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常友科技收盘上涨2.25%，滚动市盈率31.82倍，总市值34.06亿元

PVC泡沫制品、PET泡沫制品）、轨道交通车辆部件。公司先后被认定为国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、常州市工程技术研究中心、省级专精特新中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入2.01亿元，同比20.48%；净利润1101.00万元，同比19.91%，销售毛利率24.98%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 8 常友科技 31.82 32.37 3.37 34.06亿行业平均 56.45 70.95 2.16 110.77亿行业中值 39.58 47.20 1.97 76.67亿 1 日月股份 19.41 20.47 1.25 127.67亿 2 金风科技 19.65 22.14 1.11 411.94亿 3 中际联合 22.15 24.98 2.93 78.63亿 4 运达股份 22.39 21.82 1.58 101.44亿 5 三一重能 22.69 16.97 2.26 307.46亿 6 时代新材 26.00 27.84 1.97 123.85亿 7 大金重工 30.73 42.27 2.67 200.32亿 9 广大特材 36.28 58.30 2.06 66.84亿 10 金雷股份 36.46 42.09 1.20 72.73亿 11 禾望电气 36.86 41.04 3.79 180.83亿 12 双一科技 39.58 52.13 2.98 44.81亿

金融界08-07 18:28

财税新规如何影响红利资产？港股红利ETF基金(513820)喜提四连阳，连续2日获资金净流入！险资“长钱”后续或增配哪些方向？

农业银行涨超2%，中国银行、工商银行、交通银行等涨超1%，民生银行、中国移动等微涨，三桶油、交运股、非银股等上涨，仅中国电信、中国联通、中煤能源等微跌。【港股红利ETF基金（513820）标的指数前十大成分股】 8月1日，有关部门公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。【债券征税，对险资配置有何影响？】国金证券火线点评，一方面，预计对险企利润影响有限。另一方面，在债券性价比小幅下行的当下，高股息资产吸引力预计将有小幅提升。（来源于国金证券20250803《财税新规解读：预计对险企影响有限，高股息吸引力或小幅提升》）民生证券指出，税收调整后，险资配置上或有望转向更具税收优势或其他收益更高的投资品种，在鼓励保险作为中长期资金入市的情况下，长期来看，权益配置有望持续提升，权益投资或更加重视“绝对收益来源”，高股息 OCI 股票的配置有望继续增配，从而缓解国债等券种增值税提升以及长端利率中枢下行带来的配置压力，“免税资产+高股息权益”配置风格有望加强。（来源于民生证券20250802《国债等券种重新开始征收增值税如何影响险资配置？》）【险资为何偏好港股红利资产？】 2025年以来，险资密集举牌，从举牌标的来看，今年以来险资举牌的上市公司覆盖银行、水利、能源、物流等行业，具有显著的高股息特征，其中港股红利类标的更得险资青睐。数据来源：中国保险行业协会，截至20250715 中信证券表示，保险公司偏好红利股可从会计准则、偿二代和风险偏好等方面解释。上市保险公司已全面执行新金融工具准则（IFRS9）和新保险合同准则（IFRS17），新准则的使用可能会提高保险公司利润表的波动性，由于红利资产计入FVOCI账户，公允价值变动不计入当期损益，因此投资红利股具有平滑利润的作用。按照“偿二代”要求，红利股的风险因子相比成长股较低，有助于减少权益类投资对险企偿付能力下降的影响。另外，保险公司风险偏好较低，重视资产配置的安全性与稳定性，同时倾向于配置长久期资产以缩小资产负债久期缺口，而红利股兼具以上性质。而险资倾向于投资H股，主要因为股息、税收优惠等因素；根据险资2020年以来的举牌数据可知，相比A股险资偏好H股，主要有两方面原因：1）相比A股，H股普遍低估值、高股息率；2）通过沪港通或深港通投资H股，保险公司可享受与A股相同的税收优惠。（来源于中信证券20250620《债市聚焦｜红利资产的险资配置密码》）低利率背景下，跟随长期资金寻求配置线索，认准同类分红次数最多、纯度更高的港股红利ETF基金（513820），最新规模超30亿元，同指数ETF规模领先！其“100%纯粹”高股息选股策略更能应对复杂多变市场风格，堪称“港股红利经典之选”。基金已连续13个月月度分红（截至2025.7），为分红次数最多的港股红利类ETF！港股红利ETF基金支持T+0日内交易，不占用QDII额度，有效避免QDII额度受限导致ETF限购。作为ETF两融标的，交易玩法更多元！场外认准联接基金（A类：501305；C类：501306），成立于2017年，是全市场第一只港股红利指数基金，堪称港股红利届资深元老，投资运营策略成熟稳健！风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 17:57

