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蒂姆・库克如何说服特朗普暂时放弃“美国制造”iPhone计划

组件。与此同时，苹果将采购台积电在亚利桑那州工厂生产的数百万颗先进芯片，苹果将是该工厂的最大客户。库克曾在 2022 年与前总统一同参观该工厂，并承诺将从该工厂采购芯片。苹果表示将投资亚利桑那州的安靠（Amkor）工厂并成为其客户，该工厂负责芯片的封装和测试，这是芯片安装到计算机前的最后阶段。苹果还表示将扩建其在北卡罗来纳州、爱荷华州、内华达州和俄勒冈州现有的人工智能数据中心。该公司过去在支出承诺中曾强调过这些数据中心。尽管苹果的声明推动合作伙伴股价上涨，但摩根大通分析师周四在一份报告中警告称，“这些新的和扩大的合作对全球收入和前景而言可能并非完全是增量贡献。” 特朗普则有不同的看法。“哦，我很高兴你们能这么做，” 总统在读完苹果的一系列承诺后说。 “经营成本” 对于谁将追究苹果履行承诺的责任这一问题，苹果几乎无需担心。该公司没有单独列出在美国的支出，且其大多数供应商都按合同要求对相关信息保密。苹果也不会公布其在奥斯汀或北卡罗来纳州的新园区最终耗资多少。此外，6000 亿美元这一标题数字可能包含了许多常规支出。苹果在 2 月表示，其 5000 亿美元的承诺包括支付给美国供应商的款项、直接就业岗位、用于苹果智能的数据中心和公司设施，以及在 20 个州用于 Apple TV + 制作的支出。苹果在 2018 年特朗普第一任期内开始公开宣布美国支出计划，当时每年约 700 亿美元。今年 2 月，该公司承诺每年支出 1250 亿美元。周三的声明将这一数字提高到每年 1500 亿美元。但这仍只是苹果总支出的一小部分。在苹果 2024 财年，其全球销货成本为 2100 亿美元，运营支出为 575 亿美元，资本支出为 94.5 亿美元，同期全球总支出近 2750 亿美元。滕格勒表示，她认为新宣布的支出不会对苹果的盈利能力产生重大影响，尤其是考虑到苹果已经与康宁等多家公司建立了合作关系。 “他们总要在某个地方花钱，” 滕格勒说。韦德布什分析师丹・艾夫斯此前曾预测，“美国制造” iPhone 的生产成本将高达数十亿美元，消费者可能需要支付 3500 美元。他表示，周三的声明显示了一种截然不同的策略，这是 “经营成本”。

金融界08-08 07:58

特朗普宣布对含半导体进口产品征收100%关税，苹果千亿美元本土投资计划获得豁免

DR盘后上涨2.9%，市场认为其在美国亚利桑那州建设的新厂有望获得政策豁免。相反，意法半导体等尚未明确美国建厂计划的企业股价承压。此外，英伟达、高通等半导体设计企业股价波动有限，显示市场对其生产端布局仍持观望态度。苹果本土制造细节披露，多个合作伙伴受益苹果表示，其美国投资计划将包括与康宁、应用材料、德州仪器等企业的合作。其中，康宁将在肯塔基州新建一座工厂为苹果生产玻璃，预计将新增50%本地员工。苹果此前已承诺在美国投资5000亿美元，本次新增投资使其在美国的制造和基础设施布局进一步扩大，并将在未来四年新增约1000个就业岗位。经济与政治双重考量：投资承诺是否可持续？尽管苹果获得政策豁免，并宣布大规模投资，但经济学家普遍质疑这类投资是否真正新增。部分项目早已在规划中，可能只是重新包装后的“二次披露”。更重要的是，回流制造将推高运营成本，增加供应链复杂性。虽然苹果CEO库克表示“将在美国做得更多”，但其产品仍大量依赖越南与印度生产基地。当前，印度出口至美国的产品已适用于高达50%的关税，政策风险显著。权威点评与总结总结：特朗普关税新政进一步强化了制造业回流的政治导向，苹果则以高调投资换取豁免，形成“合作换安全”的典范案例。短期来看，苹果获得资本市场正面反馈，但中长期其成本结构、产能效率、全球供应链稳定性仍需持续观察。其他芯片企业若不能迅速表明在美建厂意向，或将面临估值压制。苹果的提前投资布局有效回避了最严厉的贸易惩罚，其政治敏感度值得其他跨国公司借鉴。 —— Bloomberg Intelligence，2025年8月7日 100%关税几乎等同于禁止进口，这将迫使芯片产业链迅速本土化。 —— UBS，美国科技政策研究团队，2025年8月7日虽然苹果宣布大规模投资，但许多项目本就计划中，是否真正新增值得质疑。 —— The Economist，2025年8月7日常见问题解答特朗普关税政策具体针对哪些产品？政策针对所有含有半导体芯片的进口产品，税率高达100%。苹果为什么能获得关税豁免？因为苹果已在美国展开或承诺展开制造投资，符合豁免条件。台积电为何上涨？台积电已在美国亚利桑那建厂，可能获得豁免，投资人看好其政策适应能力。苹果这1000亿美元投资是否是新增？部分投资属于既定计划重新披露，是否真正新增仍存在争议。这一政策对全球芯片行业意味着什么？意味着供应链需加速本地化布局，避免高额关税带来成本激增。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:12

