一。他在会后新闻发布会上称：“尽管失业率仍处于低位，但已略有上升；就业增长放缓，就业市场面临的下行风险加大。与此同时，通胀率近期有所上升，且仍处于相对高位。” 4、关税影响鲍威尔称，目前企业自行消化成本上涨，消费者暂未明显感受到关税影响。特朗普总统实施的关税成本目前主要由进口企业自行承担，这意味着消费者尚未因关税而面临显著的物价上涨。鲍威尔称：“对消费者而言，关税成本的转嫁程度非常低，而且转嫁速度和幅度都低于我们的预期。” 不过他也指出，企业表示最终计划将更多成本上涨转嫁给消费者，这可能导致商品价格进一步走高。 5、任期结束后是否卸任暂无新消息当被问及2026年5月任期结束后是否会继续担任美联储主席时，鲍威尔表示，关于这一话题 “暂无新消息可透露”。据悉，特朗普政府正在考虑 11 位接替鲍威尔的候选人，包括杰富瑞集团首席市场策略师大卫・泽沃斯、前美联储理事拉里・林赛、贝莱德(1131.78，12.89，1.15%)全球固定收益首席投资官里克・里德，此外，美联储负责监管事务的副主席米歇尔・鲍曼及美联储理事克里斯・沃勒也在考虑范围内。 6、此次降息是 “风险管理型降息” 鲍威尔将周三的降息描述为控制风险的一种手段。他表示：“在某种程度上，你可以将此次降息视为一次‘风险管理型降息’。” 鲍威尔补充道，劳动力市场相关风险已呈现 “截然不同的图景”，且市场 “确实在降温”。 7、坚持美联储独立性鲍威尔表示，欢迎新的委员会成员，委员会在米兰加入后仍致力于履行双重使命。坚决致力于维护美联储的独立性。分析评论三菱日联：美联储并没有进入降息冲刺模式三菱日联美国宏观策略主管George Goncalves表示，此次美联储决定是美联储能做到的最鸽派的表态，并且他们在点阵图预期中又增加了一次今年的降息。不过，感觉美联储并没有进入降息冲刺模式，他们只是重启了降息进程，因为他们承认就业市场并不像他们预想的那么好。这也是为什么风险资产反应平淡的原因。美联储有可能在10月和12月各降25个基点，而50个基点的降息幅度不一定利好信贷。 “新债王”冈拉克：美联储对降息幅度分歧显著 “新债王”冈拉克：美联储在降息幅度问题上存在显著的分歧，信贷利差可能会面临一定压力，现在最大机遇是美元走弱趋势，美元将继续走弱。存在通胀上升的风险，如果长期国债利率升得过高，有可能会实施收益率曲线控制措施。德银：黄金仍有进一步上涨空间德银分析师：鉴于黄金已达到我们对2026年的预测水平（每盎司3700美元），我们认为外汇和利率环境仍有利于进一步上行，而持仓指标并未过度拉伸。尽管黄金相对于公允价值显得偏高，但我们认为这很大程度上是由于官方需求强劲所致，而我们预计这种需求将持续下去。美联储大多数成员不认为有必要采取严厉的大幅降息措施 Northlight Asset Management首席投资官Chris Zaccarelli：沃勒和鲍曼都坚持了共识，尽管他们正在为美联储主席职位竞争，而最新成员米兰却以更为鸽派的50个基点的异议意见超越了他们。他们可能正试图将自己定位为美联储中更严肃的成员，他们希望降息25个基点，但并不认为有必要采取严厉的大幅降息措施。