下一个独角兽？能量豌豆荚市场规模6.3%年增长引资本关注

本哈根。其创立初衷是洞察到人们在工作、交通等各类场景中因睡眠不足而出现精力下降的状况，意识到工作场所应设立专门的休息空间，以提升员工工作效率和企业整体绩效。业务范围广泛，服务于全球四大洲数十个国家的各类客户，涵盖办公室、医院、大学以及健身中心等多种场所，致力于为这些场所提供专业的休息解决方案，帮助客户克服与睡眠相关的陈旧观念，提升员工的工作状态和生活质量。企业主营产品核心产品为 Energy Pod，这是全球首款专为工作场所午睡设计的椅子。它融合了独特的功能与领先技术，为用户在有限空间内打造出优质的休息体验。通过专利技术，Energy Pod 具备独特的零重力位置设计，能减轻心脏系统压力，同时通过对腰部和膝盖的合理支撑，有效放松肌肉。配备隐私遮阳板，可根据用户需求旋转以增加私密性；拥有界面控制台，用户可按需设置休息时长，一键启动预设的 20 分钟午睡程序。此外，内置扬声器播放的音乐由睡眠专家与知名钢琴家合作打造，能配合睡眠的三个关键阶段（催眠、维持、唤醒），并结合灯光和振动实现轻柔唤醒，让用户在短时间内醒来后能感到精神焕发、充满活力。企业最新动态及发展（侧重能量豌豆荚业务）持续拓展市场，与众多知名企业和机构建立合作关系，将 Energy Pod 推广至更多工作场所，助力企业提升员工福祉和工作效率。例如，蒙克莱尔州立大学在校园内新增两台 Metronaps Energy Pod，为学生提供了在繁忙学习日程中短暂休息的空间，提升了学生的学习体验和心理健康水平。不断投入研发，对 Energy Pod 进行产品升级和优化，以适应不同客户的多样化需求，进一步巩固其在工作场所休息设备领域的领先地位。 GoSleep 企业简介及业务 GoSleep 起源于芬兰，是一家专注于为全球旅行者提供高效休息解决方案的企业。其业务主要围绕在机场等交通枢纽部署睡眠舱，为疲惫的旅客提供私密、安静且便捷的休息空间，让旅客在候机期间能得到充分的休息，提升旅行体验。凭借 24 小时营业、安全的储物空间、舒适的环境以及良好的隐私保护等优势，GoSleep 迅速在全球范围内扩张，已在多个国际机场部署睡眠舱，成为机场睡眠服务领域的佼佼者。企业主营产品 GoSleep 睡眠舱是其核心产品，采用独特设计，外观时尚且紧凑。睡眠舱本质上是一种可调节的座椅，能根据旅客需求转换为舒适的床铺。座椅下方设有安全的储物空间，方便旅客存放随身行李。舱内配备可移动的遮光帘，能有效遮挡机场的噪音和光线，为旅客营造安静、私密的休息环境。所有睡眠舱均配备 USB 和常规充电端口，满足旅客电子设备的充电需求。部分机场的 GoSleep 睡眠舱还提供枕头、毛毯、电脑租赁、网络接入、淋浴套件和眼罩等便利设施，不过这些设施会因机场不同而有所差异。企业最新动态及发展（侧重能量豌豆荚业务）积极拓展全球市场，计划在更多国际机场增设睡眠舱，不断扩大市场份额。例如，GoSleep 已宣布即将在纽约肯尼迪机场（JFK）部署睡眠舱，进一步提升其在全球重要交通枢纽的服务覆盖范围。除了在机场场景持续深耕，GoSleep 还在探索将业务拓展至其他交通枢纽和公共场所，如火车站、长途汽车站等，以满足更多旅客在出行途中的休息需求。同时，通过与机场等合作伙伴加强合作，不断优化服务流程和设施配置，提升旅客的使用体验。根据能量豌豆荚的产品类型，划分为：睡床、单人椅。根据能量豌豆荚的下游应用领域，划分为：胶囊旅馆、飞机场、公司办公室、学校、其他。更多资料：LP information, Inc.其成立于 2016 年，是美国领先的行业信息出版商，致力于收集全球行业信息，业务范畴广泛，涵盖深度研究报告、市场调查、数据统计以及行业信息等多个领域，旨在协助企业领导人做出明智决策。2021 年，路亿（广州）市场策略有限公司承接了其在中国的业务拓展工作，进一步将专业服务覆盖至中国市场。LPinformation（路亿市场策略）凭借高质量的市场研究报告和具备竞争力的价格，为包括能量豌豆荚市场在内的各行业参与者提供服务，助力企业全面了解产品信息，采取有效的战略行动，降低运营风险与损失，提高收入，最终取得卓越成就，推动行业健康、有序发展。