特朗普威胁对芯片加征100%关税，芯片股盘后普跌，英特尔逆势上涨

成为盘后最大赢家，公司近年已持续投入在亚利桑那、俄亥俄等地建设新厂。市场解读其为关税豁免政策的最有力受益者。市场情绪趋于谨慎，科技板块或承压特朗普的表态不仅影响了芯片制造商，也对整个科技板块形成下行压力。高科技企业普遍拥有复杂的全球供应链，任何形式的贸易壁垒都会提高运营成本与供应风险。此外，若贸易战升级，不仅会冲击美股，也将影响亚洲科技股走势，特别是中国台湾、韩国、日本等芯片重镇的企业，如三星电子、SK海力士等。关税政策引发新一轮地缘科技博弈担忧芯片作为全球战略性物资，近年来已成为各国政策博弈焦点。若美国真的启动百％关税政策，将加剧中、美、欧、日韩之间的技术与政策对抗。有分析指出，特朗普的言论虽暂未成法律，但若其赢得选举，政策方向或会迅速变化，投资者应高度关注未来几个月竞选过程中的政策定调。权威点评与总结总结：特朗普抛出100%芯片关税言论引发市场剧烈反应，凸显地缘政治与经济脱钩趋势的加速。短期内，芯片企业面临政策不确定性与估值压力，长期来看，或加速美企在地化制造趋势，利好如英特尔、GlobalFoundries等具备本土产能的企业。若100%芯片关税落地，将重塑全球半导体产业链，特别是亚洲代工厂恐首当其冲。 —— Morgan Stanley，2025年8月7日英特尔当前在美扩产计划正好契合特朗普潜在政策方向，短期或获得资金青睐。 —— J.P. Morgan，2025年8月7日政策尚未正式落地，市场勿过度恐慌，但科技企业需为“去全球化”做好准备。 —— Citi Research，2025年8月7日常见问题解答特朗普提议的芯片关税是否已正式实施？尚未实施，仅为竞选阶段的表态，法律程序未启动。哪些公司可能受益于关税豁免？在美国设有生产设施的企业，如英特尔、GlobalFoundries可能获益。为何台积电股价盘后下跌？因其主要产能集中在台湾，若无法享受美国豁免政策，将面临加税压力。 “100%关税”如何理解？指进口商品需缴纳相当于商品价值100%的税款，极大提高出口成本。是否可能引发全球科技贸易战？若相关政策落地，可能对全球科技产业构成连锁冲击，引发连锁反应。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:12

