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港股周报:重磅会议即将召开,会有好消息吗?
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亿元,上市首日大涨40%; Top3:
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,本周四,
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披露一季报,因产线升级导致营收不及预期,管理层警告下游需求有所疲软,且国家集成电路产业投资基金减持6597.72万股,引发资金出逃; Top6:山东墨龙,本周山东墨龙被调入深港通下的港股通标的证券名单,引发股价大涨,之后大股东减持公司H股股份1.07亿股,占公司总股本的13.39%,引发股价大跌。 下周值得关注的大事件: 1. 下周二,美国将公布四月cpi数据,经济学家预期同比增长2.4%; 2. 下周三,中国将公布四月金融数据,包括M2、新增贷款及社会融资规模等; 3. 下周,京东、腾讯、阿里巴巴等公司将发布财报: $沪上阿姨(02589)$ $山东墨龙(00568)$ $京东(JD)$ $腾讯控股(00700)$ $
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(00981)$
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老虎证券
05-09 16:47
A股收评:三大指数齐跌,全市场超4000股飘绿,美容护理、银行股逆市走高
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华海诚科、复旦微电等跟跌。 消息方面,
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和华虹半导体相继公布一季度业绩,前者净利大增166.5%,而后者出现增收不增利,净利大降89.73%。 鸿蒙概念震荡走低,网达软件跌超9%,倍益康跌超8%,亚信安全跌超7%,泛微网络、当虹科技等跟跌。 美容护理股逆势上涨,登康口腔涨停,锦波生物涨超9%,水羊股份涨超7%,贝泰妮、豪悦护理等跟涨。 银行股涨幅居前,青岛银行涨超3%,兴业银行、杭州银行、中信银行涨超2%,江苏银行、渝农商行等跟涨。 消息面上,5月7日,中国人民银行宣布实施一揽子宽松措施,包括下调政策利率10个基点、存款准备金率0.5个百分点,同时新设5000亿元服务消费与养老领域专项再贷款。 开源证券指出,降准释放的万亿级流动性增强了银行体系资金供给能力,在结构性政策工具引导下,预计信贷投放将向科技创新、绿色转型等国家战略领域倾斜,有助于优化资产结构并改善对公业务资产质量。 电力股表现活跃,淮河能源、晋控电力涨停,华电辽能涨超9%,九洲集团、京运通等跟涨。 展望后市,渤海证券研报指出,结合基本面的压力和流动性环境的增量预期,A股市场将呈现下有底的特征,可考虑逢低买入,以在择时上分享市场“稳定”所带来的机会。在进攻方面,则从配置上主动贴合高质量发展的内涵,以在市场“活跃”阶段获取更大收益。 行业方面,考虑到业绩层面存在亮点以及政治局会议的部署,5月行业层面的机会,可关注:(1)自主安全、国产替代及“人工智能+”将成为政策着力重点下的TMT板块;(2)提振消费仍是扩内需首要任务下的消费板块;(3)业绩端较为稳定或股息率较高的公用事业和红利板块。
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格隆汇
05-09 15:37
香港科技ETF(159747)近1月新增份额位居可比基金第一,“科企专线”正式推出,港股市场迎多重利好
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中航科工(02357)下跌5.87%,
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(00981)下跌5.54%。香港科技ETF(159747)下最新报价1.33元。拉长时间看,截至2025年5月8日,香港科技ETF近2周累计上涨3.32%,涨幅排名可比基金1/2。 流动性方面,香港科技ETF(159747)收盘换手29.57%,成交1.34亿元,市场交投活跃。拉长时间看,截至5月8日,香港科技ETF(159747)近1月日均成交2.57亿元。 份额方面,香港科技ETF(159747)近1月份额增长1700.00万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金1/2。 资金流入方面,香港科技ETF(159747)近19个交易日内,合计“吸金”2099.67万元。 5月6日,香港证监会与香港交易所发出联合公告,宣布正式推出“科企专线”,以进一步便利特专科技公司及生物科技公司申请上市,并允许这些公司可以选择以保密形式提交上市申请。 东吴证券表示相对看好AI科技、内需,同时建议配置部分高股息用作防御:1、看好AI科技:一是,美股科技业绩部分亮眼,一定程度上对全球科技叙事有所提振;二是,业绩进入真空期,业绩干扰减少,利好主题行情,AI科技东升仍是重点;三是,港交所和香港证监会推出“科企专线”,进一步利好科创风偏。2、考虑配置部分高股息:一是,整体海外风险还在,如果美股科技大跌可能传导至港股科技;二是,二季度部分港股可能提前派息潮。为避免下半年可能的在岸人民币压力,部分企业可能提前支付股息。三是,近期港币流动性有宽松信号,若资金成本继续下降,进一步利好高股息。3.内需消费仍是全年主线。4月底政治局会议,明确表示要扩大消费,大力发展服务消费,增强消费对经济拉动作用,所以持续建议关注内需消费。 从估值层面来看,香港科技ETF跟踪的中证香港科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅22.53倍,处于近1年18.08%的分位,即估值低于近1年81.92%以上的时间,处于历史低位。 香港科技ETF紧密跟踪中证香港科技指数,中证香港科技指数从香港上市证券中选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场科技龙头上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年4月30日,中证香港科技指数(931574)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、网易-S(09999)、京东集团-SW(09618)、百度集团-SW(09888)、