金融界09-18 07:50

纳指六连涨终结特斯拉延续涨势中概股逆市走强黄金突破3700美元关口

上涨2.64%。市场认为，人民币走强和中美资本市场互动的积极预期，成为中概股上涨的重要支撑。美元与主要非美货币美元指数两连跌，跌至96.630点，创下三年新低，市场对美联储政策路径的重新定价是主要原因。欧元兑美元盘中一度上涨1.0%，创下四年新高；离岸人民币则强势突破7.11，刷新十个月新高。近期，经济学家Mohamed El-Erian表示：“美元的疲软不仅是美国货币政策预期变化的结果，也与其他经济体复苏节奏相关。” 加密货币市场动态比特币在纽约尾盘一度大涨超2000美元，突破11.7万美元，CME比特币期货收涨1.43%。同时，以太坊期货价格基本持平，报4512美元。市场分析指出，美元走弱和避险需求，短期内提振了加密资产价格。原油与能源市场原油价格实现三连涨，WTI 10月原油期货收涨1.22美元，涨幅1.93%，至64.52美元/桶；布伦特11月期货上涨1.53%，收报68.47美元/桶。市场预期美国矿产基金政策及OPEC减产预期，将对油价形成长期支撑。黄金与贵金属市场黄金强势突破3700美元/盎司，刷新历史新高，最高触及3739.90美元。纽约尾盘现货黄金报3691.94美元/盎司。分析人士认为，美元疲软叠加避险情绪，是推动金价快速走高的关键。与此同时，白银小幅回落0.22%，报42.59美元/盎司。欧洲股市与债市表现欧洲股市普遍下跌，德国DAX指数跌1.77%，法国CAC40指数跌1.00%，英国富时100指数跌0.88%。欧洲保险与金融板块领跌。债市方面，德国10年期国债收益率微涨至2.693%，英国和法国国债收益率也小幅走高。编辑总结综合来看，全球市场正处于美联储政策会议前的敏感阶段。美股在创下连涨纪录后出现小幅调整，而中概股和黄金表现抢眼。美元持续走弱，加密货币和大宗商品受到提振。欧洲市场则承压下行，反映出区域经济面临的挑战。未来走势仍取决于美联储货币政策和国际资金流向。常见问题解答 Q1: 为什么纳指六连涨终结？A1: 纳指的回落主要是投资者在美联储利率决议前采取谨慎策略，同时部分科技股如英伟达出现调整，导致指数结束连涨。 Q2: 特斯拉为何能延续上涨？A2: 特斯拉受益于电动车市场扩张和投资者对其盈利能力的信心，即便在大盘调整中，依旧录得六连涨。 Q3: 中概股上涨的主要动力是什么？A3: 人民币汇率走强和市场对中美资本关系的积极预期，使中概股在美股回落中逆势上扬。 Q4: 黄金价格为何突破3700美元？A4: 美元指数大幅下跌，加上避险情绪升温，推动资金流入黄金市场，带动金价创历史新高。 Q5: 美联储决议对市场会有什么影响？A5: 若美联储释放更宽松的信号，可能进一步压低美元并推升黄金与风险资产；反之，若鹰派基调加强，可能令股市与大宗商品承压。来源：今日美股网

