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英伟达传捷报，该在Q2财报前加仓台积电吗？
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片核心驱动因素：AI需求强劲（尤其是云计算AI）、潜在关税豁免、新台币汇率影响及2026年晶圆涨价预期。 $台积电(TSM)$ 业绩被视为全球半导体景气度关键指标。 Q2业绩潜在亮点根据此前的月报，Q2的营收应该也会超预期，初步营收约为9330亿新台币（约29.6亿美元），环比增长11%（以新台币计）或16%（以美元计），高于其此前的指引（28.4–29.2亿美元）和市场预期（+15% Q/Q）。增长部分源于客户为避免潜在关税而提前下单（贡献约3–4%增长）。毛利率可能为57.3%（预期58.1%），主要受新台币升值影响（1%新台币升值稀释毛利率0.4个百分点）。营收指引上调可能性高：2025年全年美元营收增长可能从此前的“mid~20%”上调至“+27%”。假设第三季度营收环比增长1%（美元计）、第四季度持平，这一目标可实现。 2025年维持380–420亿美元指引（预计约390亿美元），2026年可能因先进制程投资而上升。上升驱动因素 AI需求强劲。云计算AI半导体需求持续旺盛（预计2025年贡献台积电营收25%，2027年升至34%）。CoWoS封装产能扩张（如2025年CoWoS-L产能达390k）支持需求。产能利用率稳定：尽管智能手机和PC需求疲软，但加密货币和AI订单填补空缺（例如3nm PC CPU订单削减被挖矿需求替代）。新制程技术：2nm制程2025年下半年量产，预计产能从2024年10kwpm扩至2026年90kwpm，客户包括Apple、AMD、Intel和手机芯片商（MediaTek、Qualcomm）。关键风险与催化剂关税：美国232条款调查可能对半导体加征关税，但摩根士丹利认为台积电有望获得豁免或宽限期（类似医药行业1–1.5年），因其在美国的1650亿美元晶圆厂投资（如亚利桑那厂）可能缓解影响。若豁免失败，毛利率可能受压。汇率：新台币升值短期可能吸引资本流入股市，推高估值（历史显示新台币升值期台积电QFII持股增加）。非AI需求：智能手机疲软、海外晶圆厂成本上升、库存修正延长（当前半导体库存天数118天，相对健康）。
老虎证券07-15 15:18
ETF市场日报 | 创业板人工智能相关ETF领涨超7%！首只中证500自由现金流ETF明日开募
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板人工智能ETF华宝(159363)、云计算ETF沪港深(517390)涨超7%；创业板人工智能ETF国泰(159388)、云计算ETF华泰柏瑞(159738)、创业板人工智能ETF华夏(159381)、人工智能ETF富国(159246)、通信设备ETF(159583)、通信ETF(515880)跟涨。 CPO概念股集体走强，新易盛20%涨停再创历史新高，中际旭创、天孚通信、生益科技、剑桥科技等跟涨。消息面上，英伟达CEO黄仁勋表示，将开始向中国市场销售H20芯片；此外，千亿光模块龙头新易盛半年报业绩大超预期，上半年净利同比预增328%-385%。国元证券指出，CPO技术虽然当前产业规模仍较小，但其性能优势显著，长期来看或为数据中心光电转换模块的终局结构，远期渗透空间广阔。跌幅方面，电力、新能源块跌幅居前兴业证券指出，电力负荷创新高，凸显需求侧管理转型的迫切性。需求侧响应能通过柔性调节用户负荷快速缓解尖峰压力，同时负荷峰谷差扩大强化经济性，为负荷聚合商创造可观收益空间，投资价值在电力负荷峰值压力下日益凸显。财信证券认为，迎峰度夏电力负荷持续攀升，叠加半年报业绩兑现，建议重视电力板块投资机会。持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升。同时，把握电价相对更有保障，且汛期来水助力发电量边际提升的水电龙头。活跃度方面，债券型ETF成交额回暖成交额方面，信用债ETF基金(511200)成交额居首，达159亿元。短融ETF(511360)、上证公司债ETF(511070)、政金债券ETF(511520)成交额居前。换手率方面，标普消费ETF(159529)换手率居首，达334%。5年地方债ETF(511060)、港股医疗ETF(159366)、恒生创新药ETF(520500)换手率居前。 ETF发行市场方面，华夏现金流500ETF(560120)明日起开始募集具体来看，华夏现金流500ETF(560120)明日起开始募集。该基金紧密跟踪中证500自由现金流指数。中证500自由现金流指数从中证500指数样本中精选50只自由现金流率（自由现金流/企业价值）较高的上市公司证券构成，旨在反映中证500成分股中现金流创造能力较强的企业整体表现。该指数以2013年12月31日为基日、1000点为基点，剔除金融和房地产行业（因其现金流模式特殊），聚焦原材料、工业、可选消费等现金流稳健的行业。成分股按自由现金流金额加权（非市值加权），每季度调整样本，权重股包括中集集团、浙江龙盛等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 15:18
ETF盘中资讯|首个AI智能体安全测试标准来袭，蚂蚁、清华、电信牵头发布！大数据产业ETF（516700）盘中涨超2.6%
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跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化： 1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围； 2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快； 3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。【扎根自主可控，护航国家安全】重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑： 1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性； 2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖； 3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升； 4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。本文图片、数据来源于沪深交易所。风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-15 14:57