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(00981)、百济神州(06160),前十大权重股合计占比72.19%。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-09 15:27
收评:A股三大指数集体收跌沪指跌0.3%、创业板指跌0.87% 市场超4000股下跌,两市成交额不足1.2万亿元
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震荡下挫,华虹公司跌超9%,乐鑫科技、
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、伟测科技、芯原股份、国民技术、翱捷科技等跟跌。 点评:消息面上,国内两大晶圆代工巨头中芯国际、华虹公司披露发布一季报,其中,
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一季度净利润同比增长167%,预计二季度收入环比下降4%到6%;华虹公司则增收不增利,净利大降89.73%,与此同时,大基金一季度减持了两家公司。 电力板块拉升 电力板块逆势拉升,晋控电力、淮河能源等涨停。 点评:广发证券发布研报称,当前电力板块已进入业绩兑现与改革红利共振阶段,低估值属性叠加市值管理深化,行业配置价值显著提升。 机构观点 招商证券:五月有望呈现“权重指数回升,科技成长活跃”格局 招商证券指出,展望5月,业绩披露期结束后,市场会积极地在业绩改善的行业进行投资标的布局。而进入业绩真空期后,新产业趋势方兴未艾,产业趋势投资和主题投资在当前环境下有望回归。由于汇金发挥类“平准基金”作用,市场向下调整空间不大,将会强化风险偏好,融资余额有望回归。总体来看,市场在五月有望呈现“权重指数回升,科技成长活跃”的格局,风格方面,偏科技、中小风格有望重新回归。 民生证券:中国资产可能依然是更有性价比的资产 民生证券指出,中美贸易摩擦初现缓和迹象,但依然未有实质进展的美日、美欧等贸易谈判可能蕴含着市场波动率放大的潜在触发因素。不过,无论是阶段缓和,还是贸易摩擦加大,中国资产可能依然是更有性价比的资产。当然,基本面的韧性也就意味着平准力量的持续性存疑和市场博弈资金的结构转换,中国资产的修复不代表全市场无差别的上涨。内需的构建和全球经济秩序的重塑仍是重要力量。关注:第一,受益于中国需求构建的消费行业;第二,推荐资源品、资本品;第三,应对潜在的外部冲击,低估值金融(银行、保险)、内部实物消耗+红利的煤炭。 东方证券:泛科技依然是市场重要投资方向 东方证券指出,整体来看,在政策呵护下,市场继续维持上行态势,沪综指已经完全回补“关税缺口”,符合此前本栏预判,深市主要指数也有望后来居上,泛科技依然是市场重要投资方向。另外,军工板块受到印巴冲突连续上涨,今年世界格局不确定性仍在持续,随着技术不断升级,中国军用产品性价比已经凸显,更多外贸型号有望进入海外市场,整体军贸市场增长空间较大,产业配套军贸公司未来增量可期。
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金融界
05-09 15:06
多模态AI应用兴起,数字经济ETF(560800)回调蓄势
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国软件(600536)上涨0.45%;
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(688981)领跌4.33%,中微公司(688012)下跌3.79%,拓荆科技(688072)下跌3.31%。数字经济ETF(560800)下跌1.41%,最新报价0.77元。流动性方面,数字经济ETF盘中换手1.12%,成交838.71万元。(以上所列示股票为指数成份股,仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向,也不代表具体的投资建议,投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险,投资需谨慎。) Wind数据显示: 拉长时间看,截至5月8日,数字经济ETF近1年日均成交2287.78万元。 规模方面,数字经济ETF近2周规模增长1938.01万元,实现显著增长,新增规模位居可比基金1/2。 近期,Meta发布基于Llama 4的AI助手应用“Meta AI”,全面支持语音、文本和多模态交互,并接入多款开源大模型,其AI产品线及平台生态不断优化,积极布局消费级AI应用落地,使公司从传统的社交媒体业务向AI消费级应用领域拓展,将降低公司对单一业务的依赖。 银河证券指出,随着Meta AI等多模态AI应用的普及,对硬件设备的性能要求提高,如智能手机、智能穿戴设备等需要具备更强的计算能力和更好的交互体验,从而推动芯片制造商、硬件厂商加大研发和生产投入,促进AI硬件市场的发展。此外,多模态AⅠ模型的训练和优化需要大量高质量的标注数据,将带动数据标注与处理行业的发展。 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数,中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本,以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年4月30日,中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、