苹果宣布未来四年美国投资1000亿美元，2025年供应链将生产逾190亿枚芯片

所在地台积电（TSMC）芯片制造亚利桑那州 GlobalWafers 美国制造晶圆美国德州仪器（Texas Instruments）芯片生产美国这些合作标志着苹果在美国供应链的深化布局，确保芯片制造的关键环节具备本土化优势。苹果打造端到端美国供应链的战略意义苹果强调其目标是实现“端到端”的供应链，这意味着芯片制造的所有关键环节——从晶圆生产到最终芯片封装和组装——都将在美国本土完成。这不仅提升供应链的自主可控性，降低地缘政治风险，也符合美国政府推动高科技制造回流和就业增长的政策方向。该战略将增强苹果对全球供应链波动的应对能力，提升生产效率和产品质量，同时助力美国制造业升级与创新发展。国际投行及分析师对苹果投资计划的权威点评机构/专家点评内容时间 Goldman Sachs 苹果的巨额投资显示其对美国制造生态的坚定信心，将促进本土高科技产业链发展。 2025年8月7日 Morgan Stanley 建立端到端供应链可提升苹果供应链韧性，缓解全球贸易不确定性带来的风险。 2025年8月7日 JPMorgan Chase 这项投资将对芯片制造业形成长期积极影响，助力美国半导体产业竞争力提升。 2025年8月7日编辑总结苹果宣布未来四年在美国追加1000亿美元投资，标志其在全球供应链战略上的重要转变，聚焦打造“端到端”本土芯片供应链。通过与台积电、GlobalWafers及德州仪器等企业合作，苹果不仅大幅提升美国芯片产能，还响应了美国制造业政策，增强供应链韧性与自主可控能力。这一举措有助于缓解全球地缘政治和贸易环境的不确定性，对推动美国高科技制造业升级和经济增长具有深远影响。 “苹果的巨额投资显示其对美国制造生态的坚定信心，将促进本土高科技产业链发展。” —— Goldman Sachs，2025年8月7日 “建立端到端供应链可提升苹果供应链韧性，缓解全球贸易不确定性带来的风险。” —— Morgan Stanley，2025年8月7日 “这项投资将对芯片制造业形成长期积极影响，助力美国半导体产业竞争力提升。” —— JPMorgan Chase，2025年8月7日常见问题解答问：苹果为何选择加大在美国的投资？答：主要是响应美国政府推动高科技制造回流政策，增强供应链自主可控性，降低地缘政治风险。问：苹果计划生产多少芯片？答：2025年预计生产超过190亿枚芯片，涵盖芯片制造和晶圆生产等多个环节。问：苹果“端到端”供应链是什么意思？答：指芯片制造过程的所有环节都在美国本土完成，实现供应链全面本地化。问：苹果的主要芯片供应商有哪些？答：包括台积电、GlobalWafers和德州仪器等美国及在美投资的公司。问：苹果此举对美国经济有何影响？答：将推动美国制造业和半导体产业升级，带动就业并增强产业竞争力。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:11

应用材料加入苹果与德州仪器阵营，因推动美国本土芯片制造再升级

汀工厂供应链合作细节曝光应用材料投资亚利桑那州超2亿美元美国政府政策推动背后的产业逻辑权威点评与总结常见问题解答应用材料宣布加入苹果与德州仪器联盟根据 www.TodayUSStock.com 报道，美国半导体设备巨头应用材料公司（Applied Materials），在盘后交易中股价上涨超过2%，因公司宣布加入苹果（Apple Inc.）和德州仪器（Texas Instruments）联盟，共同强化美国本土芯片制造生态。这一战略合作意味着三大产业巨头正围绕美国制造链布局核心产能，尤其在半导体设备与基础芯片方面形成协同发展态势。应用材料方面表示，将提供“完全美国产”设备，支持德州仪器为苹果产品服务的基础类芯片制造。奥斯汀工厂供应链合作细节曝光目前，应用材料正通过其位于奥斯汀（Austin, TX）的制造中心，为德州仪器提供半导体制造设备。这些设备将被用于制造“基础类半导体”，主要用于苹果产品中的关键功能模块，如电源管理、传感控制等。这一合作强调“国产设备”的重要性，符合《CHIPS与科学法案》对于供应链本土化的优先政策方向。同时，三家公司在材料、制造与最终产品集成方面形成产业闭环。合作方主要职责合作目标应用材料提供国产设备、技术支持支撑美国芯片设备自主化德州仪器基础芯片制造与测试提升本土产能与供应安全苹果终端产品与定制芯片需求保障供应链安全与性能稳定应用材料投资亚利桑那州超2亿美元与此同时，应用材料宣布将在亚利桑那州投资超过2亿美元，建设一座先进制造工厂，用于生产半导体设备的关键组件。该项目不仅将为本地创造数百个高薪制造岗位，也标志着应用材料正加速其在美国西南部的垂直整合布局。该厂预计将为未来5年内美国芯片设备产量提供重要保障。美国政府政策推动背后的产业逻辑此次合作发生的背景，是美国政府力推《CHIPS与科学法案》及相关本土化补贴政策。三家公司此举被解读为对政策响应，也可能提前布局后续补贴、税收与战略资源。强强联合下，不仅推动美国核心技术链“去风险化”，还可减少对东亚供应链依赖。与此同时，也对亚洲主要芯片设备制造商（如日本东京电子、荷兰ASML等）形成市场压力。权威点评与总结应用材料加入苹果和德州仪器的联盟，是一次产业战略协同的典范。其在奥斯汀与亚利桑那的双线布局，将直接增强美国在半导体设备领域的本土生产能力，减轻地缘风险、加强技术独立性。未来，随着美中科技摩擦持续发酵，以及对先进制程设备的战略卡位，美国本土厂商的联合将成为全球科技制造重组的风向标。这类联合表明美国正通过企业合作模式，实现半导体产业供应链内循环。 —— Morgan Stanley，2025年8月7日应用材料与德州仪器的纵向整合，将为设备国产化提供良好示范。 —— BofA Securities，2025年8月7日未来五年内，美国设备制造企业将成为全球芯片重构的最大受益者之一。 —— Barclays Capital，2025年8月7日常见问题解答 Q1：应用材料与德州仪器的合作具体做什么？ A1：应用材料为德州仪器提供本土设备，后者用其制造为苹果产品服务的基础芯片。 Q2：这与美国芯片政策有关吗？ A2：是的，此举呼应《CHIPS法案》，旨在提升本土制造能力和供应链安全。 Q3：应用材料为什么投资亚利桑那州？ A3：该地区政策支持强、人才基础好，是美国新兴半导体中心之一。 Q4：这项合作对亚洲厂商有何影响？ A4：将减少美国对亚洲设备依赖，增加本地替代竞争压力。 Q5：应用材料股价为何上涨？ A5：因合作增强产业地位，并获得政策红利，市场看好其增长潜力。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:11