lpi88808-07 15:29

A股年内定增募资总额同比大增668.74%，保险证券ETF(515630)连续8天获资金净流入

均为银行股，分别为中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行，定增目的均为补充流动资金。中航证券指出，券商作为定增市场的核心参与主体，将迎来多重业务机遇。一方面，作为主承销商的券商投行业务将直接受益于承销规模的扩大，带动相关收入显著提升，另一方面，具备雄厚资本实力的券商可通过自有资金或资管产品参与优质标的的战略配售，在市场估值处于历史低位时布局，有望在未来获得超额投资收益。券商积极参与上市公司定向增发具有多重积极意义，既能为自身创造价值，也能有效服务实体经济，促进资本市场良性发展。对于以产业并购为目的的定增，券商资金的支持能推动企业整合产业链资源，提升市场竞争力，促进经济转型升级。保险证券ETF紧密跟踪中证800证券保险指数，中证800证券保险指数是在中证800指数的基础上，选择证券保险行业内对应的证券作为指数样本，为投资者提供更多样化的投资标的。数据显示，截至2025年7月31日，中证800证券保险指数(399966)前十大权重股分别为中国平安(601318)、东方财富(300059)、中信证券(600030)、国泰海通(601211)、中国太保(601601)、华泰证券(601688)、中国人寿(601628)、招商证券(600999)、东方证券(600958)、广发证券(000776)，前十大权重股合计占比63.18%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 14:09

央企重组整合密集落地，恒生央企ETF(513170)上涨近1%

4/6/13，中国中铁、中国铁建、中国交通建设的H股PE（TTM）均小于4倍；中国中铁、中国铁建、中国交通建设、中国中冶、中国能源建设PB（MRQ）均小于0.4倍，建筑央企港股估值处于极低位置。从A股与H股的价差看，两地上市的中国中铁、中国铁建、中国交通建设、中国中冶、中国能源建设5家公司A/H价差平均为86%所有两地上市公司A/H价差平均为73%，其中中国中冶、中国能源建设A/H价差超过100%。从股息率看，统计的7家建筑央企H股的平均股息率TTM）为5.16%，其中中国中铁、中国铁建、中国交通建设、中石化炼化工程H股股息率TTM均高于5%，具备较强吸引力。恒生央企ETF(513170)紧密跟踪恒生中国央企指数，该指数聚焦蓝筹央企龙头，立足港股市场，具有估值更低、股息率更高的特点。中期来看，高股息红利资产作为“哑铃”一端可以在整体回报率下行的宏观环境中提供较稳定的股息现金流，或具有中长期配置价值。数据显示，截至2025年8月6日，恒生中国央企指数(HSCSOE)前十大权重股分别为建设银行(00939)、工商银行(01398)、中国海洋石油(00883)、中芯国际(00981)、中国银行(03988)、中国移动(00941)、中国人寿(02628)、中国石油股份(00857)、中国神华(01088)、中国财险(02328)，前十大权重股合计占比62.87%。恒生央企ETF(513170)，场外联接A：023222；联接C：023223。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 13:59