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(688981)、汇川技术(300124)、寒武纪(688256)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008),前十大权重股合计占比51.5%。 (以上所列示股票为指数成份股,仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向,也不代表具体的投资建议,投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险,投资需谨慎。) 数字经济ETF(560800),场外联接(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A:015787;鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接C:015788)。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-09 14:06
AI与国产替代驱动半导体复苏,半导体产业ETF(159582)交投活跃
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1865)下跌2.42%。成分股方面,
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(688981)领跌4.26%,华海诚科(688535)下跌4.16%,芯源微(688037)下跌3.83%,立昂微(605358)下跌3.76%,和林微纳(688661)下跌3.74%。半导体产业ETF(159582)下跌2.32%,最新报价1.43元。拉长时间看,截至2025年5月8日,半导体产业ETF近2周累计上涨2.51%,涨幅排名可比基金1/2。流动性方面,半导体产业ETF盘中换手12.23%,成交1898.52万元,市场交投活跃。拉长时间看,截至5月8日,半导体产业ETF近1年日均成交1666.44万元。 东莞证券指出,AI渗透与国产替代趋势明确。受益AI驱动需求复苏和关键领域国产替代持续推进,半导体行业自2023年下半年以来逐步进入景气复苏周期,且2024年、2025年一季度营收、净利润维持增长态势,盈利能力也从2024年下半年开始逐步修复,并于25Q1实现同比正向增长。建议从成长空间和长期确定性出发,把握25Q1业绩表现较好的半导体设备与材料、AI算力、AI终端芯片、模拟芯片、半导体封测等细分板块。 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数,中证半导体产业指数从上市公司中,选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本,以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。 规模方面,半导体产业ETF近2周规模增长323.28万元,实现显著增长,新增规模位居可比基金1/2。 截至5月8日,半导体产业ETF近1年净值上涨42.67%,指数股票型基金排名113/2785,居于前4.06%。从收益能力看,截至2025年5月8日,半导体产业ETF自成立以来,最高单月回报为20.82%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为45.46%,涨跌月数比为7/5,上涨月份平均收益率为9.32%,历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年5月8日,半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.70%。 回撤方面,截至2025年5月8日,半导体产业ETF今年以来相对基准回撤0.48%。 费率方面,半导体产业ETF管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率在可比基金中最低。 跟踪精度方面,截至2025年5月8日,半导体产业ETF近1年跟踪误差为0.056%,在可比基金中跟踪精度最高。 数据显示,截至2025年4月30日,中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为北方华创(002371)、中微公司(688012)、
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(688981)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、华海清科(688120)、南大光电(300346)、拓荆科技(688072)、长川科技(300604)、安集科技(688019),前十大权重股合计占比76.35%。 (文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资需谨慎。) 相关产品:半导体产业ETF(159582) 以上产品风险等级为:中高 (此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-09 13:46
完了,半导体板块要崩!