今日美股网09-18 00:12

美股成交额前七名公司最新动态及中美监管与AI投资分析

部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，中美双方在TikTok问题上已达成基本框架共识，并将继续就成果文件细节进行磋商。报道显示，甲骨文正参与由多家公司组成的财团，试图确保TikTok在美国继续运营。交易结构仍不明，但字节跳动的未来参与可能存在变数。公司角色影响甲骨文参与财团确保TikTok在美运营字节跳动现有所有者未来参与不确定中美政府监管与协议制定影响交易批准与结构苹果iPhone预购火热与收入预期分析苹果 (AAPL.US)收高0.61%，成交151.22亿美元。高盛追踪数据显示，iPhone 17全球预购交货时间普遍延长，其中标准版和Pro Max机型增加最多，中国大陆市场平均等待期达27天。高盛认为，强劲的预购需求将推动苹果第四财季iPhone收入增长约8%。该数据表明，苹果在全球核心市场仍保持强劲消费者吸引力，供应链调整将成为关注焦点。微软在英国的AI及数据中心投资计划微软 (MSFT.US)收跌1.23%，成交100.43亿美元。公司宣布将在英国投资220亿英镑（约合300亿美元），用于建设数据中心、人工智能实验室和超级计算机。微软总裁布拉德·史密斯表示：“这项投资将使我们能够与Nscale合作，打造英国最大的超级计算机，配备超过23,000个先进GPU。”该举措显示，微软在全球AI和云计算领域的战略布局不断加码。 Meta人工智能与智能眼镜布局 Meta Platforms (META.US)收高1.87%，成交90.87亿美元。公司将在年度Connect大会上推出首款面向消费者的内置显示屏智能眼镜，预计零售价约800美元。CEO 马克·扎克伯格强调，公司将加大AI驱动的增强现实产品投入，智能眼镜将成为Meta在消费级硬件市场的重要布局。亚马逊Prime大促活动与假日销售预测亚马逊 (AMZN.US)收高1.13%，成交89.3亿美元。公司已将10月7日至8日定为“Prime Big Deal Days”大促日，拉开假日购物季序幕。亚马逊表示，本次活动将提供更多独家优惠，预计将带动会员及整体销售增长。阿里巴巴马云回归推动AI发展阿里巴巴 (BABA.US)收高2.64%，成交41.63亿美元。据报道，创始人马云已强势回归，推动公司在人工智能领域的创新与发展。内部留言板显示，公司内部正在追求“MAGA（Make Alibaba Great Again）”的愿景，显示管理层对AI战略寄予厚望。编辑总结从近期美股成交额排名前列的公司来看，人工智能、自动驾驶、数据中心和增强现实是市场关注的核心焦点。特斯拉、微软、Meta及阿里巴巴均加大AI布局，而苹果iPhone预购火热显示消费需求仍然强劲。中美监管政策的变化对英伟达及TikTok相关交易产生直接影响，投资者需关注政策与技术发展对市场格局的双重影响。常见问题解答问1：特斯拉AI5芯片的评估将对公司未来自动驾驶战略产生何种影响？答：AI5芯片的技术评估将直接影响特斯拉在自动驾驶系统的性能和可靠性。成功评估后，公司可加速在车辆和机器人领域的AI应用，从而提升自动驾驶和智能生产能力。问2：英伟达面临中国反垄断调查会对其业务造成多大影响？答：调查可能导致英伟达在中国市场的销售受限或并购计划受阻，同时增加法律和合规成本，对其营收和股价短期产生压力。问3：甲骨文参与TikTok框架协议的主要目的是什么？答：甲骨文希望通过参与多家公司组成的财团，确保TikTok在美国继续运营，同时保持与字节跳动的合作潜力，以应对中美监管不确定性。问4：苹果iPhone预购延长对公司财务有哪些提示？答：预购等待时间延长表明消费者需求强劲，预计将提升第四财季iPhone收入，同时供应链管理和产能扩张将成为公司重点关注问题。问5：微软和阿里巴巴的AI投资对全球科技布局有何意义？答：微软在英国建设超级计算机和AI实验室，阿里巴巴在中国推动AI战略，这表明两家科技巨头正通过技术和资本布局全球AI生态，抢占未来智能科技市场先机。来源：今日美股网

今日美股网09-18 00:12

中国禁止科技公司购买英伟达AI芯片，加紧推动半导体自主化

务这个市场。我对目前的情况感到失望。但中美之间有更宏大的议题需要处理，我对此表示理解。我们会保持耐心。” 北京正向中国科技公司施压，推动本土半导体产业发展，摆脱对英伟达的依赖，从而在人工智能竞争中与美国抗衡。监管机构最近认定，本土芯片的性能已可与英伟达在中国销售的产品相媲美。一位科技公司高管表示：“现在的信号已经非常明确。早些时候，人们还寄希望于地缘政治局势好转后能恢复英伟达的供应。现在必须全力以赴建设国产系统。” 自从拜登禁止英伟达向中国出口其最先进的产品后，英伟达开始生产专为中国市场定制的芯片，以应对限制。据知情人士透露，近期中国监管机构已召集国内芯片制造商华为、寒武纪，以及也自研芯片的阿里巴巴和搜索引擎巨头百度，要求他们汇报其产品与英伟达中国版芯片的对比情况。这名人士表示，监管机构得出的结论是，本土人工智能处理器已经达到了与美国管制下允许出口中国的英伟达产品相当甚至更高的水平。《金融时报》上月曾报道，中国芯片制造商正寻求在明年将人工智能处理器的总产量提高两倍。一位业内人士表示：“目前高层的共识是，国内供应将足以满足需求，无需再购买英伟达芯片。” 英伟达在7月黄仁勋访问北京期间推出了RTX Pro 6000D，同时还表示美国政府对H20芯片的出口禁令有所放松。《金融时报》上月还报道，中国包括网信办在内的监管机构，已经警告科技公司不要采购英伟达的H20芯片，并要求他们说明为何选择这些芯片而非国产产品。英伟达曾表示，RTX Pro 6000D可用于自动化制造，这也是公司最后一款可在中国大规模销售的产品。来源：加美财经