大数据ETF(159739)暴涨超5%，CPO概念股集体走强
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2025年7月15日 14:25，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨5.10%，成分股新易盛(300502)上涨20.00%，中际旭创(300308)上涨16.14%，汉得信息(300170)上涨10.17%，税友股份(603171)，泛微网络(603039)等个股跟涨。大数据ETF(159739)上涨5.00%，最新价报1.2元。消息面上，新易盛最新业绩预告，上半年归母净利润预计达37亿至42亿元，同比增幅高达328%至385%。其中，公司第二季度净利润预计为21.27亿至26.27亿元，环比增幅35%至67%，显著高于分析师此前预测的17亿至19亿元区间，受此影响，CPO概念股集体走强。中国银河证券指出，AIAgent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，SAAS企业有望迎来价值重估的机会。生产力智能体以提升效率为核心，除了通用型智能体外，编程、教育、创作等AI工具类增长最快，涌现不少初创公司。不同于生产力智能体，企业级智能体的参与者更大比例是原有深耕垂直领域的SAAS服务商。企业级智能体正处于规模化应用的爆发点，当前企业在应用AIAgent时会重点考虑投资回报率（ROI），结合各行业的场景标准化程度、数据基础与商业价值，企业级智能体有望最快落地的领域按优先级排序为：企业服务（OA/ERP/CRM等）、金融/财务/风控、营销/电商、制造/供应链、法律/政务、医疗/教育。海外token需求持续增长，AI算力与应用实现正向循环，建议关注国内NV链相关企业，以及PCB、光模块、CPO的相关公司。大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442)，前十大权重股合计占比51.84%。大数据ETF(159739)，场外联接A：021090；联接C：021091；联接I：022882。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 14:38
全球半导体“冰火共振”格局！如何把握其中的投资机会？
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、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本。值得一提的是，该基金持有海光信息超9%，近一年涨幅高达48.97%。（数据来源wind，2024/7/15-2025/7/14）最后，资本运作"强强联合+垂直整合"重构产业生态。5月海光信息宣布以换股方式吸收合并中科曙光，交易规模超3000亿元，成为科创板开市以来最大规模的产业并购。此次合并将形成“芯片设计-服务器制造-算力服务”的全栈闭环，直接对标英伟达的“GPU+CUDA”生态。合并后新公司的研发投入将超60亿元，占营收比达27%，成为全球第三大AI算力供应商。同时，华大九天并购芯和半导体打通EDA全流程，北方华创整合芯源微形成设备矩阵。值得关注的是，摩尔线程、沐曦股份等GPU企业冲击科创板，估值中枢较2024年上浮40%，反映资本市场对AI算力赛道的重注押码。尽管28nm成熟制程潜在产能过剩隐现，但量子芯片操控精度突破99.9%、硅光子中试线落地等技术创新，正在为下一轮产业爆发蓄势。数字经济ETF（159658）跟踪中证数字经济主题指数，以反映沪深市场数字经济主题上市公司证券的整体表现。近一年涨幅达44.04%（数据来源wind，2024/7/15-2025/7/14），重仓股东方财富、中芯国际、寒武纪-U、北方华创、海光信息等，深入布局AI、半导体、软件等领域。展开来讲，数字经济主要产业可分为数字产业化和产业数字化。为刻画数字经济产业链的景气度，一般用TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）的业绩表现来跟踪数字产业化，用工控自动化（表征制造业数字化）与商贸零售（互联网电商，表征服务业数字化）的业绩表现来跟踪产业数字化。第五届指数投资大赛由ETF大学堂联合证券公司、投资机构共同举办。旨在构建"ETF生态圈"，推动ETF投资在中国的发展。风险提示：基金产品由华安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。基金产品详情请认真阅读相关的基金合同、招募说明书等基金法律文件。关于所列个股非投资建议。市场观点仅代表当时观点，今后可能发生变化，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 14:38
ETF盘中资讯|业绩为王！电子板块迎“喜报潮”！立讯精密赴港上市，PCB涨幅居前，电子ETF（515260）盘中涨超1.7%
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局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-15 14:37
大数据ETF(159739)强势上扬4%，CPO领涨带动AI智能体发酵
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39.SZ）上涨4.04%，其关联指数云计算（930851.CSI）上涨4.19%；主要成分股中，新易盛上涨20.00%，中际旭创上涨15.39%，浪潮信息上涨6.55%，润泽科技上涨7.81%，金山办公上涨3.29%。消息面上，AI智能体概念午后异动，全球首个单智能体运行安全测试标准《AI智能体运行安全测试标准》正式发布，由蚂蚁集团、清华大学等牵头编制；同时CPO概念股集体走强，新易盛因中报预增328%-385%利好带动股价大涨，其Q2净利润环比增长35.22%-67.01%。相关行业标准落地及成分股业绩超预期推动云计算产业链热度提升。券商研究方面，中原证券指出北美四大云厂商2025年资本开支合计指引超3000亿美元，其中亚马逊2025Q1资本开支同比增长74%至243亿美元，微软计划2025财年投入800亿美元建设AI数据中心，Meta将资本支出指引上调至640-720亿美元，显示全球云厂商持续加码AI基础设施投入；国海证券研究所进一步分析指出，《数字中国建设整体布局规划》明确夯实算力基础设施等"两大基础"，预计到2025年国内数据中心市场在政策引领下将加速发展，Gartner预测2024-2027年全球云计算市场年复合增长率达18.6%，LightCounting预计同期以太网交换机销售额年复合增长率为14%，反映云计算与AI融合驱动的基础设施需求持续扩张。关联产品：大数据ETF（159739），联接基金（A类 021090，C类 021091，I类 022882）关联个股：科大讯飞（002230）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、中科曙光（603019）、金山办公（688111）、浪潮信息（000977）、恒生电子（600570）、紫光股份（000938）、润和软件（300339）、润泽科技（300442）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 13:57