物流板块走强，交通运输ETF(159666)冲击3连涨

截至2025年8月7日 13:39，交通运输ETF（159666）上涨0.6%，冲击3连涨。成分股韵达股份上涨9.98%，申通快递上涨9.01%，圆通速递上涨6.62%，广州港上涨3.31%，德邦股份上涨3.16% 。最新价报1.01元。拉长时间看，截至2025年8月6日，交通运输ETF近1月累计上涨1.73%。流动性方面，交通运输ETF盘中换手4.99%，成交320.01万元。拉长时间看，截至8月6日，交通运输ETF近1月日均成交503.05万元。截至8月6日，交通运输ETF近1年净值上涨10.19%。从收益能力看，截至2025年8月6日，交通运输ETF自成立以来，最高单月回报为15.82%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为11.93%，上涨月份平均收益率为3.23%，年盈利百分比为100.00%。截至2025年8月6日，交通运输ETF近3个月超越基准年化收益为8.82%。回撤方面，截至2025年8月6日，交通运输ETF近半年最大回撤7.34%，相对基准回撤0.18%。回撤后修复天数为35天。费率方面，交通运输ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年8月6日，交通运输ETF近2年跟踪误差为0.048%。从估值层面来看，交通运输ETF跟踪的中证全指运输指数最新市盈率（PE-TTM）仅15.62倍，处于近3年12.08%的分位，即估值低于近3年87.92%以上的时间，处于历史低位。交通运输ETF紧密跟踪中证全指运输指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。交通运输ETF(159666)，场外联接(华夏中证全指运输ETF发起式联接A：019404；华夏中证全指运输ETF发起式联接C：019405)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 13:59

打车弱、外卖强，Uber 又到十字路口？

。 3）6 月与 WeRide 和迪拜交通管理局，三方签署合作，将在迪拜部署 Robotaxi 服务，预计 2026 年初上线商业化运营。 4）5 月与小马智行合作，宣布将在中东市场部署无人网约车服务，并接入 Uber 平台。虽然无法预判哪条技术路径，以及哪几家公司会最终胜出，但可以看到目前有两条相对明确的发展路线。其中之一，是 Waymo 和 Tesla 这类 “OEM”，采取相对闭环的经营生态，自动驾驶技术的研发，和最终无人网约车的运营都基本自行负责。另一条则是 Uber 这类，大概率没有能力自行研发出 Tier-1 的自动驾驶技术，因此采取更开放的生态。技术和车辆的研发者交由多个合作方，Uber 则提供网约车平台功能和类似 “技术孵化场” 的作用。因此，海豚认为最终无人驾驶网约车对 Uber 冲击力度的程度，可能主要取决于顶尖的自动驾驶技术最终的会被少数几家头部公司垄断，还是会成为一种类公共设置的功能。若是前者那么 Uber 受到的冲击可能会更大，反之亦然。估值上，Uber 目前的估值，大约为 26 年净利润的 24x~25x，对应公司更常用的 adj.EBITDA 指标，26 年约$100 亿出头（约为 GB 的 5% 左右），目前约 17x 左右。在当前美股整体的估值水平下，Uber 目前的估值可以说相对中性。但也需注意的是，当前市场的预测模型中，基本是尚未反映任何无人网约车可能对业绩的影响的。换言之，目前估值反映的预期是无人网约车不会对 Uber 产生多少的冲击。中短期内，这种预期确实并无大问题，但长期来看还是有过分乐观的风险。以下为本季度财报核心图表：一、核心经营指标二、营收指标三、成本、费用和利润

海豚投研08-07 13:19

深圳市地铁集团有限公司2025年度第一期中期票据(品种一)获“AAA”评级

称“深圳地铁”或“公司”）在深圳市轨道交通领域中发挥重要作用，战略地位显著，具备极强的业务竞争力，能得到深圳市政府的大力支持，资本实力极强，地铁线路运营良好。但同时，债务增长较快且未来面临一定的资本支出压力、站城开发业务易受房地产市场及调控政策影响、受万科股份经营变化及减值计提影响，2024年公司净利润出现重大亏损。上述因素以及公司与万科股份的关联交易事项对公司整体信用状况造成的影响需持续关注。正面强劲的区域经济财政实力。深圳市作为我国首个经济特区，地理位置优越，经济高度发达，区域经济财政实力及增长能力在国内处于领先水平。战略地位显著，具备极强的业务竞争力。公司是深圳市轨道交通建设和运营的重要主体，战略地位显著，目前构建了“轨道+”的业务发展格局，具备极强的竞争力。有力的外部支持。公司在进行地铁建设和运营以及站城开发过程中，持续获得了政府在相关政策和项目资本金拨付等方面的大力支持，资本实力极强。地铁线路运营良好。截至2025年3月末，公司已开通地铁运营线路15条，运营里程546.28公里。2024年客运总量28.54亿人次，同比增长14.5%，客运强度1.49万人次/公里日，均居行业前列，公司地铁线路运营良好。关注债务规模增长较快且未来面临一定的资本支出压力。随着公司承担的基建投资持续高位发展，公司对外融资需求持续增加，债务规模增长较为迅速。同时公司在建及拟建项目量丰富，投资规模较大，未来面临一定的资本支出压力。站城开发业务易受房地产市场及调控政策影响。“轨道+物业”的一体化开发是公司收入和利润的重要来源，但近年来盈利水平有所下滑，物业开发易受房地产市场行情变化及国家调控政策影响，需关注相关业务开展带来的风险。2024年公司净利润出现重大亏损，需持续关注万科股份经营变化、以及与公司关联交易进展情况对公司造成的影响。