全球最大芯片制造商躲过一劫，特朗普关税豁免只是虚假安慰？

，也缺乏相关资源。而相比之下，台积电在亚利桑那州已有一家工厂，并在2025年3月将其对美国的投资承诺提升1000亿美元，累计承诺达1650亿美元，远超三星去年承诺的约450亿美元。尽管如此，特朗普政府在推动先进制造能力回归美国方面态度坚定，目标是保持对中国的技术优势。因此，光是承诺建厂已经远远不够。目前，苹果在美国的投资主要集中在芯片、玻璃等iPhone零部件上，尚未满足特朗普“美国制造iPhone”的核心诉求。此外，台湾官方已明确表示：台积电不会在明年将其最先进的2纳米和1.6纳米芯片生产线迁往美国。特朗普政府可能将“先进制程在美生产”设为豁免的前提条件，或者至少要求台积电将更多研发活动转移到美国。因此，芯片制造商远未脱离险境。也就是说，虽然市场短期反应乐观，但从长远来看，芯片企业仍将面临极高的政策压力和地缘风险。

风起08-07 15:41

会员

特朗普威胁“100%芯片关税”！为何日本巨头受打击、但三星和台积电上涨？

布在美国进行大规模投资，其中包括最初在亚利桑那州建设三座工厂的650亿美元投资，以及在3月追加的1000亿美元投资计划。特朗普周三在白宫椭圆形办公室表示：“我们将对芯片和半导体征收非常高的关税。” 他补充说，像苹果这样已经在美国建厂或承诺建厂的公司将不会被征税。“换句话说，我们将对芯片和半导体征收大约100%的关税。但如果你是在美国制造，那就不会被收费。” 耶鲁大学预算实验室的经济学主管Ernie Tedeschi指出：“关键在于细节。”目前尚没有清晰的框架说明这项芯片关税如何具体实施。 ORTUS Advisors日本股市策略主管Andrew Jackson表示，尽管“100%关税”这一消息最初可能会让日本半导体设备市场出现动荡，但从长期看，这一举措对行业可能是利好。因为很多日本的芯片制造设备对那些准备在美国扩产的芯片制造商来说是不可或缺的。 The Futurum Group首席执行官Daniel Newman表示，截至目前，大公司是“明显的赢家”，他提到苹果、英伟达和台积电等公司是那些“最有能力出资”的企业。 “这些就是特朗普总统想要争取的大单，”Newman说。他补充道，那些规模较小、缺乏相同影响力的公司将不得不寻求谈判。