ETF盘中资讯|黄仁勋：将开始对华销售H20芯片！重仓国产AI的589520场内飘红，AI驱动新一轮科技周期，中国再迎机遇！
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局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-15 10:58
新易盛业绩预喜引爆行情，云计算50ETF(159527)上涨3.24%，近3天获得连续资金净流入
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2025年7月15日 10:04，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨3.37%，成分股新易盛(300502)20cm涨停，中际旭创(300308)上涨14.95%，科华数据(002335)上涨6.01%，光环新网(300383)，润泽科技(300442)等个股跟涨。云计算50ETF(159527)上涨3.24%。流动性方面，云计算50ETF盘中换手1.37%，成交196.65万元。拉长时间看，截至7月14日，云计算50ETF近1年日均成交408.47万元。规模方面，云计算50ETF近1周规模增长942.96万元，新增规模位居可比基金前2。份额方面，云计算50ETF近1周份额增长600.00万份，新增份额位居可比基金前2。从资金净流入方面来看，云计算50ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得301.88万元净流入，合计“吸金”902.18万元。截至7月14日，云计算50ETF近1年净值上涨48.25%，指数股票型基金排名251/2909，居于前8.63%。从收益能力看，截至2025年7月14日，云计算50ETF自成立以来，最高单月回报为33.91%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为54.95%，上涨月份平均收益率为14.32%。云计算50ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442)，前十大权重股合计占比51.84%。消息面上，7月14日，国内光模块龙头新易盛晚间发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元~42亿元，同比增长327.68%~385.47%。华西证券指出，当前时点，算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中高速光模块仍处于低估值，业绩确定的性价比时期。华泰证券也指出，海内外AI训推需求正在共振，相关算力板块景气度或提升，建议关注海内外算力配套产业链的投资机会，板块包括光模块、铜连接、AIDC、交换机、液冷等。云计算50ETF(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 10:18
云计算ETF沪港深(517390)涨超4%，近3月新增规模居可比基金第一，新易盛20%涨停带动行情，上半年业绩大超预期！
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截至2025年7月15日 09:42，云计算ETF沪港深(517390)上涨4.02%，跟踪指数中证沪港深云计算产业指数(931470)强势上涨4.05%，成分股新易盛(300502)上涨20.00%，中际旭创(300308)上涨14.14%，奥飞数据(300738)上涨6.04%，科华数据(002335)，润泽科技(300442)等个股跟涨。流动性方面，云计算ETF沪港深盘中换手1.71%，成交513.03万元。拉长时间看，截至7月14日，云计算ETF沪港深近1月日均成交1202.14万元。规模方面，云计算ETF沪港深近3月规模增长322.37万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。消息面上，7月11日，工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。其中提到，编制制造业企业人工智能应用指南，加强人工智能技术在工业领域的深度融合应用。实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体。 7月14日，国内光模块龙头——新易盛晚间发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元~42亿元，同比增长327.68%~385.47%；业绩变动主要原因是，报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。国盛证券分析表示，光模块持续放量，全产业链有望受益。光通信企业有望受益于光通信高景气度，龙头及稀缺企业有望率先受益。如中际旭创、新易盛等有望凭借其技术与客户优势进一步巩固市场地位；光模块上游光器件厂商由于其稀缺性特点也将迎来较大成长空间。云计算ETF沪港深(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，中证沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场云计算产业上市公司证券的整体表现。云计算ETF沪港深(517390)，场外联接(天弘中证沪港深云计算产业ETF发起联接C：019170；天弘中证沪港深云计算产业ETF发起联接A：019171)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 10:07

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