金融界08-07 11:18

债市早报：资金面均衡偏松，债市偏暖震荡

全国完成新改建农村公路30万公里】近日交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，提出顺应农村发展趋势和农民群众需求，结合人口分布、产业结构、经济社会发展等，因地制宜、科学规划农村公路发展重点和时序，合理确定规模和标准。到2027年，全国完成新改建农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成；实施修复性养护工程30万公里，技术状况优良路率保持在70%以上，实施安全生命防护工程15万公里，改造危旧桥梁（含生命通道渡改桥、漫水桥）9000座，农村公路安全和服务保障能力进一步提升；建制村通公交率达到55%以上，力争具备条件的县级行政区基本实现农村客货邮融合发展全覆盖，城乡交通运输服务水平进一步提升，为到2035年建成“规模结构合理、设施品质优良、治理规范有效、运输服务优质”的农村公路交通运输体系，实现“人享其行、物畅其流”的美好愿景提供有力支撑。（二）国际要闻【美联储理事库克称就业数据预示经济“转折点”，暗示近期或降息】8月6日，美联储理事库克在波士顿联储组织的讨论会上称，非农数据调整在某种程度上是转折点的典型表现。这一表态加剧了市场对美联储可能调整货币政策的预期。库克还指出，企业面临的持续不确定性如同税收负担，商业领袖花费大量时间管理不确定性。波士顿联储主席柯林斯在同一讨论会上表示认同，称"不确定性税收"是各行业普遍关注的问题。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利同日早些时候表示，就业报告和其他经济放缓迹象表明，"近期"降息可能是合适的。他补充说，仍预计美联储将在2025年底前降息两次。【10年期美债拍卖意外疲软，多个指标显示需求不佳】8月6日，美国财政部拍卖420亿美元10年期国债，拍卖结果意外疲软。本次10年期美债拍卖的得标利率为4.255%，为去年12月以来的最低水平，低于7月的4.362%。但中标利率比预发行收益率4.2440%高出1.1个基点，自今年2月以来首次出现尾部利差，表明需求疲软。本次拍卖投标倍数大幅下滑，从2.61降至2.35，为2024年8月以来的最低水平，且明显低于过去六次拍卖的平均水平2.58。市场最关注的拍卖内部数据显示，衡量海外需求的间接认购比例为64.2%，低于上月的65.4%，是今年1月以来最低值；衡量美国国内需求的直接认购比例为19.6%，为今年4月以来最低。作为承接所有未购买供应的“接盘侠”，一级交易商本轮获配比例为16.2%，是2024年8月以来最高水平，凸显实际需求疲软。（三）大宗商品【国际原油期货价格继续下跌，国际天然气价格继续上涨】8月6日，WTI 9月原油期货收跌1.24%，报64.35美元/桶；布伦特10月原油期货收跌1.11%，报66.89美元/桶；COMEX黄金期货跌0.11%，报3430.80美元/盎司；NYMEX天然气价格收涨2.72%至3.094美元/盎司。二、资金面（一）公开市场操作 8月6日，央行以固定利率、数量招标方式开展了1385亿元7天期逆回购操作，其中，操作利率1.40%，投标量1385亿元，中标量1385亿元。Wind数据显示，当日有3090亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金1705亿元。（二）资金利率 8月6日，月初资金面均衡偏松，当日DR001上行0.10bp至1.315%，DR007上行1.12bp至1.456%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 8月6日，财政部将对新发利率债恢复征收增值税的影响逐渐消退，债市偏暖震荡。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券250011收益率下行0.70bp至1.6970%，10年期国开债活跃券250210收益率上行0.25bp至1.7975%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月6日，2只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“H1碧地04”跌超27%，“H1碧地01”跌超26%。 8月6日，1只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“H1碧地01”跌超19%。 2. 信用债事件中渝置地：公司公告，预期上半年股东应占亏损约4000万港元，同比盈转亏。景瑞地产：公司公告，公司及法人、主要负责人新增被限制高消费情形。正荣地产控股：债券受托管理人中山证券公告，近期，正荣地产控股有限公司相关主体新增被列为失信被执行人情形。保利置业：公司公告，7月份合约销售额为28亿元，同比减少50%；1-7月合同销售约295亿元，同比降13.49%。沂源宏鼎资产经营：公司公告，感受承兑逾期的13张商票（3697.66万元）均已结清。申通地铁：公司公告，公司向法院申请执行上实融资租赁支付剩余股权回购款713万元；目前，公司持有的上实保理27.5%的股权已变更登记至上实租赁名下。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体收涨】 8月6日，A股稳步拉升，小微盘领涨，机器人、军工板块维持强势，中船系、宇树机器人概念领涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.45%、0.64%、0.66%，全天成交额1.76万亿元。当日，申万一级行业大多上涨，上涨行业中，国防军工涨超3%，机械设备、煤炭、纺织服饰、计算机涨超1%；下跌行业中，医药生物跌逾0.5%，其余6个下跌行业跌幅较小。【转债市场主要指数集体跟涨】 8月6日，转债市场跟随权益市场继续上扬，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.58%、0.61%、0.57%。当日，转债市场成交额944.92亿元，较前一交易日放量25.63亿元。转债市场个券多数上涨，463支转债中，376支收涨，72支下跌，15支持平。当日上涨个券中，聚隆转债涨超12%，博瑞转债涨超10%；下跌个券中，天路转债跌逾14%，东杰转债跌逾12%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 8月6日，福新转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（2025年8月6日至2025年11月5日），若再度触发提前赎回条款，亦不提前赎回；利民转债、景兴转债、华懋转债公告即将触发提前赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 8月6日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行3bp至3.69%，10年期美债收益率保持在4.22%不变。数据来源：iFinD，东方金诚 8月6日，2/10年期美债收益率利差扩大3bp至53bp；5/30年期美债收益率扩大3bp至104bp。 8月6日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.34%。 2. 欧债市场 8月6日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.64%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行3bp、3bp、3bp和2bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3.中资美元债每日价格变动（截至8月6日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界08-07 10:58