加美财经09-18 00:00

涨疯了！近四年新高！

国企业中业绩增长质量相对出色的一批。在中美关税谈判阶段性进展趋向积极的大背景下，无论是内资还是外资，今年都加大了对港股的布局。去年南向资金主要流入银行、石油石化等高股息板块，今年转变为向传媒、电子、通信等科技领域进军。截至2025年9月9日，南向资金年内净流入额达1.04万亿港元，在港股中的成交比例已升至30%左右。外资的回流意愿也在增强，8月外资净增持4.77亿美元，去年924至今合计净流入110亿美元。 03、尾声去年924迄今，已经接近一年了。回顾一年前，从港A这几年行情的最低点开始启动，行情的核心驱动因素普遍被归功于流动性，其实并不尽然，更本质还是对基本面的不确定性有所缓解。随着美国迎来降息周期，中国国内财政和货币政策将有更多空间，政策端有望持续发力，带来消费需求的边际改善。同时反内卷有望从供给端对顺周期板块带来中长期催化。中美的经济政策将迎来“双宽松”共振。当传统经济下行速度趋缓，市场风险偏好开始回升，叠加新经济转型成果的逐渐体现，资本市场的整体表现自然就很不错，市场进入到比较好的牛市氛围里。这波科技牛，不要轻易下车。

格隆汇09-17 19:01

中美贸易突发消息！金融时报：中国禁止科技公司购买英伟达AI芯片

9月17日，据英国金融时报报道，中国互联网监管机构已禁止国内最大的科技公司购买英伟达的人工智能芯片，目前北京正在加紧推动本土产业发展，以在与美国的竞争中占据优势。

欧罗巴09-17 18:02

“AI叙事”强势回归？港股大爆发，科技巨头全线猛攻，百度爆拉！

发，受多个因素驱动。从宏观层面来看，中美马德里会谈落地，TikTok问题达成基本框架共识，中美元首会晤预期持续升温。周二，美国总统特朗普宣布第四次延长对TikTok的禁令执行宽限期，本次延迟3个月至12月16日。另外特朗普表示，将在本周五同中方领导人通话；美国财长贝森特也确认称“是否举行会晤将由两国领导人在周五的通话中决定”。中信证券分析认为，具体元首会晤形式可能取决于中美进一步谈判成果的广度与深度，后续一个月可将双方前期对接与成果视为关键信号，若最终确定会晤形式为特朗普对华国事访问，可能进一步好于市场预期。叠加稀土管制牵制与中期选举需要，特朗普更可能选择对华“寻求交易”，而非“极限施压”，所谓涉俄二级关税落地概率极低。国内来看，日前国家网信办召开网络安全企业家座谈会。会上强调，头部企业需扛起“卡脖子”技术攻关责任，加速研发自主可控安全芯片以突破垄断。百度、华为等16家企业负责人就网络安全产业高质量发展建言献策。值得关注的还有，香港特区行政长官李家超今天发表最新《施政报告》。他提到，香港将通过“科企专线”协助内地科技企业来港融资，探索缩短股票结算周期至T+1；推动更多海外企业来港第二上市，协助中概股以香港为首选回归地；推动港股人民币交易柜台纳入“股票通”南向交易等。港股回归“AI叙事” 当前，港股盈利能力正持续改善，科技股增速一马当先。据兴业证券数据，2025年二季度，恒生指数、恒生科技收入同比增速分别为2.45%、14.43%，净利润同比增速分别为-1.12%、16.18%。资讯科技业、非必需性消费业、金融业增速领先。其中，在人工智能推动下，资讯科技业Q2净利润单季度同比增速为29.67%，高于Q1的26.76%。图源：兴业证券经济与金融研究院整理港股正从“外卖叙事”回归“AI叙事。据彭博行业研究，中国科技巨头正在人工智能领域大举支出。阿里巴巴、腾讯控股、百度和京东等中国大型互联网公司总资本支出在2025年将达到320亿美元，较2023年的130亿美元增长一倍多。招商证券认为，AI仍是港股主线。从基本面看，AI云业务保持高增速。Q2国内云厂商AI需求旺盛驱动收入加速增长，中国民营企业云服务收入增长4年来首次超过国有电信公司。自研芯片成为近期 AI 大厂新的催化，并且近期市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。从海外视角来看，博通、甲骨文财报验证了 AI 持续高景气，海外映射仍然存在。华福证券也表示，在人民币升值、美联储降息预期强化的背景下，看好港股“追赶”行情，从“外卖叙事”回归“AI叙事”，关注汇集AI核心资产的恒生科技。眼下，市场正静待周四美联储决议，降息似乎已成定局。据CME的FedWatch工具，市场预计美联储9月降息25个基点的概率为100%，10月、12月降息的概率均超过80%。兴证策略指出，相比A股，港股对外部流动性宽松更敏感，因此无论是预防式降息还是衰退式降息，短期港股都定价流动性宽松而整体上涨。而行业层面则有所区别：预防式降息后必需&非必需消费、工业、科技表现较好，衰退式降息后除了定价流动性宽松的非必需消费和科技之外，能源、电讯等防御类资产也将占优。