风起08-07 11:18

重磅！特朗普:芯片和药品关税将在未来一周左右宣布放话药品关税惊人数字

，我们拥有全球最大，台积电要来美国，在亚利桑那州投资3000亿美元，建设全球最大的芯片和半导体工厂。” 目前尚不清楚特朗普提及的数字从何而来。台积电计划在未来几年内总投资1650亿美元，在亚利桑那州建设六座先进的半导体工厂、两座封装厂和一个研究中心。台积电和白宫尚未立即回应彭博社寻求澄清这些言论的询问。特朗普还曾威胁对制药行业实施严厉关税，以迫使制造回流美国。特朗普最近要求主要药品供应商大幅削减成本，否则将面临额外的、未指明的处罚。包括默克公司(Merck & Co.)和礼来公司(Eli Lilly & Co)在内的全球最大制药商在全球拥有数十个生产基地。据生物技术创新组织(Biotechnology Innovation Organization)的数据，近90%的美国生物科技公司至少有一半的获批产品依赖进口成分。

tqttier08-06 09:11

震惊了吗？马铃薯是由番茄进化来的

拔、更干燥的环境，使它得以扩散到北方的亚利桑那州，以及南方的阿根廷、乌拉圭和巴西部分沿海地区。 “块茎的好处就是可以让你在艰难环境下生存得更好。”佐治亚大学植物基因组学专家布埃尔（未参与该研究）说。自然界中的杂交仍然往往是失败的——“后代要么不育，要么无法存活，要么适应性很差，或者基因混乱”，哈佛大学进化生物学家霍普金斯（未参与该研究）说。但通过基因重组产生新组合的强大力量，这种冒险的跨种配对有时也带来了巨大的回报。比如，东非慈鲷之间的杂交，似乎引发了与视觉相关基因的爆发性多样化，帮助它们适应不同水深和浑浊度。某些青蛙被观察到会跨种寻偶，以提高后代在干旱时期的存活率。人类祖先也与丹尼索瓦人和尼安德特人混血，从而获得了适应新环境的特质。如今，农民常常将不同作物杂交，以提高产量或增强抗旱抗病能力。不过马铃薯的突破仍属例外。这个古老杂交体不是简单地融合亲本的特性，而是走出了一条全新的进化之路。尽管马铃薯的原始祖先早已消失，但理解它的起源，或许仍能让我们在餐桌上继续吃到炸薯条和土豆饼。栽培马铃薯易患病，且因其四倍体基因组（马铃薯的细胞中，每种染色体有四套拷贝，而不是像人类那样只有两套，一套来自父亲、一套来自母亲。这在生物学上叫做，而人类是二倍体），使得育种和基因改造难度大。一些科学家正在研究二倍体马铃薯以应对这些问题。但华中农业大学生物学家丁一教授（本研究第一作者之一）表示，过去也可能为实现可持续马铃薯提供了另一条路径。也许，有朝一日，借助Etuberosum的部分基因，科学家们真的能让番茄长出可食用的地下块茎。来源：加美财经