A股头条：历史罕见！*ST妖股遭第四次停牌核查；大基建又有重磅，国家电网用电负荷连续三天创历史新高，创新药龙头扭亏为盈

7年全国完成新改建农村公路30万公里交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成；实施修复性养护工程30万公里，技术状况优良路率保持在70%以上，实施安全生命防护工程15万公里，改造危旧桥梁（含生命通道渡改桥、漫水桥）9000座，农村公路安全和服务保障能力进一步提升；建制村通公交率达到55%以上，力争具备条件的县级行政区基本实现农村客货邮融合发展全覆盖，城乡交通运输服务水平进一步提升，为到2035年建成“规模结构合理、设施品质优良、治理规范有效、运输服务优质”的农村公路交通运输体系，实现“人享其行、物畅其流”的美好愿景提供有力支撑。评：这也是基建发力的方向之一。 2、理想汽车、中国汽研、东风柳汽就理想i8碰撞测试事件相关情况达成一致并发布联合声明理想汽车、中国汽研、东风柳汽就理想i8碰撞测试相关事件相关情况达成一致，发布联合声明。理想汽车称，本次测试目的是验证和提升理想i8的被动安全性能，并不针对任何其他品牌车辆的安全和质量性能；理想汽车将进一步采取措施，避免再次引发类似争议。中国汽研称，在流程管控上，未充分预判并规避因信息发布不完整可能带来的潜在风险，中国汽研对此表示抱歉。东风柳汽表示，自觉抵制不正当竞争，坚守合法合规经营底线，坚持实事求是原则，为实现我国从汽车大国向汽车强国的历史性跨越贡献力量。三方共同倡议：严守自律底线，共塑良性竞合:呼吁汽车行业严格自律，在产品研发、测试验证及宣传推广中，恪守诚信原则与商业道德，杜绝诸如贬损性对比等任何形式的不当竞争行为。检测认证机构应坚守专业准则，确保测试流程科学严谨，信息发布真实、准确、完整共同维护风清气正的市场秩序。 3、国家电网用电负荷连续三天创历史新高据国家电网最新消息：8月4日至6日，国家电网公司经营区用电负荷连续三天创历史新高，最大负荷达12.33亿千瓦，较去年11.80亿千瓦的极值增长5300万千瓦。预计明日国家电网经营区负荷仍将维持在12亿千瓦以上的高位，本周后续受多地降雨降温影响，负荷将有望出现阶段性回落。 4、上海具身智能产业规划出炉：核心产业规模剑指500亿探索算力、语料作价入股上海市人民政府办公厅发布《上海市具身智能产业发展实施方案》。其中提到，到2027年，实现具身模型、具身语料等方面核心算法与技术突破不少于20项；建设不少于4个具身智能高质量孵化器，实现百家行业骨干企业集聚、百大创新应用场景落地与百件国际领先产品推广；具身智能核心产业规模突破500亿元。该方案自7月28日起施行，有效期至2028年7月27日。评：智元在上海，关注智元的供应商。 5、百济神州：上半年净利润4.5亿元同比扭亏为盈百济神州公告称，2025年上半年公司营业总收入175.18亿元，较上年同比上升46.0%；其中产品收入为173.60亿元，较上年同比上升45.8%；归属于母公司所有者的净利润4.5亿元，上年同期亏损28.77亿元，同比扭亏为盈。公司预计2025年营业收入将介于人民币358亿元至381亿元之间。研发费用、销售及管理费用合计预计为人民币295亿元至319亿元之间。毛利率预计处于80%至90%的中高位区间。评：创新药做成大单品后对公司的支持是非常大的，拿到的收入就能给其他管线来做研发。短期看不到太多利润是研发前置的结果，这对于创新药公司而言并不是特别重要，核心是后续要有不断的放量单品顶上。 6、浦发银行业绩快报：上半年净利润297.37亿元同比增长10.19% 浦发银行发布2025年半年度业绩快报，上半年营业收入905.59亿元，同比增长2.62%；归母净利润297.37亿元，同比增长10.19%。