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昨晚,华虹和
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披露了一季报,业绩不及预期,今日股价双双大跌! $华虹半导体(01347)$ $华虹公司(688347)$ $
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(00981)$ $
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(688981)$ 其中,华虹一季度营收5.4亿美元,位于管理层给出的5.3-5.5亿指引中值,低于分析师预期的5.48亿,同比增长17.6%: 华虹一季度毛利率9.2%,位于管理层给出的9-11%指引下限,不及分析师预期的10.48%: 华虹一季度净亏损5216万美元,去年同期为亏损2529万,亏损幅度明显扩大。 受此影响,华虹今日股价一度大跌近13%: 从收入上看,华虹依然保持了增长,处于景气周期当中,产能利用率也超过100%,达到102.7%。 但由于前期扩产,带来大额折旧,导致毛利率环比下降: 从资本开支的情况来看,折旧金额预计仍将增长,华虹盈利能力将持续受压: 增收不增利对股价来说是大忌,能够容忍的,除非是营收快速增长,但从指引来看,华虹预计二季度营收在5.5-5.7亿美元之间,中位数同比增长17%,增速并未加快。 而且华虹的生产工艺较为落后,聚焦于成熟制程,竞争压力大,从AI中受益不明显,因此,指望华虹快速增长是不现实的: 而且,华虹预计二季度毛利率在7%-9%之间,环比继续下滑,也低于去年同期的10.5%。 这样的财务数据,很难让投资者乐观起来,加上此前股价涨了不少,今日大跌也就不难理解了。 华虹被折旧拖累,
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业绩暴雷实属意外。 从收入上看,
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一季度营收为22.47亿美元,同比增长28.4%,环比增长1.8%,不及管理层给出的环比增长6-8%的目标: 一季度毛利率22.5%,超过了管理层给出的19-21%的指引,大超预期: 但是,
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预计二季度营收环比下滑4-6%,中值为21.35亿美元,同比增长12.3%,增速较之前20+%的水平明显下降! 同时,预计毛利率在18-20%之间,低于去年同期的20.46%。 一季度和二季度的指引大幅不及预期,让投资者感到颇为意外,毕竟一季度半导体行业需求正常,怎么
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的业绩就出现了拐点呢? 业绩会上,管理层解释称主要是
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在一季度遭遇了原来没有预期到的突发事件,即厂务年度维修出现了一些突发状况,影响了整个产线,影响了产品的工艺精度和良品率。另一方面原因在于,一季度进场的新设备比较多,
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在设备验证过程中,设备的性能、工艺表现需要持续改进,这个改进的过程也导致了良率等方面的一些波动性。总体来看,这些因素持续影响了约一个月的生产。 二季度毛利率下滑的原因是代工价格下滑,同时设备折旧费用继续上升,导致毛利率指引在一季度的基础上有所下降。 与此同时,
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联合CEO赵海军表示,此前市场预计智能手机、电脑都会有很大成长,但今年5月份公司看到,手机的总出货量预计将得到修正,Q3可能出现客户备货目标的向下调整;PC产品销售平稳但缺乏大幅成长,下游备货情况已经差不多(完成);电视、平板电脑在内的面板整体供过于求。以上因素导致对代工行业形成价格下行压力。
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将支持客户直面市场价格竞争,但不会以主动降价争取更大市场份额。 CEO表示,目前半导体代工需求到三季度末都很好,但是四季度还不明确。 至于关税,管理层表示经过测算,对国内半导体行业影响大概1%,完全能消化掉。 如此表态,不得不让人担忧
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未来业绩。 从资本开支来看,
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一季度为14亿美元,较去年同期明显下降: 一系列信号都表明,国内代工企业大肆扩产的周期结束了,未来将回归正常,这对国内的半导体设备而言,不是好消息。 同时,
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对手机和PC需求预警的消息,预计会对相关产业链公司股价产生压力。 总而言之,华虹和
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给国内半导体行业敲响了警钟。 相比华虹,
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的市净率估值更高,也处于历史较高位置,考虑到半导体行业明显的周期属性,一旦业绩出现拐点,或迎来数个季度的下行,值得投资者注意:
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老虎证券
05-09 11:46
午评:沪指跌0.26%,创业板指跌0.99%,银行及军工股走强,半导体及机器人概念股普跌
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荡下挫,华虹公司跌超10%,乐鑫科技、
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、伟测科技、芯原股份、国民技术、翱捷科技等跟跌。 点评:消息面上,国内两大晶圆代工巨头中芯国际、华虹公司披露发布一季报,其中,