加美财经08-03 00:00

苹果FY2025Q3业绩电话会议高管解读财报

美国投资 5000 亿美元。我们已经在亚利桑那州生产芯片。事实上，我们在 12 个州的 24 家工厂生产半导体，还有很多其他项目正在进行中。你可能上周看到了对 MP Materials 的投资。因此，我们会继续探索这些领域，寻找更多我们可以做的事情，我认为这才是最终的目标。阿米特·贾瓦哈拉兹·达里亚纳尼我认为你们的服务业务增长了13%，非常令人印象深刻，尤其是在大家普遍担忧的情况下。您能否简单谈谈，Epic案以及之后的动态发展是否对您产生了显著的影响？能否谈谈今后的上诉流程对您来说会是怎样的？凯文·帕雷克总的来说，我想提醒一下，你刚才说了，我们服务业务本季度表现非常强劲，营收达到274亿美元，创历史新高，增长了13%。我还想说的是，我们的服务业务表现广泛。我们在发达市场和新兴市场也都表现强劲，全球两个地区都实现了两位数的增长。我们的大多数产品类别也都实现了环比增长，包括云服务，我在准备好的发言中提到，我们的收入创下了历史新高。关于EPIC的判决，请记住，我们刚刚在6月份季度引入了法院要求的变更。正如你所知，我们不会提供详细的信息。但总的来说，我想说，在美国，我们的美国App Store实现了两位数的增长，创下了历史新高。因此，我们将继续监控其对我们业务的影响，但我们将继续创新，确保App Store为用户提供最佳体验，并继续为开发者提供巨大的商机。大卫·沃格特关于供应链战略，我想请问一下您上个季度谈到将生产或组装重点放在印度。鉴于印度的关税税率可能比任何人预期的都要高，我想了解一下您对该战略的整体看法。我知道您提到了一些美国投资，想请问您如何看待未来中国与东南亚其他地区以及印度的竞争？然后我也来问你第二个问题。Kevan，我想进一步了解一下本季度 iPhone 的需求驱动因素，因为显然 iPhone 16 已经上市一段时间了。我知道有一些促销活动。但从季节性因素来看，6 月份季度通常不会出现这种强劲表现。除了促销活动之外，您能否帮助我们了解一下，还有哪些驱动因素导致了 6 月份季度的销量数据看起来明显高于季节性？库克关于关税情况、原产国等等。我想提醒大家的是，我们的绝大多数产品都受到232条款调查的影响。所以，今天，或者说上个季度，我们支付的大部分关税是年初与中国相关的IEEPA关税。这只是提醒大家一下当时的情况，以及我们在计算11亿美元（前景预测）时所做的假设。就原产国而言，与我上个季度提到的一样。这一点没有变化。在美国销售的绝大多数 iPhone，或者应该说，绝大多数，其原产国都是印度；而在美国销售的绝大多数其他产品，包括 Mac、iPad 和 Apple Watch，其原产国都是越南。尽管如此，销往其他国家的产品绝大多数都来自中国。希望以上信息能让您大致了解一下目前的状况。但我要再次强调，我们在美国做了很多工作。我们已经承诺投入5000亿美元，并且我们一直在寻求更多投入。您可以从最近的公告中看到这一点，无论是MP Materials还是我们将在几周后在底特律成立的制造学院。我们在美国做更多的事情，而且目前美国已经生产了大约190亿个芯片，我们还将继续做更多的事情，当然，还有iPhone的玻璃和Face ID模块。所以，美国有很多不同的事情要做。大卫·沃格特那么 iPhone 活动怎么样？凯文·帕雷克我本来想提一下 iPhone 的销售情况。你问这个季度有什么独特的特点吗？我只想说，正如蒂姆所概述的，我们确实相信强劲的升级表现（创下了 6 月份季度的纪录）实际上是由强大的产品阵容推动的。与 iPhone 15 系列相比，iPhone 16 系列的表现非常出色。而且，正如你记得的，我们最近还推出了 iPhone 16e，这也继续影响着整个 iPhone 16 系列的成功。克里什·桑卡尔你认为6月份季度iPhone销量的回暖是否带来了一些上涨？如何看待6月份季度的渠道库存？9月份的库存相对于季节性趋势如何？库克我看看能不能回答一下渠道库存的问题，或者说我认为的渠道库存问题。如果你看一下本季度初到本季度末的iPhone渠道库存，就会发现我们减少了库存，最终库存量接近我们目标区间的低端。这就是关于库存部分的答案。凯文·帕雷克为了更清楚地说明我们认为在6月份季度看到的情况，我们确实在4月份期间，围绕着市场上关于关税的讨论，看到了一些明显的提前迹象。因此，我们认为，这大约是公司整体增长10个百分点中，1个百分点的影响。因此，我们认为，这在本季度的影响有限。克里什·桑卡尔我有点好奇你对边缘设备AI的看法。有些人认为LLM未来可能会成为一种商品。你认为LLM会成为iOS系统的核心部分吗？还是SLM才是未来的发展方向？在未来的AI世界中，你如何看待边缘设备的演变？