报告期末，集团不良贷款率1.31%，较上年末下降0.05个百分点，较一季度末下降0.02个百分点；拨备覆盖率193.97%，较上年末上升7.01个百分点，较一季度末上升6.98个百分点。评：浦发银行Q1净利176亿元，据此计算，Q2净利121.4亿元，环比下降31.02%。最近不少杠杆资金买入了浦发，看看资金有啥反应吧。 7、*ST亚振：股票交易异常波动 8月7日起停牌核查 *ST亚振公告称，公司股票于2025年8月4日、5日、6日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到12%，属于股票交易异常波动。公司股票短期涨幅与同期上证指数、家具制造业存在严重偏离。公司将就股票交易情况进行核查，经申请，公司股票自2025年8月7日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过10个交易日。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。评：A股历史罕见，短短28个交易日，*ST亚振遭第四次停牌核查，有资金实在是疯狂。隔夜外盘外盘：投资者消化最新一批企业财报并关注特朗普发出的最新关税威胁，美股在苹果等股价带动下集体收涨，其中道指涨81.38点，涨幅0.19%报44193.12点；纳指涨252.87点，涨幅1.21%报21169.42点；标普500涨45.87点，涨幅0.73%报6345.06点。热门科技股多上涨，苹果涨超5%，亚马逊涨4%，特斯拉涨超3%，博通涨近3%。Shopify涨超21%，沃尔玛涨超4%，罗斯百货涨超3%，陶氏化学跌超4%；AMD跌超6%，超微电脑跌超18%，Snap跌超17%；中概股多上涨，阿里巴巴涨超3%，蔚来涨超2%，理想汽车跌超5%。外汇：美元指数跌0.61%报98.179点，美元兑日元跌0.17%报147.36日元；欧元兑日元涨0.56%报171.77日元；英镑兑日元涨0.27%报196.803日元；美元兑瑞郎跌0.15%报0.8064，欧元兑瑞郎涨0.61%报0.9402；离岸人民币兑美元报7.1853元较周二涨37点；期货：现货黄金跌0.37%报3368.08美元，黄金期货跌0.11%报3430.80美元；费城金银指数收涨1.36%报224.93点；现货白银涨0.06%报37.8395美元，白银期货涨0.27%报37.925美元，铜期货涨0.63%报4.4135美元，现货铂金涨1.20%报1338.37美元；现货钯金跌2.85%报1143.73美元；原油期货跌0.81美元，跌幅超1.24%报64.35美元，布伦特原油跌0.75美元，跌幅将近1.11%报66.89美元；天然气期货收涨超2.22%报3.0770美元，汽油期货报2.0904美元，取暖油期货报2.2628美元，英国天然气期货跌3.51%，TTF基准荷兰天然气期货跌3.20%。市场策略近期题材股表现较强，中证1000指数再创新高。从2小时图来看，3浪结构上涨中的C浪也走出5浪结构，目前处于C5浪运行中。2小时图已经7连阳，收阴的概率将越来越大，MACD指标也可能形成底背离，周四起C5浪可能会随时运行完毕。周四很关键，大盘可能冲高回落见高点或再拉大中阳线，可密切关注。题材掘金全国一体化算力网9项技术文件发布一体化算力网进入落地应用阶段据媒体报道，全国数据标准化技术委员会秘书处近日面向社会公开征求《全国一体化算力网智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网安全保护要求》2项技术文件意见。至此，全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，全国一体化算力网标准体系建设基本完善。