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一季度净利润同比增长167%,预计二季度收入环比下降4%到6%;华虹公司则增收不增利,净利大降89.73%,与此同时,大基金一季度减持了两家公司。 电力板块拉升 电力板块逆势拉升,晋控电力、淮河能源涨停,华电辽能、九洲集团、杭州热电、大唐发电、豫能控股等跟涨。 点评:广发证券发布研报称,当前电力板块已进入业绩兑现与改革红利共振阶段,低估值属性叠加市值管理深化,行业配置价值显著提升。 机构观点 招商证券:五月有望呈现“权重指数回升,科技成长活跃”格局 招商证券指出,展望5月,业绩披露期结束后,市场会积极地在业绩改善的行业进行投资标的布局。而进入业绩真空期后,新产业趋势方兴未艾,产业趋势投资和主题投资在当前环境下有望回归。由于汇金发挥类“平准基金”作用,市场向下调整空间不大,将会强化风险偏好,融资余额有望回归。总体来看,市场在五月有望呈现“权重指数回升,科技成长活跃”的格局,风格方面,偏科技、中小风格有望重新回归。 民生证券:中国资产可能依然是更有性价比的资产 民生证券指出,中美贸易摩擦初现缓和迹象,但依然未有实质进展的美日、美欧等贸易谈判可能蕴含着市场波动率放大的潜在触发因素。不过,无论是阶段缓和,还是贸易摩擦加大,中国资产可能依然是更有性价比的资产。当然,基本面的韧性也就意味着平准力量的持续性存疑和市场博弈资金的结构转换,中国资产的修复不代表全市场无差别的上涨。内需的构建和全球经济秩序的重塑仍是重要力量。关注:第一,受益于中国需求构建的消费行业;第二,推荐资源品、资本品;第三,应对潜在的外部冲击,低估值金融(银行、保险)、内部实物消耗+红利的煤炭。 东方证券:泛科技依然是市场重要投资方向 东方证券指出,整体来看,在政策呵护下,市场继续维持上行态势,沪综指已经完全回补“关税缺口”,符合此前本栏预判,深市主要指数也有望后来居上,泛科技依然是市场重要投资方向。另外,军工板块受到印巴冲突连续上涨,今年世界格局不确定性仍在持续,随着技术不断升级,中国军用产品性价比已经凸显,更多外贸型号有望进入海外市场,整体军贸市场增长空间较大,产业配套军贸公司未来增量可期。
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金融界
05-09 11:46
交投活跃的香港科技ETF(159747)近2周涨幅排名可比基金首位,近1月日均成交额近2.6亿元
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半导体(01347)领跌11.63%,
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(00981)下跌6.42%,FIT HON TENG(06088)下跌4.25%。香港科技ETF(159747)最新报价1.33元。拉长时间看,截至2025年5月8日,香港科技ETF近2周累计上涨3.32%,涨幅排名可比基金1/2。 流动性方面,香港科技ETF盘中换手22.11%,成交1.01亿元,市场交投活跃。拉长时间看,截至5月8日,香港科技ETF近1月日均成交2.57亿元。 份额方面,香港科技ETF近1月份额增长1700.00万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金1/2。资金流入方面,香港科技ETF近19个交易日内,合计“吸金”2099.67万元。 截至5月8日,香港科技ETF近2年净值上涨32.80%。从收益能力看,截至2025年5月8日,香港科技ETF自成立以来,最高单月回报为31.69%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为49.89%,上涨月份平均收益率为8.38%。截至2025年5月8日,香港科技ETF成立以来超越基准年化收益为1.73%。 回撤方面,截至2025年5月8日,香港科技ETF今年以来相对基准回撤1.19%。 费率方面,香港科技ETF管理费率为0.50%,托管费率为0.15%,费率在可比基金中最低。 跟踪精度方面,截至2025年5月8日,香港科技ETF近2月跟踪误差为0.039%,在可比基金中跟踪精度最高。 从估值层面来看,香港科技ETF跟踪的中证香港科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅22.53倍,处于近1年18.08%的分位,即估值低于近1年81.92%以上的时间,处于历史低位。 香港科技ETF紧密跟踪中证香港科技指数,中证香港科技指数从香港上市证券中选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场科技龙头上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年4月30日,中证香港科技指数(931574)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、网易-S(09999)、京东集团-SW(09618)、百度集团-SW(09888)、
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(00981)、百济神州(06160),前十大权重股合计占比72.19%。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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05-09 11:36
AIAgent时代有望加速到来,科创综指ETF华夏(589000)近1月新增规模位居可比基金首位
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88041)、寒武纪(688256)、
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(688981)、金山办公(688111)、中微公司(688012)、百利天恒(688506)、联影医疗(688271)、澜起科技(688008)、传音控股(688036)、华润微(688396),前十大权重股合计占比23.41%。 科创综指ETF华夏(589000),场外联接(华夏上证科创板综合ETF联接A:023719;华夏上证科创板综合ETF联接C:023720)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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