智能手机是否会成为首选设备？我只是好奇你对此的看法，总的来说。库克我们看待人工智能的方式是，它是我们一生中最深刻的技术之一。我认为它将对所有设备产生重大影响。至于产业链中哪些环节已经商品化，哪些环节尚未商品化，我今天不太想讨论，因为这会泄露我们战略的一些信息。但我认为这是个好问题。萨米克·查特吉我先从你刚才提到的“提前”效应开始，它能带来大约1个百分点的收益。你能分享一下吗？这个估算背后的原因是什么？它主要体现在iPhone上吗？还是说是全渠道？它主要在美国，还是说，在多个地区都有？任何细节都有助于你理解你是如何得出这个假设的。我还有一个后续问题。库克主要集中在iPhone和Mac上。这相当明显。那里的购买模式很不寻常，主要发生在4月份，也就是本季度初。而且我们认为这主要发生在美国。萨米克·查特吉在关税方面，您上季度的关税预估是9亿美元，而实际只有8亿美元，您确实强调了——这个季度有一些特殊因素。考虑到您现在预计9月份季度的11亿美元，当我们开始考虑12月份的情况时，12月份季度在地区采购等方面是否存在一些特殊因素，会对12月份产生特殊影响？考虑到您之前强调的季度环比变化，确实存在一些特殊因素。我只是好奇，12月份的销售额是否会因为某些特殊因素而与9月份有很大不同。库克我会谨慎地根据第二季度和第三季度的数据进行预测，因为：首先，我们不确定税率是多少。所以税率可能会发生变化。其次，尤其是在上个季度，我们在公司内部以及供应商内部都提前储备了一些库存。所以这两个季度的情况有些特殊。另外，正如你所知，根据你长期以来对我们业务的关注，第一季度通常是销量较高的一个季度。而目前的关税与销量基本呈线性关系。亚伦·克里斯托弗·雷克斯当我们考虑汇率影响时，本季度的汇率收益是多少？我想，在整个业务中，特别是服务部门，如果与去年同期相比，我们应该在9月份季度的业绩指引中考虑多少汇率收益？第二个快速问题是资本支出显然在上升。我知道你们没有具体提到这个数字。但从定性角度来看，随着你们更多地关注人工智能，我们是否应该开始看到资本支出（目前年化接近40亿美元）真的开始显著上升？任何关于这方面的细节都会有所帮助。凯文·帕雷克就第三季度而言，从外汇的角度来看，我们的同比业绩确实没有受到太大影响。所以，当我们同时观察收入增长和毛利率时，外汇几乎没有带来任何影响。从第三季度到第二季度，再到第三季度，正如我之前提到的，从第三季度到第四季度，外汇对收入和毛利率都产生了非常小的推动作用。关于第二个问题，当然，在资本支出方面，我想我们讨论过我们正在大幅增加对人工智能的投资，Tim 也提到了这一点。你会看到我们的资本支出继续增长。这不会是指数级增长，但会大幅增长。这很大程度上归功于我们在人工智能方面的投资。正如我们提到的，我们还有其他项目属于这一类别，比如设施投资和一些零售店投资。但我想说，很大一部分增长实际上是由人工智能驱动的。不过，我想提醒大家的是，我们确实有一个混合模式，除了投资我们自己的第一方基础设施外，我们还利用第三方基础设施。阿蒂夫·马利克在本季度早些时候的WWDC大会上，你展示了Vision Pro令人印象深刻的更新，包括使用小部件、空间场景、角色以及新的内容创建方式。看来Meta和小米的AI眼镜发展势头强劲。那么，Vision Pro的重点仍然放在企业上吗？或者您是否考虑拓展用例，并将其与更多设备绑定？由于Vision Pro在准备好的发言中没有获得足够的发言时间，您对此有何看法？库克我对团队发布的 visionOS 26 感到非常兴奋。它包含很多功能，比如空间小部件，让用户可以自定义他们的数字空间。人物角色的形象得到了大幅提升，更加逼真。当然，还有面向企业的新企业 API。正如 Kevan 在开场白中提到的，我们看到这些功能得到了 CAE 和其他客户的共鸣。因此，我们将继续高度关注它。我不想谈论它的路线图，但这是我们真正相信的一个领域。阿蒂夫·马利克从历史上看，你们并没有进行过太多大型并购。你觉得你们需要加速推进人工智能路线图，还是只是保持有机发展？库克今年我们收购了大约七家公司，这些公司来自各行各业，并非全部都与人工智能相关。所以我们每几周就会收购一家，或者说每几周收购一家。我们非常乐意接受能够加速我们路线图的并购。我们不会局限于某一家公司的规模，尽管今年迄今为止我们收购的公司规模都比较小。但我们主要会问自己，一家公司是否能够帮助我们加速路线图的发展。如果可以，我们会感兴趣，但今天我们还没有具体消息可以分享。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券08-01 16:39

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