下一步，国家数据局将指导全国数标委秘书处组织做好技术文件意见收集及修改完善工作，加快系列技术文件的落地实施，推动构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网，助力网络强国、数字中国建设，着力打造全国统一大市场建设的数字基座。标的：润泽科技(sz300442)、启明星辰(sz002439) 特斯拉加速推进FSD技术迭代望带动高阶自动驾驶渗透率提升据报道，特斯拉正全力推进自动驾驶技术的迭代，马斯克今日日在社交平台X上透露，目前公司正在训练全新FSD模型，其参数量是现版本的十倍，若进展顺利，有望于下月底面向公众发布。与此同时，他还于日前透露，未来3至6个月内特斯拉车主或可在行车过程中体验游戏功能，前提是通过监管审批。上个月，马斯克还宣布，将奥斯汀Robotaxi项目中的先进技术整合进FSD通用版本，以此提升系统整体性能。标的：宇瞳光学(sz300790)、世运电路(sh603920) 公告精选【重大事项】仙鹤股份：拟110亿元投建林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 20CM3天2板北方长龙：公司市净率与同行业相比有较大差异天阳科技：正在筹划购买通联金服及相关公司部分股权兴化股份：子公司兴化化工完成装置年度检修并恢复运行潍柴重机：拟4.92亿元收购常州玻璃钢造船厂有限公司100%股权 *ST围海：联合体预中标莆田市城乡供水一体化项目东方材料：鸿晟鼎融与特丽亮合计持有公司10.00%有表决权的股份金利华电：公司正在筹划重大资产重组事项 *ST东通：董事长黄永军涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案光明地产：拟申请不超过20亿元供应链资产支持计划业务凯尔达：股东安川电机（中国）有限公司拟询价转让5.00%股份恒实科技：控股子公司中选1.64亿元人工智能计算中心项目电连技术：拟1.80亿元收购控股子公司爱默斯39%股权科创新源：数据中心散热结构件业务仍处于客户开拓和产品认证阶段罗博特科：股东拟询价转让1.2%公司股份赛诺医疗：子公司产品获美国FDA突破性医疗器械认定 *ST亚振：股票交易异常波动 8月7日起停牌核查【业绩】中信证券：华夏基金上半年净利润11.23亿元塔牌集团：2025年上半年净利润同比增长92.47% 盛美上海：上半年净利润6.96亿元同比增长56.99% 华密新材：上半年净利润同比下降18.57% 百济神州：预计2025年营业收入将介于人民币358亿元至381亿元之间百济神州：上半年净利润4.5亿元同比扭亏为盈【增减持】菲林格尔：股价异动期间总裁刘敦银减持8600股天禾股份：董事、高级管理人员罗旋彬计划减持不超过0.15%公司股份麦迪科技：股东汪建华拟减持不超过0.2321%公司股份天能重工：特定股东郑旭拟减持不超过3008.45万股卡倍亿：董事、高级管理人员计划减持股份晶升股份：股东鑫瑞集诚拟减持不超过3%公司股份安联锐视：汇文添富与齐梁计划合计减持不超过70万股立高食品：股东立高兴、立高创计划减持公司股份漱玉平民：控股股东拟减持不超过2%公司股份千红制药：持股5%以上股东及其一致行动人拟减持不超过2090万股众生药业：董事、高管龙春华拟减持不超过90万股康强电子：持股5%以上股东司麦司拟减持不超过1%公司股份普路通：股东拟减持不超过0.98%公司股份滨化股份：股东张忠正计划减持不超过0.8211%公司股份民德电子：股东拟合计减持不超过总股本4%的股份皓元医药：股东苏信基金拟减持不超过3%公司股份勘设股份：5名自然人股东拟减持不超过0.99%公司股份【回购】塔牌集团：拟5000万元—1亿元回购公司股份交易提示【限售解禁】

金融界08-07 07:47

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