格隆汇09-17 15:10

芯片股集体爆发！天弘中证半导体材料设备主题指数发起(A:021532；C:021533)跟踪指数盘中涨超4%

路领域相关措施发起反歧视立案调查。这是中美科技博弈下的关键举措，另外中美双方已确定于9月14日在西班牙举行高层谈判，议题将聚焦国家安全、双边经济贸易合作，以及美方滥用出口管制措施等核心争议点。此举直接利好模拟芯片，同时也提振国产替代的市场情绪。产业动态方面，在AI高性能计算需求不断提升的背景下，晶圆产能建设进入加速阶段，尤其是先进制程扩张趋势明显。SEMI预测，2028年全球12英寸晶圆月产能将达到1110万片，对应2024-2028年期间CAGR约7%，其中7nm及以下先进制程月产能将由2024年的85万片扩张至2028年的140万片，CAGR约14%。晶圆产能的扩张直接带动半导体材料需求提升。山西证券表示，2026年底，中国12英寸晶圆厂的总月产能有望从2023年的217万片（规划产能）增长到超过414万片。人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求。芯片生产线建设中，光刻机购置成本最高，达到设备总投资的21%—23%。国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升。美国持续加大对华半导体设备出口管制，国产光刻机产业有望加速崛起。相关场外产品方面，天弘中证半导体材料设备主题指数发起(A:021532；C:021533)，通过投资于目标ETF，紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数。该指数从沪深市场中选取40只业务涉及半导体材料（如衬底、工艺、封装材料）和半导体设备（如制造、封装测试设备）等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现；高度聚焦半导体产业链上游的关键环节，前十大成分股权重集中度较高，涵盖了半导体设备和材料领域的龙头公司，主题定位清晰精准。上海证券认为，中美芯片领域贸易管控升级，产业链自主可控趋势明确，关注光刻胶、湿电子化学品、电子特气等半导体材料。光大证券指出，展望2026年，WSTS预测全球半导体市场规模将进一步增长至7607亿美元，同比增长8.5%。整体来看，AI已成为带动半导体产业规模扩张与区域市场共振的关键力量。天弘中证半导体材料设备主题指数发起(A:021532；C:021533)，一键打包半导体材料设备相关优质企业，跟踪指数近5年估值分位显著低于芯片产业、人工智能，或仍有相对估值优势。风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-17 14:50

午后设备股接力崛起，半导体设备ETF（561980）涨幅扩大至3.45%！四大异动原因解析

联网至智能体互联网的跃迁。第四：近期中美半导体博弈仍在持续，我国对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。该消息无疑将持续催化国产半导体发展。国信证券指出，半导体自主可控再度成为市场焦点，尤其在模拟芯片、存储芯片及算力ASIC方向具备显著成长潜力。当前，国产大模型加速上新，AI训练逐渐脱钩海外芯片，国产算力芯片替代趋势明显。阿里、百度等企业已开始采用自研芯片训练AI大模型，国产算力链正经历戴维斯双击。随着寒武纪定增通过、海光信息发布高目标值的股权激励并开放CPU互联总线，国产算力趋势已相对明确。浙商证券观点表示，中美半导体贸易摩擦再升级，聚焦国产龙头投资机会。短期直接带动模拟芯片产业链；长期主线坚定，近年来中美贸易摩擦围绕半导体产业不断反复、升级，半导体行业整体国产化率仍较低，政策驱动+产业内生需求将驱动国产化率持续提升。此外，该机构认为长存三期近期注册成立，或是长存三期扩产的重要标志，半导体设备国产化率有望加速提升。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-17 14:10

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